Thấu hiểu cấu trúc thị trường Forex

VNREBATES
01.06.2022, 08:00 12 phút đọc

Các thị trường tài chính nói chung luôn mang lại cho các nhà đầu tư, trader nhanh nhạy vô vàn cơ hội để làm đầy túi tiền của họ. Tuy nhiên tham gia vào một thị trường thì luôn cần nắm rõ cấu trúc thị trường đó – biết ta để hoạch định cho bản thân mình một chiến lược phù hợp và chiến thắng trò chơi. Vậy cấu trúc thị trường forex mà anh em trader chúng ta khi tham gia được hình thành như thế nào?

Tham gia Khoá học "VSA & VOLUME MASTER" giúp Trader lần theo dấu chân của “Cá mập" để giao dịch kiếm lợi nhuận trên 3 thị trường Forex, Crypto và Chứng khoán

Cấu trúc thị trường forex hay cấu tạo thị trường forex là tổng quan các thành phần tham gia vào thị trường. Ai là những tay chơi lớn nhất? ai đưa thị trường di chuyển và tạo cơ hội cho những trader thức thời lấp đầy túi tiền của họ? Vậy chúng ta là ai, chúng ta đứng ở đâu và trong thị trường chúng ta sẽ gặp những người chơi lớn ở đâu để đi cùng với họ? Ngày hôm nay anh em hãy cùng mình trả lời các câu hỏi này nhé!

#Kiến_thức_phục_vụ_NGHỀ_Trading

1. Cấu trúc thị trường forex

Khác với cấu trúc tập trung của thị trường chứng khoán, nơi anh em chỉ có thể mua bán cổ phiếu thông qua HOSE hay HNX của Việt Nam hoặc ở bất cứ đâu anh em đều phải giao dịch qua sàn chứng khoán của quốc gia đó. Các giao dịch sẽ bị giới hạn bởi một mức giá nhất định và các quy tắc như ngắt mạch thị trường, T+3, biên độ giao động, ưu tiên khớp lệnh,.… quyền lực nằm trong nay những người thiết lập cơ chế cho thị trường!

Cấu trúc thị trường forex mang đặc tính phi tập trung (decentralized), các thành phần tham gia thị trường chung này có mặt ở khắp nơi trên thế giới và hoàn toàn không bị chi phối bởi các hạn chế như phía trên.

cấu trúc thị trường forex

Cấu trúc phi tập trung của thị trường forex

2. Lợi ích của tính phi tập trung

Với cấu trúc thị trường forex là phi tập trung rõ ràng đã khắc phục được các yếu điểm của thị trường tập trung, vậy cụ thể những ưu điểm của nó như thế nào, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu ở phần này nhé.

  • Thanh khoản dồi dào: vì tính phi tập trung nên nguồn tiền từ khắp nơi trên thế giới đều có thể đổ vào thị trường chung này và làm cho nó trở nên khổng lồ, với thanh khoản lớn như vậy thì các mức chênh lệch giá sẽ là rất thấp, anh em có thể khớp ngay lập tức các lệnh giao dịch của mình bất cứ lúc nào.
  • Mức giá và phí giao dịch tốt: vì tính phi tập trung của thị trường mà các nhà môi giới phải cạnh tranh nhau rất khốc liệt để đưa ra mức giá tốt nhất, phí giao dịch thấp nhất cho khách hàng của mình. Các mức báo giá xưa kia giữa các broker có thể khác nhau tuy nhiên với sức mạnh công nghệ thông tin hiện tại các mức giá gần như rất sát nhau mà các broker thường phải cạnh tranh nhau về dịch vụ. Đến đây thì công việc của anh em là chọn cho mình một broker tốt nữa thôi.

