Edward Thorp – Từ gã trí thức đánh sập nhà cái Las Vegas đến thiên tài đầu tư đánh bại thị trường

VNREBATES
05.07.2022, 17:11 13 phút đọc

Dù với cương vị là bạc thủ khét tiếng ở sòng bài Las Vegas hay trader lỗi lạc trên thị trường tài chính, Edward Thorp đều có những hành trình chinh phục đáng kinh ngạc và để lại nhiều bài học trading có giá trị cho nhiều thế hệ trader toàn cầu.

Hành trình ghi danh vào “ngôi đền huyền thoại” trong giới tài chính của từng trader bậc thầy đều là những câu chuyện đặc sắc và khác biệt. Hôm nay, VnRebates sẽ khắc họa chân dung của Edward Thorp – người đàn ông đánh bại mọi thị trường, cha đẻ của trường phái đầu tư định lượng cũng là một trong những nhà quản lý quỹ thành công nhất trong lịch sử.

Người ta thường nói “người thành công luôn có lối đi riêng” và trong trường hợp của Ed Thorp quả không sai. Edward Thorp vừa là nỗi khiếp sợ của các nhà cái sòng bạc ở Las Vegas vừa được giới đầu tư phố Wall nghiêng mình kính nể.

Câu chuyện chinh phục các sòng bạc ở Las Vegas cho đến thị trường tài chính phố Wall và những quan điểm giao dịch độc đáo của Ed Thorp đã để lại nhiều bài học giá trị cho trader toàn cầu.

Chân dung Edward Thorp – Bạc thủ khét tiếng và thiên tài đầu tư

Từ giáo sư toán học đến bạc thủ khét tiếng “đánh sập” nhà cái

Edward Oakley Thorp sinh năm 1932 tại Chicago, Illinois, Hoa Kỳ đã sớm bộc lộ tài năng toán học xuất chúng từ khi mới chỉ 7 tuổi. Những thí nghiệm mà Ed thực hiện khi cha mẹ vắng nhà, sự tò mò ham học hỏi cộng với trí tuệ mạnh mẽ là nền tảng cho sự thành công đáng kinh ngạc của ông ở cả Las Vegas và phố Wall.

Sau khi lấy bằng Tiến sĩ tại đại học California năm 1958, Ed trở thành giáo sư toán học tại trường đại học lừng danh MIT. Trong thời gian rảnh rỗi của một giáo sư toán học, Ed cùng bạn bè đến các sòng bạc ở Las Vegas để thư giãn và “kiếm thêm”. Chẳng ai ngờ tới giáo sư toán học có tiếng tăm như ông lại trở thành kẻ gây náo loạn tại các sòng bạc ở Las Vegas.

Trong hình dung của anh em về một tay cờ bạc tại casino hẳn đều “ngầu lòi” đằng sau cặp kính đen bí ẩn, mái tóc bóng mượt và tay phì phèo xì gà…  Ấy thế mà, bạc thủ siêu hạng có tên Edward Thorp lại không cho thấy chút gì liên quan đến hình ảnh hào nhoáng đó. Thậm chí, với cái đầu to, trán hói và cặp kính cận và bộ đồ công sở Ed toát lên vẻ “quê mùa” và đôi chút lạc lõng ở chốn ăn chơi khét tiếng ở xứ sở cờ hoa.

Hình ảnh Edward Thorp trong thời gian đại náo các sòng bạc ở Las Vegas

Người ta nói “đừng nhìn mặt mà bắt hình dong” quả không sai bởi Edward Thorp không phải “gà mờ” như vẻ bề ngoài. Sau ván bài thắng 11.000 USD chỉ trong một ngày cuối tuần, cái tên Ed đã vang dội khắp cộng đồng cờ bạc Las Vegas.

Đây cũng chính là xuất phát điểm đầy ấn tượng cho một huyền thoại đầu cơ có một không hai trên thị trường tài chính sau này.

