Market Analyst   VnRebates Team

Các chuyên gia và pro trader đầu tư vàng như thế nào?

Đối nghịch với những chuyên gia và nhà đầu tư chuyên nghiệp, chúng ta có những nhà đầu tư nhỏ lẻ trên thị trường vàng trị giá 10,000 tỷ đô la. Vậy một chuyên gia nhìn nhận thị trường vàng khác với một “tay mơ” như thế nào?

Vàng là một tài sản thú vị, thứ kim loại này vừa là hàng hoá, lại vừa là một dạng “tiền tệ” không lạm phát. Một thực tế là việc đầu tư vàng hiện nay đều là qua các chứng chỉ, rất ít vàng vật chất thực sự được dịch chuyển.

Cùng với việc được săn đón trên toàn thế giới, thị trường vàng được ước tính có quy mô vào khoảng 10,000 tỷ đô la. Góp phần vào thị trường này là những chuyên gia với hiểu biết sâu sắc về ngành tài chính nói chung và thị trường vàng nói riêng. Họ có thể là đại diện cho các quỹ đầu tư, môi giới của các quỹ ETF, hay đơn thuần là những nhà đầu tư cá nhân có rất nhiều kinh nghiệm trong thị trường kim loại quý.

Đối nghịch với những chuyên gia, chúng ta có bên tham gia còn lại của thị trường mười ngàn tỷ: những nhà đầu tư cá nhân với ít kiến thức và kinh nghiệm, thường đi cùng với mong muốn kiếm lời trong ngắn hạn. Nhóm này chiếm số lượng lớn trên thị trường nhưng lại nhận về phần mình những miếng bánh lợi nhuận nhỏ bé (trong trường hợp họ có lợi nhuận).

Vậy một chuyên gia nhìn nhận thị trường vàng khác với một “tay mơ” như thế nào?

Góc nhìn của trader chuyên nghiệp về đầu tư vàng

Vàng là thứ tài sản được coi là “bến đỗ” an toàn (safe haven), kim loại này tăng giá khi các đồng tiền khác mất đi giá trị, đặc biệt là với USD. Vô cùng nhạy cảm với lãi suất, vàng được coi là công cụ chống lại lạm phát, có xu hướng tăng giá mỗi khi lạm phát tăng. (Tuy nhiên trong thực tế, vàng có thể tăng giá ngay cả khi giảm phát – diễn ra trong đại dịch covid vừa qua).

Xem thêm: Cơ hội đầu tư bạc trong năm 2021?

Một trader chuyên nghiệp sẽ nhìn vào 3 khía cạnh khác nhau mỗi khi xem xét về vàng, gồm có: Khía cạnh kỹ thuật, khía cạnh cơ bản và tâm lý thị trường.

Khía cạnh kỹ thuật của vàng:

Những nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ đưa ra dự đoán về xu hướng dài hạn thông qua nhìn vào biểu đồ tuần. Bởi vàng cũng có những chuyển động mang tính xu hướng như những tài sản khác (đi ngang hoặc đang trong chiều hướng tăng hay giảm), với việc sử dụng một vài công cụ phân tích, nhà đầu tư có thể đưa ra những nhận định của mình về khả năng biến động của giá.

Biểu đồ nến cùng những đường xu hướng, một trong những cách phân tích kỹ thuật phổ biến nhất dành cho các nhà đầu tư vàng

Giá vàng gần đây đã vượt qua vùng trọng điểm 1900 sau khi tích luỹ suốt 4 tháng với xu hướng giảm. Ngay sau khi phá cản 1900, vàng hướng tới mốc kháng cự tiếp theo ở 1965. Bên mua, với hình bóng của những “cá mập” đã nhanh chóng kéo giá xuống gần mốc 1900, đạt 1920 ở thời điểm viết.

Ngoài việc phân tích biểu đồ, các chỉ báo hỗ trợ như MACD (moving average convergence divergence) hay RSI (relative strength index) là những công cụ tuyệt vời để xem xét xu hướng và động lực của thị trường. Một trong những “mẹo” sử dụng RSI là nghiên cữu những đỉnh điểm trong quá khứ để đánh gía động lực của thị trường trong thời điểm hiện tại.

Tâm lý thị trường:

Có nhiều hơn một cách để nhà đầu tư có thể nắm được tâm lý chung của thị trường với vàng. Trong đó hiệu quả nhất là sử dụng báo cáo “vị thế mua bán” (Commitment of traders – COT),  từ Uỷ ban Thị trường hàng hoá tương lai (CFTC). Báo cáo này sẽ giúp nhà đầu tư hình dung ra rõ hơn những thay đổi trên thị trường.

Báo cáo vị thế mua bán trình bày những dữ kiện thu thập được từ các giao dịch viên trên thị trường, và được chia theo từng danh mục. Mặc lý do về việc thay đổi vị thế trong từng danh mục không được tiết lộ, tuy nhiên một nhà đầu tư gạo cội có thể đưa ra những dự đoán về những sự thay đổi này, qua đó nắm bắt xu hướng chung.

Bảng vị thế mua bán kim loại Vàng

Với thị trường vàng tương lai, các danh mục được chia ra gồm: bên sử dụng vàng như một nguyên liệu (Producer/Merchant/Processor/User), nhưng môi giới hoán đổi (swap dealer), các quỹ đầu tư (Managed money),  và những bên khác bao gồm cả những nhà đầu tư cá nhân (other reportable).

