Cuộc chơi sẽ bao gồm những ai khi bạn tham gia đầu tư ngoại hối?

Những bên liên quan quan trọng tham gia đầu tư ngoại hối được phân tích trong bài viết bao gồm: Ngân hàng thương mại và đầu tư, Ngân hàng trung ương, Doanh nghiệp & Tổng công ty, Các nhà quản lý quỹ, các quỹ phòng hộ và các quỹ đầu tư quốc gia, Nền tảng giao dịch dựa trên Internet, Đại lý môi giới bán lẻ trực tuyến, và Ngân hàng thương mại và đầu tư.


Thực tế, thị trường ngoại hối được tạo thành từ một mạng lưới người chơi tập trung ở nhiều trung tâm khác nhau trên toàn cầu. Sự khác biệt chính giữa những người tham gia thị trường này nằm ở mức độ vốn hóa và độ tinh vi của họ, trong đó các yếu tố của sự tinh vi chủ yếu bao gồm: kỹ thuật quản lý tiền, trình độ công nghệ, khả năng nghiên cứu và mức độ kỷ luật. Những bên liên quan quan trọng tham gia đầu tư ngoại hối được phân tích trong bài viết bao gồm: Ngân hàng thương mại và đầu tư, Ngân hàng trung ương, Doanh nghiệp & Tổng công ty, Các nhà quản lý quỹ, các quỹ phòng hộ và các quỹ đầu tư quốc gia, Nền tảng giao dịch dựa trên Internet, Đại lý môi giới bán lẻ trực tuyến, và Ngân hàng thương mại và đầu tư.

Cuộc chơi sẽ bao gồm những ai khi bạn tham gia đầu tư ngoại hối? 1

Đầu tư ngoại hối và các bên liên quan

Bên liên quan khi đầu tư ngoại hối: Ngân hàng thương mại và đầu tư

Hãy bắt đầu mổ xẻ những người chơi lớn: các ngân hàng. Mặc dù quy mô của chúng rất lớn so với nhà giao dịch Forex bán lẻ trung bình, tuy nhiên mối quan tâm của các ngân hàng không khác với các nhà đầu cơ bán lẻ. Dù là người tạo giá hay người nhận giá, cả hai đều tìm cách kiếm lợi nhuận từ việc tham gia vào thị trường Forex.

Có hàng trăm ngân hàng tham gia vào mạng Forex. Dù quy mô lớn hay nhỏ, các ngân hàng tham gia vào thị trường tiền tệ không chỉ để bù đắp rủi ro ngoại hối của chính họ và của khách hàng, mà còn để tăng sự giàu có của những người nắm giữ cổ phiếu của họ. Mỗi ngân hàng, mặc dù được tổ chức khác nhau, có một phòng giao dịch chịu trách nhiệm thực hiện lệnh, tạo thị trường và quản lý rủi ro. Vai trò của phòng giao dịch ngoại hối cũng có thể là tạo ra lợi nhuận giao dịch tiền tệ trực tiếp thông qua phòng ngừa rủi ro, chênh lệch giá hoặc một loạt các chiến lược khác nhau.

Khoảng 25 ngân hàng lớn chiếm phần lớn khối lượng giao dịch như Deutsche bank, UBS và các ngân hàng khác như Royal bank of Scotland, HSBC, Barclays, Merrill Lynch, JP Morgan Chase, và vẫn còn các ngân hàng khác như ABN Amro, Morgan Stanley, v.v., đang tích cực giao dịch trên thị trường Forex.

Cuộc chơi sẽ bao gồm những ai khi bạn tham gia đầu tư ngoại hối? 2
Top 10 ngân hàng trong đầu tư ngoại hối

Trong số các ngân hàng lớn này, một lượng tiền khổng lồ đang được giao dịch ngay. Mặc dù tiêu chuẩn để giao dịch trong 5 đến 10 triệu parcel đô la, nhưng thường thì các bưu kiện 100 đến 500 triệu đô la được đặt lệnh. Các giao dịch được giao dịch qua điện thoại với các nhà môi giới hoặc thông qua thiết bị kết nối đầu cuối với giao dịch điện tử với bên đối tác của họ.