Black Jack vào thời điểm đó được đánh giá là trò chơi một chiều rất khó và người chơi gần như không có cơ hội thắng dài, thắng đậm. Thế nhưng nhờ cách vận dụng lý thuyết xác suất thống kê và khả năng quan sát thần sầu, ông đã tự tay lật ngược tình thế để phá đảo trò chơi khó nhằn này với tỷ lệ chiến thắng lên trên 38%.

Sau khi xuất bản cuốn sách đầu tay “Beat the Dealer – Đánh bại nhà cái” về phương pháp đếm bài – kỹ thuật giúp người chơi Black Jack biết khi nào họ có lợi thế và giúp họ tận dụng tốt thời cơ để chiến thắng, bạc thủ cừ khôi này chính thức bị khép vào “danh sách đen” bị “cấm cửa” tại nhiều sòng bài tại Las Vegas. Thậm chí, nhiều sòng bạc đã phải thay đổi luật chơi để những người sử dụng hệ thống đếm bài của ông không thể chiến thắng và lấy hết tiền của họ.

Phương pháp đếm bài độc đáo này của Ed đã làm thay đổi toàn bộ cơ cấu lợi nhuận cho ngành công nghiệp casino. Nhưng quan trọng hơn, nó đã mang lại cho Ed Thorp nền tảng vững chắc để xây dựng và điều hành một trong những quỹ đầu cơ thành công nhất trong 50 năm qua.

Xem thêm: Lời thú tội của một “sói già” phố Wall giải nghệ: Góc tối đằng sau phồn hoa và danh vọng

Từ chinh phục sòng bài Las Vegas đến đánh bại thị trường phố Wall

Nhưng dường như việc “đánh sập” nhà cái tại Las Vegas, thậm chí là thay đổi vĩnh viễn nền công nghiệp casino vẫn chưa đủ để thỏa mãn đam mê chinh phục của thiên tài toán học này.

 “Blackjack chỉ có thể đặt cược một khoản nhỏ, và tôi cảm thấy không còn thú vị nữa”.

“Thay vì đặt vài nghìn USD trên bàn cược Blackjack, tôi có thể “đặt cược” hàng triệu USD trên thị trường chứng khoán”.

Đó là lý do khiến ông dấn thân vào thị trường tài chính để thách thức bản thân và có vẻ như chỉ có đỉnh cao của thị trường này mới có thể giúp ông thể hiện hết tài năng vượt trội của mình. Và một lần nữa, Ed Thorp được toàn phố Wall thán phục khi ông tiếp tục “bỏ túi” hàng trăm triệu USD từ thị trường này.

Năm 1969, Ed Thorp thành lập quỹ đầu cơ Princeton Newport Partners – quỹ định lượng (Quant fund) đầu tiên trên thế giới sử dụng thuật toán để tự động giao dịch. Trong 20 năm điều hành, quỹ đầu cơ này không có năm nào thua lỗ với tỷ suất lợi nhuận đáng ngưỡng mộ lên tới 19.1%, gấp đôi so với tốc độ tăng trưởng của chỉ số S&P 500. Quỹ thứ 2 của ông là Ridgeline Partners mà ông điều hành từ tháng 8/1992 đến tháng 9/2002 cũng thành công vang dội với tỷ suất lợi nhuận cũng kinh ngạc không kém: 18.2%.

Ngày thứ 2 đen tối với cú sập thị trường chứng khoán Mỹ năm 1987 là kinh nghiệm đau thương của biết bao trader nhưng Thorp lại là số ít nhà đầu tư tiên đoán được và kiếm bộn tiền từ chính sự sụp đổ đó.

Nhà đầu tư vĩ đại nhất thế kỷ 20 – Warren Buffett, cũng là một bạn bài bridge thân thiết của Ed Thorp thậm chí đã khuyên các nhà đầu tư trong quỹ đầu cơ đầu tiên của ông chuyển sang quỹ của thiên tài toán học này.

Cuốn sách bestseller “A man for all markets”- Người đàn ông đánh bại mọi thị trường” mà Thorp viết năm 2017 là cuốn sách gối đầu giường của nhiều nhà đầu tư lừng danh như Bill Gross – nhà sáng lập của PIMCO, quỹ trái phiếu lớn nhất thế giới.  

