1 hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền? Cách tính giá hợp đồng phái sinh

Xem thêm: Cách chơi chứng khoán phái sinh cho người mới bắt đầu

#Kiến_thức_phục_vụ_NGHỀ_Trading

Hợp đồng phái sinh là gì?

Hợp đồng phái sinh là hợp đồng tài chính có giá trị phụ thuộc vào một tài sản cơ sở hay các chỉ số tham chiếu như trái phiếu, cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa,.. Được thỏa thuận giữa hai hoặc nhiều bên, có thể giao dịch trên sàn hoặc qua quầy (OTC). [1]

Đây là hợp đồng được tạo ra nhằm phân tán rủi ro, bảo vệ hoặc tạo ra lợi nhuận cho các bên tham gia.

Hợp đồng phái sinh (Nguồn: Internet)

Hợp đồng phái sinh được chia ra 4 loại:

• Hợp đồng kỳ hạn (Forward): Thỏa thuận mua/bán một loại tài sản nào đó vào một ngày cụ thể trong tương lai với mức giá xác định trước.
• Hợp đồng tương lai (Future): Giống với hợp đồng kỳ hạn nhưng được chuẩn hóa về khối lượng, điều khoản,… và được niêm yết trên sàn giao dịch.
• Hợp đồng quyền chọn (Option): Cho phép người ký có quyền chọn mua/bán hoặc không một khối lượng hàng hoá nhất định với mức giá xác định ở thời điểm xác định.
• Hợp đồng hoán đổi (Swap): Là thỏa thuận giữa hai bên, theo đó các bên đồng ý trao đổi các luồng tiền trong tương lai theo phương thức đã định sẵn và trong khoảng thời gian xác định trước.

Giá 1 hợp đồng phái sinh phụ thuộc vào những yếu tố nào?

Trong phần này VnRebates sẽ trình bày một số lý do cơ bản nhất tác động đến giá tài sản nói chung cũng như các hợp đồng phái sinh được vốn tạo nên từ những tài sản cơ sở.

Cung cầu

Giá của mọi tài sản đều bị tác động bởi cung cầu, khi cầu lớn hơn cung giá sẽ tăng cao để việc mua bán được cân bằng và ngược lại. [2]

Xem chi tiết: Quy luật cung cầu là gì?

Lãi suất

Lãi suất sẽ tạo điều kiện cho hoạt động sản xuất kinh doanh thuận lợi hay khó khăn. Nếu lãi suất tăng cao thị trường sẽ bị thu hẹp, khiến giá tài sản cơ sở giảm và làm giá phái sinh vốn được xác định trên giá tài sản cơ sở sẽ giảm theo.

Ví dụ: Khi lãi suất tăng, việc khai thác dầu sẽ đắt hơn vì phải trả lãi cao hơn. Các công ty khai thác dầu có thể sẽ thu hẹp hoạt động khiến nguồn cung suy giảm và giá dầu tăng cao. Như vậy hợp đồng phái sinh giá dầu có thể sẽ tăng theo.

Biến động địa chính trị

Các biến động địa chính trị như chiến tranh, thương chiến có thể khiến giá một số mặt hàng tăng cao và các hợp đồng phái sinh của chúng cũng tăng theo.

Ví dụ: Nga ngừng cung dầu cho Châu Âu khiến giá năng lượng tăng cao và các hợp đồng phái sinh năng lượng cũng tăng theo.

Ngoài ra, còn một số yếu tố nữa ảnh hưởng đến giá một hợp đồng phái sinh như các dữ liệu kinh tế, tính chu kỳ kinh tế hay chu kỳ của ngành, các tác động liên thị trường, các biến cố kinh tế – chính trị không thể dự báo trước,…

Xem thêm:

• Hợp đồng tương lai vàng là gì?
• Cách giao dịch hợp đồng quyền chọn hiệu quả

Cách tính giá 1 hợp đồng phái sinh

Trong phần này, VnRebates sẽ giúp bạn hiểu cách tính giá hợp đồng phái sinh đầu tiên của Việt Nam, và hiện cũng là hợp đồng đang được giao dịch phổ biến, đó là hợp đồng tương lai của chỉ số VN30 (VN30F).

Các thông số cần nắm và ví dụ

• Tỷ lệ ký quỹ: ví dụ 20%
• Hệ số nhân: 100.000 VND
• Giá hợp đồng: ví dụ 950 điểm

Khi đó giá mua/bán 1 hợp đồng là: 950 * 100.000 * 20% = 19.000.000 vnd

Cách tính lãi/lỗ

Để tính lãi/lỗ ta lấy số điểm chênh lệch giữa thời điểm mở vị thế so với lúc đóng vị thế * số hợp đồng * hệ số nhân. 

Ví dụ: Bạn mua 2 hợp đồng VN30 ở 950 điểm, sau đó đóng vị thế ở 960 điểm. Với mỗi bước giá 0,1 điểm = 10.000 vnd (1 điểm = 100.000 vnd), thì lãi lỗ được xác định như sau:

(960 – 950) * 2 * 100.000 = 2.000.000 vnd

Cách tính giá 1 hợp đồng phái sinh (Nguồn: Internet)

1 hợp đồng phái sinh bao nhiêu tiền?

Theo cách tính giá 1 hợp đồng phái sinh, chúng ta có một thông số quan trọng là mức ký quỹ – đây là yếu tố chính tạo ra sự khác biệt về giá mua/bán hợp đồng phái sinh giữa các công ty khác nhau.

Bởi vì mỗi công ty chứng khoán sẽ quy định mức ký quỹ khác nhau, ngoài ra còn có chi phí giao dịch theo quy định của công ty nên số tiền cần để mua bán 1 hợp đồng cũng khác nhau. Để giúp các bạn dễ dàng hình dung thì VnRebates sẽ sẽ nêu ví dụ cụ thể về giá hợp đồng phái sinh công ty VPS.

Điều kiện giao dịch ở VPS như sau:

• Tỷ lệ ký quỹ: 13%
• Hệ số nhân: 100.000 VND
• Phí giao dịch 14.000 vnd / 1 hợp đồng
• Thuế : 0.05%

Giả sử VN30F đang ở 950 điểm và bạn thực hiện mua (long position) 1 hợp đồng. Số tiền cần có là:

Đọc thêm:

• Đầu tư forex cần tối thiểu bao nhiêu tiền? 
• Kiến thức cơ bản về chứng khoán cho nhà đầu tư mới
• Cách đầu tư coin hiệu quả từ chuyên gia

Kết luận

Bài viết đã phần nào giải đáp thắc mắc 1 hợp đồng phái sinh giá bao nhiêu tiền cũng như giúp các nhà đầu tư nắm được cách tính giá 1 hợp đồng chứng khoán phái sinh trong giao dịch. Hy vọng rằng những kiến thức mà VnRebates cung cấp sẽ hữu ích cho việc đầu tư của bạn.

VnRebates – Nơi Trading là NGHỀ