Dow Jones là gì? Khi tham gia thị trường tài chính và Forex, không trader nào chưa nghe đến Dow Jones. Dow Jones, hoặc Dow là tên gọi ngắn gọn của chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (Dow Jones Industrial Average – DJIA), là chỉ số chứng khoán benchmark ở Hoa Kỳ, mặc dù có những hạn chế (sẽ được thảo luận dưới đây). Dow Jones là chỉ số chứng khoán lâu đời thứ hai trên thế giới, bắt nguồn từ năm 1886 do Charles Dow và Edward Jones tạo ra. Hiện tại, Dow được duy trì bởi S&P Global.
Bài viết chúng tôi gồm các phần chính sau:
- Dow Jones và những chỉ số quan trọng trên thị trường chứng khoán Mỹ
- Đặc điểm của chỉ số Dow Jones
- Chỉ số Dow Jones quan trọng như thế nào? Tại sao bạn cần chú ý Dow Jones khi đầu tư Forex?
- Làm cách nào để áp dụng Dow Jones vào đầu tư Forex ?
Dow Jones là gì?
1. Dow Jones và những chỉ số quan trọng trên thị trường chứng khoán Mỹ
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones là chỉ số thị trường chứng khoán của Hoa Kỳ đo lường hiệu suất cổ phiếu của 30 công ty lớn của Mỹ được niêm yết trên thị trường chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ.
Các chỉ số thị trường chứng khoán trên toàn thế giới là những chỉ số rất mạnh, làm thước đo sức khỏe các nền kinh tế toàn cầu và 1 quốc gia cụ thể. Tại Hoa Kỳ, S&P 500, Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones và Nasdaq Composite là ba chỉ số được theo dõi rộng rãi nhất bởi cả giới truyền thông và nhà đầu tư. Ngoài ba chỉ số này, còn có khoảng 5.000 chỉ số khác tạo nên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Với rất nhiều chỉ số, thị trường Hoa Kỳ có một loạt các phương pháp và phân loại có thể phục vụ nhiều mục đích. Các phương tiện truyền thông thường báo cáo về hướng của ba chỉ số hàng đầu trên thường xuyên trong suốt cả ngày với các mục tin tức quan trọng. Các nhà quản lý đầu tư sử dụng các chỉ số làm điểm chuẩn để báo cáo hiệu suất.
Trong khi đó, tất cả các nhà đầu tư sử dụng các chỉ mục làm proxy hiệu suất và hướng dẫn để phân bổ danh mục đầu tư. Các chỉ số này cũng là cơ sở cho đầu tư chỉ số thụ động thường được thực hiện chủ yếu thông qua các quỹ giao dịch trao đổi theo dõi các chỉ số cụ thể.
Nhìn chung, sự hiểu biết về cách các chỉ số thị trường được xây dựng và sử dụng có thể giúp tăng thêm ý nghĩa và sự rõ ràng cho nhiều con đường đầu tư. Dưới đây, chúng tôi trình bày chi tiết về ba chỉ số được theo dõi nhiều nhất của Hoa Kỳ, Wilshire 5000, bao gồm tất cả các cổ phiếu trên toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và một số chỉ số đáng chú ý khác.
S&P 500
Chỉ số Standard & Poor’s 500 (thường được gọi là S & P 500) là chỉ số với 500 công ty hàng đầu trong Chứng khoán Mỹ được chọn chủ yếu bằng vốn hóa nhưng cũng xem xét các yếu tố khác bao gồm thanh khoản, số lượng cổ phiếu thả nổi công khai, lĩnh vực hoạt động, khả năng tài chính và lịch sử giao dịch.
Chỉ số S & P 500 chiếm khoảng 80% tổng giá trị của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Nhìn chung, Chỉ số S&P 500 là benchmark tốt trên thị trường Hoa Kỳ.
Các chỉ số thường tính theo trọng số vốn hóa thị trường hoặc trọng số giá. Chỉ số S&P 500 là một chỉ số có trọng số vốn hóa thị trường. Do đó, mỗi cổ phiếu trong chỉ số được thể hiện tỷ lệ với tổng vốn hóa thị trường của nó. Nói cách khác, nếu tổng giá trị thị trường của tất cả 500 công ty trong S & P 500 giảm 10%, thì giá trị của chỉ số cũng giảm 10%.
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones
Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) là một trong những chỉ số lâu đời nhất, nổi tiếng nhất và được sử dụng thường xuyên nhất trên thế giới. Nó bao gồm cổ phiếu của 30 công ty lớn nhất và có ảnh hưởng nhất ở Hoa Kỳ.
DJIA đại diện cho khoảng một phần tư giá trị của toàn bộ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, nhưng không nên hiểu rằng phần trăm thay đổi trong chỉ số thì toàn bộ thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm cùng một phần trăm. Điều này là cách tính trọng số giá của Dow. Vấn đề cơ bản là sự thay đổi 1 đô la giá của một cổ phiếu giá 120 đô la trong chỉ số sẽ có tác động lớn hơn đến DJIA so với thay đổi 1 đô la về giá của một cổ phiếu 20 đô la, mặc dù cổ phiếu có giá cao hơn có thể chỉ thay đổi 0,8 % và cổ phiếu còn lại thay đổi đến 5%.