Xem thêm: Top 10 cuốn sách chứng khoán “gối đầu giường” cho mọi nhà đầu tư

5 bài học đầu tư đầy giá trị của Edward Thorp

Nghiên cứu và phân tích lịch sử thị trường

Trên mọi thị trường, lịch sử giá đều có thể được phân tích để dự đoán tương lai và đánh giá xem nhà đầu tư nên quyết định đầu tư như thế nào. Với ông, để phân tích chính xác cần đa dạng các phương pháp như khai thác dữ liệu trên internet để tìm các xu hướng và mức độ phổ biến, sau đó sử dụng dữ liệu đó để xếp hạng các chỉ số hiệu suất theo phần trăm ảnh hưởng.

Tìm ra lợi thế giao dịch

Phương pháp đếm bài mà Edward Thorp sử dụng đã chinh phục các sòng bài. Do đó, ông khuyên các nhà đầu tư nên tìm ra lợi thế giao dịch của mình trong cuộc chơi để tạo ra lợi nhuận dài hạn. Thorp đã phát triển một cách tiếp cận để đánh giá cổ phiếu với trọng tâm chính là xác định những bất thường về giá cả trên thị trường chứng khoán. Khi đánh giá được liệu một cổ phiếu được định giá quá cao hay quá thấp, ông có thể thực hiện được các vị thế mua/bán đem lại lợi nhuận.

Chiến lược quản lý vốn hiệu quả với tiêu chuẩn Kelly

Trong bất kỳ một lĩnh vực đầu tư nào thì vấn đề quản lý vốn luôn luôn là một phần không thể thiếu. Tiêu chuẩn Kelly được Edward Thorp sử dụng nhằm xác định được mình nên sử dụng bao nhiêu % vốn cho mỗi giao dịch, mỗi cặp tiền, mỗi chứng khoán…

Nếu anh em đã tính toán cho mình được một tỷ lệ Kelly, anh em sẽ dễ dàng xây dựng được một đồ thị biểu diễn mối quan hệ giữa lợi nhuận và rủi ro để tối ưu hóa lợi nhuận trong dài hạn.

Tâm lý vững vàng

Quản lý cảm xúc là yếu tố hàng đầu quyết định sự thành bại của một trader. Cảm xúc trong giao dịch chi phối việc “gồng lãi” và “gồng lỗ” và tạo nên các sai lầm như gia tăng đòn bẩy, mua bất chấp, bán hoảng loạn,…và đưa ra những hành động phi lý trí khác.

Do đó, anh em cần hiểu rõ phương pháp, cách thức nhằm kiểm soát tâm lý giao dịch một cách hiệu quả, logic nhất tránh đưa ra quyết định giao dịch cảm tính. Việc kiểm soát tâm lý ổn định giúp anh em giao dịch dễ dàng thành công và chiến thắng thị trường hơn.

Kết hợp phân tích kỹ thuật với phân tích cơ bản

Vào giữa những năm 2000, Thorp đã phát triển chiến lược đầu tư hợp đồng tương lai theo xu hướng (trend-following futures strategy). Trong tiến trình đầu tư, ông đã phát hiện ra rằng việc kết hợp các phân tích cơ bản với các tín hiệu kỹ thuật là ưu việt hơn so với chỉ kỹ thuật đơn thuần.

Xem thêm: 5 lầm tưởng về giao dịch trader cần “buông bỏ” để thành công

Những câu danh ngôn nổi tiếng của Edward Thorp

Mặc dù là bạn bài lâu năm của nhà đầu tư giá trị Warren Buffett nhưng Edward Thorp có cách tiếp cận thị trường khác với vị tỷ phú nổi tiếng, ít nhiều mang phong cách trên sòng bài. Bởi với ông: “Bất cứ trường phái nào kiếm ra lợi nhuận cũng đều đáng để học hỏi”.

Edward O. Thorp với câu nói nổi tiếng “Đánh bạc mà có kiến thức sẽ là đầu tư, đầu tư mà không có kiến thức thì sẽ là đánh bạc” là một nhân chứng sống cho những người đã thành công ở cả 2 lĩnh vực trading và bài bạc.

