Kết quả của khảo sát Tankan thực sự gây thất vọng! Kết quả cuộc khảo sát ngắn hạn các điều kiện kinh tế cho quý 1 của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã yếu kém hơn nhiều so với dự kiến. Chỉ số cho các nhà sản xuất lớn, lực lượng sản xuất đứng đầu của nền kinh tế Nhật Bản đã không đổi so với quý 4 năm ngoái và dự kiến sẽ sụt giảm trong quý 2. Các công ty phi sản xuất lớn thể hiện tốt hơn đôi chút, giống như các công ty nhỏ, nhưng một lần nữa, triển vọng của họ là sụt giảm trong quý 2. Một năm sau đợt nâng thuế tiêu thụ, niềm tin vẫn chưa phục hồi. Các công ty hiện đang dự báo cắt giảm chi tiêu vốn cho năm tài chính, thay vì tăng nhẹ như dự kiến. Nguyên nhân của việc này có thể là do họ đang cho rằng tỷ giá USD/JPY sẽ đạt mức trung bình 111.81 trong năm tài chính mới bắt đầu từ ngày hôm nay. Trong mọi trường hợp, chứng khoán Nhật Bản đã giảm điểm do tin tức này và tỷ giá USD/JPY cũng giảm điểm cùng với chúng. Tương quan hàng tuần giữa chứng khoán Nhật Bản và tỷ giá USD/JPY gần đây đã chạm mức cao nhất kể từ ít nhất là năm 1980. Điều này có phần khác thường vì số liệu khảo sát tankan yếu kém như thế này gợi ý rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể phải gia tăng kích thích hoặc cố gắng tiếp tục làm suy yếu đồng yên. Tôi vẫn cho rằng tỷ giá USD/JPY sẽ tiếp tục tăng điểm (tức là đồng yên sẽ giảm điểm) vì tôi cho rằng chính phủ sẽ nỗ lực gấp đôi nhằm thúc đẩy xuất khẩu.
Chỉ số PMI sản xuất của Trung Quốc (chỉ vừa đủ) trở lại trên ngưỡng 50. Chỉ số PMI sản xuất chính thức của Trung Quốc đã tăng nhẹ trong tháng 3 lên mức 50.1 từ mức 49.9, vượt xa kỳ vọng là giảm xuống mức 49.7 khi nó vừa kịp ngấp nghé bên trên ngưỡng bùng nổ hoặc sụp đổ 50. Đồng thời, chỉ số PMI chính thức theo HSBC/Markit cho quốc gia này đã được điều chỉnh tăng nhẹ so với ước tính sơ bộ, mặc dù nó vẫn nằm trong vùng thu hẹp ở mức 49.6. Các số liệu này có thể cho thấy mức độ thành công nhất định từ các biện pháp kích thích của chính phủ hoặc có lẽ chỉ là sự bật lại trong hoạt động sản xuất sau kỳ nghỉ Tết nguyên đán của Trung Quốc. AUD đã tăng điểm mạnh nhờ tin tức này, nhưng đã nhanh chóng để mất hết số điểm đã tăng được. Tuy nhiên, nó tiếp tục giao dịch ngay bên trên mức của phiên sáng hôm qua so với USD.
Có lẽ quan trọng hơn số liệu hàng tháng này, Trung Quốc đã công bố rằng nước này sẽ bảo hiểm các khoản tiền gửi ngân hàng. Đây là bước đi cần thiết trên lộ trình nhằm xóa bỏ việc kiểm soát đối với lãi suất và cho phép nhiều người cho vay hơn phá sản. Mặc dù những bước đi như vậy sẽ giúp loại bỏ những sai lệch trong nền kinh tế và giúp tăng trưởng bền vững hơn về lâu dài, nhưng trong ngắn hạn, điều này có nghĩa là phá sản và bất ổn kinh tế sẽ gia tăng và các công ty tiếp tục tồn tại nhờ lãi suất thực tế âm sẽ bắt đầu kiếm được lợi nhuận thực tế. Thời kỳ chuyển tiếp hướng tới mô hình kinh tế cân bằng hơn này có thể gây bất lợi cho AUD, theo quan điểm của tôi. (Xin cho bạn biết là quặng sắt để giao hàng tại Trung Quốc đã tiếp tục sụt giảm trong ngày hôm qua. Nó đã giảm gần 30% chỉ trong năm nay). Về phần New Zealand, vẫn còn phải xem việc chấm dứt hạn ngạch của EU đối với sản xuất sữa sẽ có tác động gì đối với xuất khẩu của quốc gia này sang Trung Quốc. Hạn ngạch tồn tại lâu dài sẽ được xóa bỏ trong ngày hôm nay. Theo tin đưa, các nước thành viên của EU đang lập kế hoạch tăng sản lượng tới 20% để thúc đẩy xuất khẩu sang Châu Á. Kế hoạch này sẽ cạnh tranh trực tiếp với New Zealand. Sữa và các sản phẩm từ sữa chiếm 29% sản lượng xuất khẩu trong năm 2014.