Xem thêm: Đánh giá sàn TDFX – Broker Tân binh đáng trải nghiệm năm 2022

  • Giao dịch liên tục 24/7: vì tính phi tập trung của mình, lúc chúng ta tan làm sàn HOSE sẽ đóng cửa nhưng người Mỹ hay các quốc gia khác vẫn thức nên việc giao thương của họ vẫn diễn ra và giá các đồng tiền vẫn liên tục thay đổi. Retail trader như chúng ta thì chỉ có thể tiếp cận thị trường 24/5 nhưng thị trường thực chất vẫn chạy cả cuối tuần anh em ạ, minh chứng cho việc này là các khoảng gap vào sáng thứ 2.
  • Dịch vụ tuyệt vời: với nguồn khách hàng toàn cầu, giao dịch 24/7 nên sự cạnh tranh giữa các môi giới ra rất lớn, nhờ đó anh em trader chúng ta là những người hưởng lợi nhất, anh em có thể nhận rất nhiều lợi ích như: nhận lại backcom, hỗ trợ 24/7, zero spread, miễn phí hoa hồng hay các khoản thưởng nạp,…. những lợi ích này hoàn toàn không thể tìm thấy trên thị trường chứng khoán.
  • Không có các giới hạn: trên thị trường forex anh em sẽ được cung cấp đòn bẩy rất cao, các giao dịch không có biên độ, thị trường cũng chưa từng ngắt mạch và anh em hoàn toàn có thể giao dịch bất kỳ các cặp tiền nào mình muốn, bất kể thời gian nào rảnh,… tuy nhiên dễ dàng quá cũng là con dao hai lưỡi mà anh phải cẩn thận.

3. Phân cấp trong cấu trúc thị trường forex

Cấu trúc thị trường forex rất mở và vì tính phi tập trung nên các thành phần tham gia với các quy mô, mục đích khác nhau thì rất nhiều, chúng ta sẽ phân loại các thành phần tham gia thị trường vào một số nhóm như sau và nhận diện xem họ là ai, chúng ta là ai để có chiến lược phù hợp với vị thế của mình nhé.

cấu trúc thị trường forex

Các cấp bậc người chơi trong thị trường

(1) và (2) Trên cùng là thị trường liên ngân hàng, các ngân hàng trong nhóm này giao dịch với nhau bằng các môi giới riêng của mình hoặc thông qua mạng lưới Reuter matching hay Refinitiv (EBS trước đây). Nhóm các ngân hàng này có các giao dịch rộng khắp toàn cầu, các giao dịch của họ nhằm đáp ứng các nhu cầu ký quỹ hay hỗ trợ nhau lúc khó khăn, đầu tư hoặc đầu cơ,… Đây là nhóm sẽ nhận được mức giá tốt nhất trên thị trường.

(3) Nhóm thứ 2 là các nhà tạo lập thị trường, các môi giới ECN và các quỹ đầu cơ hay các công ty thương mại có giao dịch quốc tế cần ngoại tệ để hoàn thành đơn hàng. Nhóm này thường không có quan hệ đủ tốt để giao dịch trong thị trường liên ngân hàng nên họ thường giao dịch qua các ngân hàng thương mại (là một thành viên của thị trường liên ngân hàng) và mức giá của họ dĩ nhiên sẽ phải trả cao hơn một chút.

(4) Nhóm cuối cùng là anh em retail traders chúng ta, chúng ta thường giao dịch qua các môi giới nhóm 2, vì thế mức giá của chúng ta thường là cao nhất vì các nhà môi giới này sẽ lấy thêm một phần lợi nhuận từ mức giá họ nhận được từ nhóm các ngân hàng thương mại.

Tuy đã hưởng lợi rất nhiều từ việc chọn tham gia vào thị trường phi tập trung, tuy nhiên chúng ta lại là nhóm phải trả cái giá cao nhất cho mỗi giao dịch và cũng là nhóm bất lợi nhất về thông tin nên chúng ta là nhóm dễ tổn thương nhất!

Nhưng anh em đừng lo vẫn có cách để kiếm được lợi nhuận trong thị trường và đã được chứng minh bởi các trader ở khắp nơi, trong các bài viết sau chúng ta sẽ đề cập đến vấn đề này, nhưng trước tiên cần thấu hiểu về thị trường và vị thế của chúng ta đã anh em nhé.