Dưới đây là những câu danh ngôn nổi tiếng của nhà đầu tư thiên tài này:

  • “Cơ hội (Change) có thể được coi như những quân bài mà bạn được chia trong cuộc sống. Còn sự lựa chọn – Choice là cách bạn “chơi” với chúng”.
  • “Hãy cố gắng tìm ra kỹ năng nào là điểm mạnh của mình để áp dụng vào thị trường. Nếu thực sự giỏi tính toán, bạn có thể trở thành một nhà đầu tư giá trị tốt. Nếu giỏi về máy tính và toán học, bạn có thể thành nhà đầu tư giỏi với phân tích định lượng. Còn nếu không định trở thành một nhà đầu tư chuyên nghiệp, chỉ cần đầu tư vào chỉ số.”
  • “Chúng ta không hỏi: “Thị trường có hiệu quả hay không, mà đúng hơn, thị trường kém hiệu quả theo những cách nào và ở mức độ nào? Và làm thế nào chúng ta có thể khai thác điều này?”
  • Các thị trường cỏ vẻ rất giỏi trong việc dự đoán kết quả, nhưng lại thất bại trong việc dự đoán các sự kiện thiên nga đen”.
  • “Hiểu đơn giản thì cờ bạc cũng giống như đầu tư. Cả hai đều có thể được phân tích bằng toán học, thống kê và máy tính. Cả cờ bạc và đầu tư đều yêu cầu quản lý vốn, lựa chọn sự cân bằng thích hợp giữa rủi ro và lợi nhuận. Đặt cược quá cao, dù bạn có lợi thế, đều có thể là thảm họa.”
  • “Đừng giao dịch trừ khi bạn chắc chắn rằng có lợi thế để tạo ra lợi nhuận tốt hơn các kết quả ngẫu nhiên.”
  • “Để đánh bại thị trường, hãy tập trung vào các khoản đầu tư tốt trong phạm vi kiến thức và khả năng đánh giá của mình, cái được gọi là “vòng tròn năng lực”.

Xem thêm: 10 câu nói truyền cảm hứng về đầu tư Forex

Lời cuối

“Điều quý giá mà tôi học được từ Benjamin Graham (cha đẻ của thuyết đầu tư giá trị) là bạn cần phải cố gắng liên tục trong suốt cuộc đời”, có lẽ là phương sống và đầu tư mà Ed Thorp theo đuổi.

Là một thiên tài toán học nhưng Edward Thorp hiếm khi nhắc đến những bằng cấp mang nặng tính học thuật của mình. Thay vào đó ông luôn chia sẻ những kinh nghiệm thực chiến đầu tư của bản thân cung những quan điểm đầu tư hữu ích trong các cuốn sách nổi tiếng của mình cho giới đầu tư.

Bên cạnh sự nghiệp lừng lẫy, Ed Thorp còn có một cuộc sống cá nhân đặc sắc khi ông luôn biết đâu là điểm dừng để tận hưởng cuộc sống cá nhân. Ông đã từng miêu tả cuộc đời chính là “1 chuyến phiêu lưu mà trong đó bạn cần phải cân bằng được công việc với cuộc sống.”

VnRebates – Nơi Trading là NGHỀ

 

 

Tham gia Khoá học "VSA & VOLUME MASTER" giúp Trader lần theo dấu chân của “Cá mập" để giao dịch kiếm lợi nhuận trên 3 thị trường Forex, Crypto và Chứng khoán

Risk Disclaimer: Bài viết thể hiện quan điểm và góc nhìn của cá nhân tác giả, chỉ có giá trị tham khảo về mặt thông tin, kiến thức và không có giá trị pháp lý về khuyến nghị đầu tư hay thay thế cho việc tư vấn tài chính nào tương đương. Bài viết không đảm bảo bất kỳ khoản lợi nhuận nào hay giảm thiểu rủi ro đầu tư nào cho chính độc giả. VnRebates không chịu trách nhiệm hay liên quan đến khoản đầu tư của độc giả khi sử dụng thông tin từ bài viết này. Bản quyền thuộc về đóng góp của tác giả.

Bài viết đọc nhiều