Xem thêm: Năm mới nói chuyện giá vàng và… Bitcoin

CFTC không có khả năng nêu ra lý do của những thay đổi vị thế trên thị trường trong thông báo của mình. Một ví dụ, CFTC không biết rằng khi người môi giới hoán đổi (swap dealer) mua vào hợp đồng vàng tương lai, anh ta đang cố giảm thiểu những rủi ro tương lai liên quan tới vàng hay đơn thuần là một động thái đầu cơ. Một chuyên gia là người có thể đưa ra được phân tích dựa trên những thay đổi này.

Trong những bên tham gia thị trường, các quỹ đầu tư là nhóm phản ánh tâm lý thị trường rõ ràng nhất. Thông thường có hai thông tin một chuyên gia có thể nhận định được từ những thông số của nhóm quỹ đầu tư: (1) liệu có một xu hướng đang thình thành trên thị trường? Có thể “bắt sóng” qua những thay đổi lớn trong vị thế của nhóm này. (2) xu thế hiện tại đã tồn tại trong bao lâu? Nếu một xu thế có thời gian tồn tại quá lâu, rất có thể sẽ có một pha chỉnh sửa về giá đang cận kề.

Phân tích cơ bản

tương quan nghịch đảo giữa giá vàng và đô la

Điểm quan trọng nhất trong phân tích cơ bản vàng, đó là việc giá đồng đô la đang theo chiều tăng hay giảm. Với thực tế là giá vàng thường được tính theo đơn vị đô la Mỹ, khi giá đô la tăng cao, vàng sẽ trở nên “đắt” hơn so với các loại tiền tệ khác, điều này sẽ làm giảm nhu cầu mua vào vàng và dần khiến giá vàng giảm xuống. Vàng đồng thời cũng được coi là tài sản chống lại lạm phát. Khi lạm phát trên đà tăng cao, vàng sẽ có xu hướng tăng giá.

Những kỹ năng khác

Ngoài sở hữu những góc nhìn đa chiều và chuyên sâu vào thị trường như trên, những nhà giao dịch chuyên nghiệp còn sở hữu hai yếu tố nền tảng giúp họ tạo ra được lợi nhuận một cách bền vững: Kỷ luật và kỹ năng quản lý vốn.

Quản lý vốn:

Cũng giống như lên kế hoạch cho một chuyến đi dài, bạn cần phải chắc chắn mình có đủ nhiên liệu cho tới cây xăng tiếp theo. Một nhà đầu tư cần lên kế hoạch để tồn tại trong cuộc chơi cho tới khi chiến thuật của họ trả về những kết quả thuận lợi. Quản lý vốn không đơn thuần là một tính toán khôn ngoan, mà để có thể hành động theo kế hoạch định sẵn, kỷ luật là không thể thiếu.

Xem thêm: Hãy quản lý vốn như một trader chuyên nghiệp

Kỷ luật:

Thị trường với những dao động lên xuống của nó là một phép thử tâm lý vô cùng gắt gao với bất kỳ người tham gia nào. Thêm nữa, thị trường thường xuyên tưởng thưởng cho những nước đi sai và trừng phạt những hành động đúng trong ngắn hạn. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư bị lạc lối. Yếu tố tiên quyết để có được lợi nhuận trong dài hạn là tuân thủ theo chiến lược (đúng) của bản thân, bất chấp những phản hồi ngắn hạn của thị trường. Đây chính là khi trader cần kỷ luật với bản thân, và cũng chính là tình huống rõ ràng nhất để nhìn nhận một nhà giao dịch chuyên nghiệp hay một người mới tham gia vào thị trường.

Kết luận

Giá vàng thay đổi theo từng ngày cùng với tâm trạng lên xuống của các nhà đầu tư, chỉ khoảng 30% dao động của vàng là tương ứng với xu thế hiện tại. Những công cụ kỹ thuật như MACD, RSI có thể giúp nhà đầu tư nhìn nhận được xu hướng ngắn hạn. Việc sử dụng báo cáo “vị thế mua bán” có thể giúp nhà đầu tư gia cố thêm những nhận định của mình. Và phân tích cơ bản thông qua việc tìm hiểu xu thế đồng đô la sẽ tiết lộ những chuyển động giá trong tương lai. Tuy nhiên, để có thể đạt được lợi nhuận bền vững và lâu dài trong cuộc chơi đầy rủi ro này, một nhà đầu tư chỉ có thể được coi là chuyên nghiệp khi hoàn toàn làm chủ được đồng vốn và tính kỷ luật của bản thân.

Được viết bởi: Le Nguyen
Risk Disclaimer: Bài viết thể hiện quan điểm và góc nhìn của cá nhân tác giả, chỉ có giá trị tham khảo về mặt thông tin, kiến thức và không có giá trị pháp lý về khuyến nghị đầu tư hay thay thế cho việc tư vấn tài chính nào tương đương. Bài viết không đảm bảo bất kỳ khoản lợi nhuận nào hay giảm thiểu rủi ro đầu tư nào cho chính độc giả. VnRebates không chịu trách nhiệm hay liên quan đến khoản đầu tư của độc giả khi sử dụng thông tin từ bài viết này. Bản quyền thuộc về đóng góp của tác giả.


Giúp chúng tôi đánh giá nội dung của bài viết
Broker
Rebates/lot