#Thực_chiến_NGHỀ_Trading

4. Các tay chơi chính trong thị trường là ai? họ ở đâu trên chart?

Các tay chơi này là nhóm chính quyết định các chuyển động của thị trường và cũng là nhóm có nhiều lợi thế thông tin nhất trên thị trường, là những retail trader tất nhiên anh em chúng ta không nên chống lại hay chặn đường. nhóm này, đơn giản là đợi họ xuất hiện rồi đi theo họ để kiếm lợi nhuận cho bản thân mình. Vậy họ là ai, ở đâu? Chúng ta thử tìm hiểu xem sao nhé.

  • The Super Banks

Nhóm các siêu ngân hàng này là những ngân hàng lớn nhất và nhiều tiền nhất trong thị trường liên ngân hàng, họ là những người quyết định tỷ giá trên thị trường, các ngân hàng này cung cấp thanh khoản cho hầu hết các khoản giao dịch ngoại hối lớn trên thế giới để nhận lại một phần phí giao dịch, hoặc thực hiện các giao dịch của riêng họ để kiếm lợi.

cấu trúc thị trường forex

Các super bank và thị phần trong thị trường forex

Mục đích giao dịch của họ có thể là đầu tư, đầu cơ, cho các ngân hàng nhỏ hơn vay để bù đắp dự trữ hay thanh khoản hoặc tự thực hiện các giao dịch của riêng họ,…

Trong giao dịch họ thường để lại dấu vết vì khối lượng lớn của mình, anh em có thể nhận diện được nhóm này khi thị trường có các chuyển động mạnh và liên tục về một phía, thử cùng mình quan sát một ví dụ dưới đây nhé.

cấu trúc thị trường forex

Dấu vết các ngân hàng lớn để lại

Trên hình anh em có thể quan sát thấy trong một xu hướng giảm mới hình thành, tại vùng cản các super bank đã vào lệnh và quét sạch toàn bộ các trader mua lên bằng một cây pinbar với khối lượng lớn, tiếp theo là một cây nến nhấn chìm với khối lượng còn lớn hơn và sau đó thị trường giảm liêc tục hàng trăm pips. Đây có thể là một trade tốt nếu anh em kiên nhẫn đợi các super bank lấp đầy kho hàng của họ trước và đi theo họ sau đó.

  • Các công ty thương mại lớn

Các công ty thương mại lớn cũng là nhóm rất nhiều tiền và họ tham gia vào thị trường vì mục đích kinh doanh hơn là đầu cơ, tuy nhiên vẫn có các hoạt động đầu cơ, phòng vệ được thực hiện trong nhóm này.

Vì đặc tính mua bán quyên quốc gia của mình họ sẽ cần các đồng tiền thanh toán quốc tế như USD, EUR, JPY,… để thực hiện các giao dịch của mình.

Ví dụ: để nhập 100 triệu USD hàng hóa từ Nhật thì một công ty Mỹ sẽ phải bán 100 triệu USD trên thị trường và mua ~127 triệu JPY (05/2022) để trả cho công ty Nhật. Giao dịch trên làm tăng cầu (tăng giá) với JPY và giảm cầu (giảm giá) USD.

Để có các khoản tiền này họ sẽ làm việc với các ngân hàng thương mại và mức giá họ nhận được cũng là mức giá khá tốt. Vì điểm này mà anh em cũng có thể lần ra dấu chân của họ theo khối lượng, bản chất các giao dịch này vẫn là các ngân hàng giữa hai quốc gia thực hiện hộ nên anh em có thể coi là giao dịch của nhóm ngân hàng luôn.

  • Chính phủ và ngân hàng trung ương

Tuy các super bank sẽ quyết định tỷ giá trong phần lớn thời gian và ngắn hạn nhưng nhóm Chính phủ và Các ngân hàng Trung ương mới chính là nhóm thực sự có sức mạnh với tỷ giá anh em ạ, nhất là ở những quốc gia có xu hướng kiểm soát tỷ giá. Thông qua công cụ lãi suất các Ngân hàng Trung ương hoàn toàn có thể điều khiển tỷ giá theo ý mình.

Xem thêm: Central Bank – Ngân hàng trung ương và tác động của nó đến thị trường Forex

Mục đích của nhóm này khi tham gia thị trường nhằm điều tiết nền kinh tế, một mục đích rất cao cả, anh em hoàn toàn có thể tận dụng các chính sách của nhóm này để kiếm lợi. Chính phủ hay các Ngân hàng Trung ương sẽ tham gia thị trường khi nền kinh tế đi vào các cực, hoặc quá phát triển hoặc quá suy thoái, mỗi khi anh em thấy hai hiện tượng này đều có thể xem xét các cơ hội.