Điều phân biệt họ với những người tham gia phi ngân hàng là quyền truy cập duy nhất của mình vào lợi nhuận mua và bán của khách hàng. Thông tin “nội bộ” này có thể cung cấp cho họ cái nhìn sâu sắc về áp lực mua và bán đối với tỷ giá hối đoái tại bất kỳ thời điểm nào. Nhưng trong khi đây là một lợi thế, đây cũng chỉ mang giá trị tương đối: không có ngân hàng nào lớn hơn thị trường – ngay cả các ngân hàng thương hiệu toàn cầu lớn cũng có thể tuyên bố có thể chiếm lĩnh thị trường. Trên thực tế, giống như tất cả những người chơi khác, các ngân hàng dễ bị tổn thương trước những biến động của thị trường và cũng chịu sự biến động của thị trường.

Bên liên quan khi đầu tư ngoại hối: Ngân hàng trung ương

Phần lớn ở các nền kinh tế thị trường phát triển, ngân hàng trung ương là cơ quan tiền tệ chính. Vai trò của các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng và có thể khác nhau giữa các quốc gia, nhưng nhiệm vụ chính là ngân hàng của chính phủ, không phải là giao dịch để kiếm lợi nhuận mà là tạo điều kiện cho các chính sách tiền tệ của chính phủ (nguồn cung và mức tiền sẵn có) làm giảm bớt biến động của giá trị tiền tệ của quốc gia đó (ví dụ như thông qua lãi suất).

Các ngân hàng trung ương nắm giữ tiền gửi ngoại tệ gọi là “dự trữ” còn được gọi là “dự trữ chính thức” hoặc “dự trữ quốc tế”. Hình thức tài sản này do các ngân hàng trung ương nắm giữ được sử dụng trong các chính sách đối ngoại và cho thấy rất nhiều về khả năng hoàn trả nợ nước ngoài và cũng cho thấy xếp hạng tín dụng của một quốc gia.

Trong khi trước đây, dự trữ chủ yếu được giữ bằng vàng, ngày nay chúng chủ yếu được giữ ở Đô la. Ngày nay, các ngân hàng trung ương thường sở hữu nhiều loại tiền tệ. Cho dù các ngân hàng sở hữu loại tiền nào, Dollar vẫn là loại tiền dự trữ đáng kể nhất. Các loại tiền dự trữ khác nhau mà các ngân hàng trung ương nắm giữ như tài sản có thể là Đô la Mỹ, Euro, Yên Nhật, Franc Thụy Sĩ, v.v. Họ có thể sử dụng các loại dự trữ này như một phương tiện để ổn định tiền tệ của quốc gia.

Can thiệp tiền tệ có thể dưới hình thức mua trực tiếp để đẩy giá tiền tệ cao hơn hoặc bán để đẩy giá xuống. Một chiến thuật khác được các cơ quan tiền tệ áp dụng là bước vào thị trường và báo hiệu rằng khả năng có một sự can thiệp trong thời gian tới, bằng cách bình luận trên các phương tiện truyền thông về mức độ ưa thích của họ đối với tiền tệ.

Hầu hết các ngân hàng trung ương thay vì để các yếu tố thị trường thay đổi tỷ giá hối đoái, trong trường hợp này bằng cách thuyết phục những người tham gia thị trường đảo ngược xu hướng bằng một loại tiền tệ nhất định. Như bạn thấy, giữ dự trữ là một biện pháp an ninh và chiến lược. Bằng cách chi tiêu dự trữ ngoại tệ lớn, các ngân hàng trung ương có thể giữ giá trị đồng tiền của họ ở mức cao. Thay vào đó, nếu họ bán tiền tệ của mình, họ có thể ảnh hưởng đến giá thấp hơn. Hậu quả của việc các ngân hàng trung ương đã mua các loại tiền tệ khác để giữ cho đồng tiền của mình có giá thấp hơn, tuy nhiên, trong mức dự trữ lớn hơn. Số tiền ngân hàng trung ương nắm giữ trong dự trữ tiếp tục thay đổi tùy thuộc vào chính sách tiền tệ, lực lượng cung và cầu và các yếu tố khác.