Thay đổi trong chỉ số Dow thể hiện những thay đổi trong kỳ vọng của nhà đầu tư về thu nhập và rủi ro của các công ty lớn có trong chỉ số. Bởi vì thái độ chung đối với các cổ phiếu vốn hóa lớn thường khác với thái độ đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ, chứng khoán quốc tế hoặc cổ phiếu công nghệ. Vì thế, không nên sử dụng chỉ số Dow để xem xét tâm lý ở các khu vực khác trên thị trường.
Nhìn chung, Dow được biết đến với danh sách các công ty blue-chip tốt nhất thị trường Hoa Kỳ với cổ tức thường xuyên nhất quán. Vì vậy, trong khi không nhất thiết phải là một đại diện của thị trường rộng lớn, Dow có thể là một đại diện của thị trường cổ phiếu bền vững với giá trị cổ tức.
Chỉ số tổng hợp Nasdaq (Nasdaq Composite)
Hầu hết các nhà đầu tư đều biết rằng Nasdaq là sàn giao dịch mà cổ phiếu công nghệ được giao dịch. Chỉ số tổng hợp Nasdaq là một chỉ số trọng số vốn hóa thị trường của tất cả các cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán Nasdaq. Chỉ số này bao gồm một số công ty không có trụ sở tại Hoa Kỳ.
Được biết đến là nơi tập trung nhiều công ty công nghệ, chỉ số này bao gồm một số tiểu ngành trên thị trường công nghệ bao gồm phần mềm, công nghệ sinh học, chất bán dẫn, v.v. Các nhà đầu tư cũng sẽ tìm thấy chứng khoán từ nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm tài chính, công nghiệp, bảo hiểm và cổ phiếu vận tải, trong số những ngành khác.
Nasdaq Composite bao gồm các công ty lớn và nhỏ, nhưng không giống như Dow và S&P 500, nó cũng bao gồm nhiều công ty đầu cơ có vốn hóa thị trường nhỏ. Do đó, sự chuyển động của Nasdaq Composite nói chung cho thấy hiệu suất của ngành công nghệ cũng như thái độ của các nhà đầu tư đối với các cổ phiếu đầu cơ hơn.
2. Đặc điểm của chỉ số Dow Jones
Kể từ cuối những năm 1920, chỉ số Dow đã được tính từ 30 công ty thành phần, nhưng không có tiêu chí rõ ràng để đưa vào. Việc chọn cổ phiếu nào phụ thuộc vào quyết định của các chuyên gia của chỉ số, bao gồm các công ty được niêm yết , theo các mục tiêu được đề cập khi thiết lập nên chỉ số Dow để chọn công ty nào trở thành đại diện của thị trường càng tốt. Do đó, các công ty trên Dow không nhất thiết phải là lớn nhất, cho dù theo vốn hóa thị trường hay doanh số, hoặc thậm chí là giao dịch nhiều nhất.
30 công ty Dow Jones hiện tại, gồm: Microsoft, Apple, Mcdonald’s, Exxon, JPMorgan Chase, Boeing, Pfizer, Nike, Visa, Verizon, Walmart, và Coca-Cola.
DJIA là một chỉ số trọng số giá. Ban đầu Dow được tính bằng cách tính tổng giá trên mỗi cổ phiếu của mỗi công ty trong chỉ số và chia số tiền này cho số lượng công ty. Thật không may, chỉ số này không còn đơn giản để tính toán như vậy. Trong những năm qua, việc chia tách cổ phiếu, spin-off và các sự kiện khác đã dẫn đến những thay đổi trong số chia khiến Dow trở thành một con số rất nhỏ (dưới 0,2).
Cách tính theo trọng số giá có nghĩa là giá trị của Dow Jones được tính từ sự di chuyển giá của cổ phiếu riêng lẻ của các công ty thành phần. Do đó, giá trị thị trường của các công ty không phải là một yếu tố cần xem xét, và Dow hoàn toàn đại diện cho sự thay đổi giá của thị trường chứng khoán. Điều này có nghĩa là các công ty có giá cổ phiếu cao hơn – cho dù họ có lớn hơn những công ty khác hay không – có tác động đáng kể đến chỉ số so với các công ty có giá cổ phiếu thấp hơn.
Ngoài ra, các cổ phiếu trên chỉ số không được giao dịch tại duy nhất một sàn giao dịch; và được phân chia giữa các danh sách trên NYSE và NASDAQ. Những thay đổi trong công ty thành phần là theo quyết định của người quản lý, và chúng có xu hướng tương đối hiếm, ít hơn một lần một năm. Vào ngày 26 tháng 6 năm 2018, General Electric – công ty được thêm đầu tiên vào Dow còn lại cuối cùng trong danh sách – đã được thay thế bằng Walgreen Boots Alliance.