Ví dụ: thâm hụt thương mại sẽ khiến chính phủ cân nhắc hạ giá đồng tiền để dễ dàng xuất khẩu hơn, bù đắp cán cân thương mại.

cấu trúc thị trường forex

Tương quan giữa USD/CNY và cán cân thương mại của Trung Quốc

Như anh em có thể thấy mỗi lần thâm hụt thương mại hoặc cán cân thương mại giảm sâu thì cặp tỷ giá USD/CNY lại tăng (Trung Quốc hạ giá CNY so với USD), và sau mỗi lần như vậy thì cán cân thương mại lại thặng dư thêm. Tuy nhiên vẫn có một vài lần quy luật này không hoạt động (gạch đỏ), đây chính là lý do anh em cần phải quản lý vốn chặt chẽ.

Ngoài lề một chút thì vẫn có một số quốc gia tham gia vào thị trường không hoàn toàn là giúp đỡ nền kinh tế thực như hầu hết các quốc gia mà là đầu cơ kiếm lợi. ví dụ như việc El Salvador mua bitcoin. Để có tiền mua bitcoin họ phải bán tài sản hoặc vay mượn USD hay EUR,… các đồng tiền được người bán bitcoin chấp nhận để thực hiện giao dịch này.

  • Các nhà đầu cơ/trader

Chúng ta đây anh em! Tuy là retail trader nhưng chúng ta cũng được xếp chung hàng với các nhà đầu cơ vì tính chất giao dịch của chúng ta là quan tâm đến chênh lệch giá và lợi nhuận hơn là các mục đích trong nền kinh tế thực như giao thương hay phục vụ sản xuất,…

Ở trong nhóm này chúng ta không tạo ra cuộc chơi mà chúng ta tìm kiếm các cơ hội đi theo các con sóng. Để thành công trong nhóm này chúng ta cần phải thuần thục các kỹ năng giao dịch và bám sát nhóm super banks hay các chính phủ là điều đương nhiên rồi phải không anh em!

Tuy là rất khó song trong lịch sử đã có rất nhiều trader đi từ vị thế là một retail trader đến gia tài bạc triêu, đây là minh chứng và động lực để anh em tin rằng có thể chiến thặng thị trường nhờ kiến thức và kinh nghiệm.

Xem thêm: Michael Marcus – Trader thiên tài và câu chuyện làm giàu từ hai bàn tay trắng kinh điển

5. Kết luận

Trên đây là các nội dung về cấu trúc thị trường forex, anh em cũng đã biết mình là ai và phải đi theo nhóm nào rồi đúng không. Tuy nhiên để có  được lợi luận trong thị trường này thì vẫn cần thời gian rèn luyện trên thực tế một cách nghiêm túc và học hỏi thêm nhiều kiến thưc giao dịch thực chiến nữa anh em nhé.

Chúc anh em giao dịch gặt hái nhiều thành quả!

VnRebates – Nơi Trading là NGHỀ

Tham gia Khoá học "VSA & VOLUME MASTER" giúp Trader lần theo dấu chân của “Cá mập" để giao dịch kiếm lợi nhuận trên 3 thị trường Forex, Crypto và Chứng khoán

Cùng chuyên mục Bigboy trade Forex bạn đang đọc
Risk Disclaimer: Bài viết thể hiện quan điểm và góc nhìn của cá nhân tác giả, chỉ có giá trị tham khảo về mặt thông tin, kiến thức và không có giá trị pháp lý về khuyến nghị đầu tư hay thay thế cho việc tư vấn tài chính nào tương đương. Bài viết không đảm bảo bất kỳ khoản lợi nhuận nào hay giảm thiểu rủi ro đầu tư nào cho chính độc giả. VnRebates không chịu trách nhiệm hay liên quan đến khoản đầu tư của độc giả khi sử dụng thông tin từ bài viết này. Bản quyền thuộc về đóng góp của tác giả.

Bài viết đọc nhiều