Trong trường hợp cực đoan, ví dụ sau một xu hướng mạnh mẽ hoặc mất cân bằng tỷ giá hối đoái, hãy theo dõi chặt chẽ các thông cáo và hành động của ngân hàng trung ương, vì một biện pháp can thiệp có thể được áp dụng trong nỗ lực đảo ngược tỷ giá và vô hiệu hóa xu hướng do các nhà đầu cơ đặt ra. Đây không phải là điều xảy ra thường xuyên nhưng có thể được nhìn thấy đặc biệt vào những thời điểm khi tỷ giá hối đoái vượt quá tầm kiểm soát, giảm hoặc tăng quá nhanh. Ví dụ, vào tháng 3 năm 2009, Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ tuyên bố sẽ can thiệp vào thị trường tiền tệ mua ngoại tệ để ngăn chặn sự tăng giá cao hơn nữa của đồng franc Thụy Sĩ. Do đó, đồng franc Thụy Sĩ suy yếu đáng kể và EUR / CHF đã tăng cao hơn 3%.

Bên liên quan khi đầu tư ngoại hối: Doanh nghiệp & Tổng công ty

Không phải tất cả những người tham gia có quyền tạo giá như các nhà tạo lập thị trường. Một số chỉ mua và bán theo tỷ giá hối đoái hiện hành. Họ chiếm một phần đáng kể của khối lượng được giao dịch trên thị trường. Đây là trường hợp của các công ty và doanh nghiệp thuộc mọi quy mô từ một nhà nhập khẩu / xuất khẩu nhỏ đến một doanh nghiệp có dòng tiền nhiều tỷ đô la. Họ có thể bị ép buộc tham gia thị trường ngoại hối bởi bản chất kinh doanh của họ – để tham gia vào các giao dịch thương mại, đầu tư, yêu cầu họ phải mua hoặc bán ngoại tệ. Các công ty này sử dụng thị trường tài chính để bù đắp rủi ro và phòng ngừa các hoạt động của mình. Thay vào đó, các thương nhân phi thương mại là những người được coi là nhà đầu cơ, bao gồm các nhà đầu tư tổ chức lớn, các quỹ phòng hộ và các thực thể khác đang giao dịch trên thị trường tài chính để kiếm vốn.

Bên liên quan khi đầu tư ngoại hối: Các nhà quản lý quỹ, các quỹ phòng hộ và các quỹ đầu tư quốc gia

Với giao dịch Forex tăng mạnh trong những thập kỷ gần đây và khi nhiều cá nhân kiếm sống bằng đầu tư ngoại hối, sự phổ biến của các phương tiện đầu tư rủi ro như các quỹ phòng hộ đã tăng lên. Những người tham gia về cơ bản là các nhà quản lý tiền quốc tế và trong nước. Họ có thể giải quyết hàng trăm triệu, vì nhóm quỹ đầu tư của họ có xu hướng rất lớn.

Do các biểu đồ đầu tư và nghĩa vụ của họ đối với các nhà đầu tư của họ, điểm mấu chốt của các quỹ phòng hộ tích cực nhất là đạt được lợi nhuận tuyệt đối bên cạnh việc quản lý tổng rủi ro của vốn gộp. Các yếu tố lợi thế ngoại hối như thanh khoản, đòn bẩy và chi phí tương đối thấp tạo ra một môi trường đầu tư độc đáo cho những người tham gia này.

Nói chung, các nhà quản lý quỹ đầu tư thay mặt cho một loạt khách hàng bao gồm các quỹ hưu trí, các nhà đầu tư cá nhân, chính phủ và thậm chí các ngân hàng trung ương. Ngoài ra các quỹ đầu tư do chính phủ điều hành cũng tăng nhanh trong những năm gần đây.

Phân khúc thị trường ngoại hối này đã tạo ra ảnh hưởng lớn hơn đến các xu hướng và giá trị tiền tệ.