3. Chỉ số Dow Jones quan trọng như thế nào? Tại sao bạn cần chú ý Dow Jones khi đầu tư Forex?
Chỉ số Dow là chỉ số tham chiếu hàng đầu về hiệu suất tài chính ở Mỹ và do đó, điều quan trọng hơn là do sự tập trung chú ý của các nhà quản lý, nhà đầu tư và quan chức vào chỉ số này và các công ty thành phần của nó. Tất cả các công ty thành phần được coi là cổ phiếu blue-chip, cách ly nó khỏi những biến động kinh tế nhỏ, trong khi đó, Dow vẫn dễ bị tổn thương trước những động thái thương mại lớn.
Chỉ số Dow Jones cung cấp một proxy hữu ích cho những người quan tâm đến việc đầu cơ theo hướng phát triển của nền kinh tế Mỹ nói chung. Dưới đây là một số lý do tại sao mọi người chọn giao dịch với chỉ số Dow:
- Tính quen thuộc: Do thông tin có sẵn trên Dow rất dồi dào, bao gồm phân tích liên tục dữ liệu dựa trên biểu đồ trực tiếp, các trader coi đây là một chỉ số tương đối minh bạch.
- Biến động: Giá Dow có thể di chuyển nhanh chóng để đáp ứng với các yếu tố kinh tế vĩ mô như số liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ. Sự biến động này tạo cho các trader cơ hội kiếm được lợi nhuận đáng kể – cũng như thua lỗ – bằng cách mua hoặc bán trên thị trường.
- Đa dạng hóa: Một lệnh duy nhất trên Dow cung cấp khả năng tiếp xúc với 30 công ty riêng lẻ. Điều này có thể giúp phân tán rủi ro giao dịch, thay vì tập trung vào các cổ phiếu riêng lẻ có thể dễ bị dao động hơn.
- Thanh khoản: Với thị trường chứng khoán Mỹ có tính thanh khoản cao, chỉ số Dow Jones có khối lượng hoạt động giao dịch cao. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch có thể mong đợi vào và thoát các vị trí ở mức giá họ muốn và giảm thiểu trượt giá.
Chỉ số Dow Jones có thể được giao dịch thông qua các quyền chọn và hợp đồng tương lai của Dow Jones và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Hoa Kỳ vẫn là nền kinh tế lớn nhất thế giới, và do đó, chỉ số được tham khảo nhiều nhất ở Mỹ sẽ có tác động vượt ra ngoài các cổ phiếu là thành phần của nó. Ngoài ra, chỉ số này là tài liệu tham khảo yêu thích của Tổng thống Mỹ Trump, với các quyết định chính sách thường trích dẫn DJIA. Ngay cả khi không giao dịch chỉ số, nó vẫn đáng để theo dõi chỉ vì hầu hết các nhà giao dịch làm.
Điều cần lưu ý
Mặc dù là chỉ số được nhắc đến nhiều nhất trên các phương tiện truyền thông và ngay cả trong chính phủ Mỹ, nó chỉ theo dõi 30 công ty và được cho là không đại diện cho hiệu suất của các doanh nghiệp trên toàn quốc. Ngoài ra, hầu hết các công ty thành phần có một số lượng hoạt động đáng kể ở ngoài nước Mỹ, làm cho Dow trở thành một proxy cho sức khỏe tài chính của đất nước hơn là hoạt động kinh tế.
4. Làm cách nào để áp dụng Dow Jones vào đầu tư Forex ?
Từ góc độ Forex, hầu hết các thành phần của DJIA có sự phụ thuộc mạnh mẽ vào xuất khẩu và hoạt động nước ngoài, có nghĩa là chỉ số này chịu ảnh hưởng từ tiền tệ; một đồng đô la cao hơn được nhìn thấy sẽ tác động đến lợi nhuận của các công ty cơ bản. Ngược lại, sự tăng trưởng mạnh mẽ trong chỉ số là một dấu hiệu của niềm tin của nhà đầu tư và có thể giúp hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
Biểu đồ dưới đây cho thấy ví dụ về tương quan giữa Dow và cặp USDJPY:
Dow Jones vs. USDJPY
5. Điểm mấu chốt
Các chỉ số đóng một phần quan trọng trong phân tích tổng thể thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Các chỉ số và chuyển động của chúng cung cấp một bức tranh sâu sắc về nền kinh tế, khẩu vị rủi ro đầu tư từ nhà đầu tư và đa dạng hóa xu hướng đầu tư . Nói chung, hiểu được các sắc thái của việc xây dựng và thành phần của các chỉ số có thể là điều cần thiết để đưa ra tất cả các loại quyết định đầu tư liên quan đến thị trường chứng khoán lẫn đồng tiền của quốc gia đó.
Tổng hợp bởi Vnrebates.net