Đồng đô la nhìn chung giảm điểm so với cả các đồng tiền của nhóm G10 và các đồng tiền của thị trường mới nổi bất chấp các bình luận cứng rắn hơn từ các quan chức của Fed và kỳ vọng lãi suất tăng nhẹ. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Richmond, Lacker đã nói rằng Fed sẽ nâng lãi suất vào tháng 6, trong khi Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Kansas City, George đã nói rằng “chúng tôi làm việc này càng sớm, thì nó sẽ càng tốt”. Những bình luận này thậm chí còn cụ thể hơn so với tuyên bố gần đây của Chủ tịch Fed, Yellen rằng việc nâng lãi suất có thể diễn ra “vào thời điểm nhất định trong năm nay”. Mặc dù kỳ vọng lãi suất đối với quỹ của Fed đã tăng lên đôi chút nhờ các bình luận này, nhưng số liệu kinh tế nhìn chung là yếu kém – Chỉ số PMI yếu của Chicago và số liệu lao động yếu kém trong cuộc khảo sát niềm tin tiêu dùng của Ủy ban Hội nghị – đã đẩy lợi tức trái phiếu kho bạc xuống và khiến đồng đô la suy yếu. Tuy nhiên, khó có thể nói liệu biến động này được thúc đẩy bởi số liệu hay việc hoàn tất hoạt động mua vào cuối quý đã thúc đẩy đồng tiền của Mỹ lên cao hơn vào thứ Hai. Hôm nay, thị trường forex có thể tập trung sự chú ý vào báo cáo ADP, mà việc này sẽ giúp đồng đô la phục hồi số điểm mà nó đã đánh mất nếu số liệu được công bố khớp với dự kiến.
Từ Canađa, chỉ số PMI Sản xuất theo RBC cho tháng 3 được dự kiến. Thị trường không chú ý nhiều đến số liệu này và thay vào đó quan tâm hơn đến số liệu PMI sản xuất theo Ivey.
Tại Mỹ, chỉ số PMI sản xuất chính thức theo Markit và chỉ số sản xuất theo ISM, đều cho tháng 3 sẽ được công bố. Sự kiện chính sẽ là báo cáo việc làm của ADP cho tháng 3 hai ngày trước khi số liệu bảng lương phi nông nghiệp được công bố. Báo cáo của ADP dự kiến cho thấy rằng khu vực tư nhân đã gia tăng được thêm nhiều việc làm hơn trong tháng 3 so với tháng trước đó. Mặc dù có nhiều khác biệt giữa báo cáo ADP và báo cáo NFP, nhưng nếu báo cáo ADP được công bố mạnh mẽ, nó sẽ gợi ý rằng số liệu bảng lương phi nông nghiệp sẽ được công bố vào thứ Sáu có thể cũng được công bố ở mức mạnh mẽ. Việc này có thể giúp USD gia tăng sức mạnh.
Tiêu điểm hôm nay: Trong phiên giao dịch forex tại Châu Âu, chúng ta sẽ nhận được số liệu PMI sản xuất cho tháng 3 từ một vài quốc gia Châu Âu, bao gồm Anh, và số liệu chính thức cho toàn khu vực Eurozone. Như thường lệ, dự báo chính thức cho số liệu của Đức, Pháp và Eurozone giống với các ước tính ban đầu. Chỉ số PMI sản xuất của Anh được dự kiến tăng nhẹ lên mức 54.4 từ mức 54.1.
Về phần diễn giả, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Atlanta, Dennis Lockhart sẽ chủ tọa một nhóm thảo luận tại hội nghị các thị trường tài chính của Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Atlanta với chủ đề “Chính sách Tiền tệ: Liệu Kênh Ngân hàng Truyền thống có Tiếp tục Giữ vai trò Trung tâm trong Chính sách Tiền tệ?”. Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại San Francisco, John Williams sẽ tham dự hội nghị này.
Cập nhật liên tục tin tức forex.