Bên liên quan khi đầu tư ngoại hối: Nền tảng giao dịch dựa trên Internet

Một trong những thách thức lớn đối với tổ chức đầu tư ngoại hối và cách các doanh nghiệp liên quan là sự xuất hiện của các nền tảng giao dịch dựa trên Internet. Phương tiện này đã góp phần hình thành một thị trường toàn cầu đa dạng, nơi giá cả và thông tin được trao đổi tự do.

Cuộc chơi sẽ bao gồm những ai khi bạn tham gia đầu tư ngoại hối? 3
Đầu tư ngoại hối – các nền tảng giao dịch online

Bằng chứng là sự xuất hiện của các nền tảng môi giới điện tử, nhiệm vụ đối sánh khách hàng / đơn hàng đang được hệ thống hóa khi các nền tảng này đóng vai trò là điểm truy cập trực tiếp vào nhóm thanh khoản. Yếu tố con người của quá trình môi giới – tất cả những người liên quan giữa thời điểm một lệnh được đưa vào hệ thống giao dịch cho đến khi nó được xử lý và khớp với một bên đối tác – đang bị giảm bởi cái gọi là công nghệ”xử lý thẳng” (STP . straight-through-processing) c.

Tương tự như cách chúng ta thấy giá trên nền tảng giao dịch của nhà môi giới Forex, rất nhiều giao dịch liên ngân hàng hiện đang được môi giới bằng cách sử dụng hai nền tảng chính: thông tin giá cũng cấp bởi Reuters – một hệ thống giao dịch dựa trên web cho các ngân hàng vào năm 1992, sau đó là EBS của Icap – là viết tắt của “hệ thống môi giới điện tử” – electronic brokering system – được giới thiệu vào năm 1993; thay thế người môi giới bằng giọng nói.

Cả hai hệ thống Xử lý EBS và Reuters đều cung cấp giao dịch theo các cặp tiền tệ chính, nhưng một số cặp tiền nhất định có tính thanh khoản cao hơn và được giao dịch thường xuyên hơn đối với từng hệ thống. Chẳng hạn, EUR / USD thường được giao dịch qua EBS trong khi GBP / USD được giao dịch thông qua Giao dịch của Reuters.

Các cặp tiền tệ chéo thường không được trích dẫn trên một trong hai nền tảng, nhưng được tính dựa trên tỷ giá của các cặp tiền tệ chính và sau đó được bù qua các trung gian. Một số trường hợp ngoại lệ là EUR / JPY và EUR / CHF được giao dịch thông qua EBS và EUR / GBP được giao dịch qua Reuters.

Như đã đề cập ở trên, thị trường liên ngân hàng dựa trên mối quan hệ tín dụng cụ thể giữa các ngân hàng. Để giao dịch với các ngân hàng khác với mức giá được đưa ra, một ngân hàng có thể sử dụng các hệ thống khớp lệnh hai bên hoặc đa bên, không có ngân hàng trung gian hoặc đại lý. Các nền tảng ngoại hối không chính thức này, giống như các nền tảng được đề cập trước đó, đã xuất hiện trong trường hợp không có một sàn giao dịch tập trung trên toàn thế giới.

Đầu những năm 90, khi các nền tảng liên ngân hàng này được giới thiệu, đó cũng là lúc thị trường FX mở cửa cho nhà giao dịch tư nhân, phá vỡ số tiền tối thiểu cần thiết cho một giao dịch liên ngân hàng. Cùng với các ngân hàng, những người tham gia Forex phi ngân hàng thuộc tất cả các loại đang được lựa chọn hệ thống xử lý và giao dịch có sẵn cho tất cả các quy mô giao dịch. Cùng thời gian với các nền tảng liên ngân hàng được giới thiệu, các hệ thống giao dịch dựa trên web mà các tập đoàn có thể sử dụng thay cho việc điện thoại gọi trực tiếp cho ngân hàng cũng bắt đầu xuất hiện. Các nền tảng giao dịch này bao gồm FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX và các nền tảng khác ngày nay. Tất cả chúng đều dễ dàng có sẵn trên Internet để bạn tiếp tục nghiên cứu.

Các trung tâm này cung cấp một bước quan trọng cho những người tham gia phi ngân hàng (ví dụ như đại lý môi giới, công ty và nhà quản lý quỹ) cho phép họ vượt qua các nhà tạo lập thị trường ngân hàng trong trường hợp đầu tiên, và giảm chi phí đáng kể cho việc tiếp cận trực tiếp vào thị trường.

Các nền tảng chuyên nghiệp này được phát triển them bởi các nền tảng giao dịch dựa trên web đầu tiên cho lĩnh vực bán lẻ. Ngày nay có hàng trăm nhà môi giới Forex trực tuyến có hoạt động kinh doanh tập trung vào việc cung cấp dịch vụ cho nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư nhỏ, một hiện tượng phản ánh những gì đã xảy ra ở cấp liên ngân hàng.

Bên liên quan khi đầu tư ngoại hối: Đại lý môi giới bán lẻ trực tuyến

Trong các phần trước, bạn đã hiểu cách hoạt động của thị trường Forex. Bây giờ hãy xem cách hoạt động nội tại của nó có thể ảnh hưởng đến giao dịch của bạn như thế nào bằng cách tìm hiểu thêm về các nhà môi giới thị trường Forex bán lẻ.

Nếu bạn muốn đổi một loại tiền tệ khác và kiếm ợi nhuận, giống như hầu hết các cá nhân, bạn không thể truy cập giá có sẵn trên thị trường liên ngân hàng. Bạn không thể truy cập vào Citigroup hoặc Deutsche Bank và bắt đầu đầu tư Euro và Yen, trừ khi bạn là một quỹ đa quốc gia hoặc quỹ hedgings với hàng triệu đô la. Để tham gia Forex, bạn cần một nhà môi giới bán lẻ để giao dịch với số tiền thấp hơn nhiều.

Các nhà môi giới thường là các công ty rất lớn với giao dịch khổng lồ, cung cấp cơ sở hạ tầng cho các nhà đầu tư cá nhân để giao dịch trên thị trường liên ngân hàng. Hầu hết trong số họ là nhà tạo lập thị trường cho các nhà giao dịch bán lẻ và để cung cấp giá cả hai chiều cạnh tranh, họ phải thích ứng với những thay đổi công nghệ đang diễn ra trong ngành, như chúng ta đã thấy ở trên.

Thị trường liên ngân hàng là nơi các đại lý môi giới Forex bù đắp vị thế của mình, nhưng không chính xác như cách các ngân hàng làm. Các nhà môi giới ngoại hối không có quyền truy cập vào giao dịch trong liên ngân hàng thông qua các nền tảng giao dịch như EBS hoặc Reuters, nhưng họ có thể sử dụng nguồn cung dữ liệu của mình để hỗ trợ công cụ định giá. Tính toàn vẹn về giá được tăng cường là một yếu tố chính mà các nhà giao dịch cân nhắc khi kinh doanh các sản phẩm ngoại hối, vì hầu hết giá bắt nguồn từ các mạng lưới liên ngân hàng phi tập trung.

Để báo giá cho khách hàng của họ và bù đắp vị thế trên thị trường liên ngân hàng, các nhà môi giới đòi hỏi một mức vốn hóa nhất định, thỏa thuận kinh doanh và liên hệ điện tử trực tiếp với một hoặc một số ngân hàng tạo thị trường. Càng có nhiều mối quan hệ tín dụng, họ sẽ nhận được mức giá tốt hơn. Điều tương tự cũng đúng đối với các nhà môi giới Forex bán lẻ: tùy thuộc vào quy mô của nhà môi giới bán lẻ về vốn khả dụng, giá cả và hiệu quả có thể mang lại cho khách hàng của họ càng cao.

Tổng hợp bởi Vnrebates.net
Theo learningcenter fxstreet

 

 

 

Xem thêm về Dịch vụ Hoàn Phí Forex lên đến 6usd/lot tại Top 6 sàn tại Vn tại đây