Dầu

Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) có chất lượng rất cao. Với 39,6 độ API Gravity và 0,24% hàm lượng lưu huỳnh, WTI còn được gọi là “dầu thô ngọt, nhẹ” và cho ra thành phẩm chất lượng cao. Hầu hết dầu thô WTI được tinh chế ở khu vực Trung Tây nước Mỹ, một số được tinh chế hơn ở khu vực Bờ biển Vịnh.
Loại dầu thô này được sử dụng làm tiêu chuẩn định giá dầu và là hàng hóa quy định của các hợp đồng tương lai dầu trên sàn NYMEX.

Dầu thô Brent thực chất là sự pha trộn của dầu thô từ 15 mỏ dầu khác nhau ở Biển Bắc. Brent có trọng lực API là 38,3 độ và hàm lượng lưu huỳnh khoảng 0,37%. Từ 2 thông số này, chúng ta có thể thấy rằng dầu thô Brent nặng hơn và ít ngọt hơn dầu thô WTI.

Brent lần đầu tiên được giao dịch trên Sàn International Petroleum Exchange ở London và sau đó là Sàn Intercontinental Exchange (ICE) kể từ năm 2005. Thông thường, giá dầu thô Brent thấp hơn WTI khoảng 1 USD. Tuy nhiên, vào năm 2007, do sự cạn kiệt của mỏ dầu Biển Bắc, dầu thô Brent giao sau đã được giao dịch ở mức cao hơn WTI khoảng 1 đến 3 đô la / thùng.

13 thành viên của OPEC (Algeria, Angola, Congo, Equatorial Guinea, Gabon, IR Iran, Iraq, Kuwait, Libya, Nigeria, Saudi Arabia, United Arab Emirate, và Venezuela) kiểm soát khoảng 30% nguồn cung dầu toàn cầu và 79,4% trữ lượng dầu thô. Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), OPEC:
+ Cung cấp khoảng 42% lượng dầu thô của thế giới và
+ Xuất khẩu dầu chiếm khoảng 60% tổng lượng dầu được giao dịch trên toàn thế giới.
+ 80% trữ lượng dầu thô đã được chứng minh của thế giới nằm trong ranh giới của các nước OPEC. Trong đó, khoảng 2/3 nằm trong khu vực Trung Đông.
+ Trong nhóm OPEC, Ả Rập Xê Út là nhà sản xuất dầu thô lớn nhất thế giới và vẫn là thành viên thống trị nhất, mỗi lần quốc gia này cắt giảm sản lượng dầu đều dẫn đến giá dầu tăng mạnh và ngược lại. Ngoài ra, đây cũng là nước xuất khẩu dầu thô hàng đầu trên toàn cầu.
Ngoài ra, tất cả các quốc gia thành viên OPEC đã và đang liên tục cải tiến công nghệ và tăng cường các hoạt động thăm dò nhằm nâng cao hơn nữa năng lực sản xuất dầu của họ với chi phí vận hành giảm.

Trong khi đó OPEC+:
+ Gồm OPEC và 10 nước khác: Azerbaijan, Bahrain, Brunei, Kazakhstan, Malaysia, Mexico, Oman, Russia, South Sudan và Sudan.
+ Kiểm soát hơn 50% nguồn cung dầu toàn cầu và khoảng 90% trữ lượng Dầu thô.

OPEC + vẫn có ảnh hưởng lớn nhất thị trường dầu Thô do ba yếu tố chính:
+ Không có 1 tổ chức nào khác có sức mạnh và vị trí tương đương trên thị trường dầu thô
+ Thiếu các lựa chọn thay thế khả thi về mặt kinh tế cho dầu thô trong lĩnh vực năng lượng
+ Lợi thế về giá tương đối thấp so với chi phí sản xuất tương đối cao ngoài OPEC.

Vai trò độc quyền OPEC bị ảnh hưởng đôi phần bởi việc phát hiện ra dầu đá phiến ở Bắc Mỹ. Điều này đã giúp Mỹ đạt được sản lượng khai thác dầu gần kỷ lục.Theo EIA, sản lượng dầu của Mỹ là 12 triệu thùng/ngày (bpd) vào năm 2019, trở thành quốc gia sản xuất dầu lớn nhất thế giới.

Đá phiến cũng đang trở nên phổ biến ở các quốc gia khác. Ví dụ, Trung Quốc và Argentina đã khoan hơn 475 giếng đá phiến trong vài năm qua. Các quốc gia khác, chẳng hạn như Ba Lan, Algeria, Australia và Colombia, cũng đang khám phá các thành tạo đá phiến. Đây chính là 1 giải pháp thay thế khả thi có thể thay đổi cơ cấu quyền lực của OPEC+.

Vị thế ông lớn trong lọc dầu và tiêu thụ dầu cũng giúp Mỹ có nhiều tiếng nói hơn trong cuộc chơi giá dầu với OPEC. Khi giá dầu tăng, các công ty dầu của Mỹ sẽ bơm ra nhiều dầu hơn để thu được lợi nhuận cao hơn, hạn chế khả năng ảnh hưởng đến giá của OPEC. Trong lịch sử, việc cắt giảm sản lượng của OPEC đã có những tác động tàn phá đối với các nền kinh tế toàn cầu, mặc dù điều này không còn xảy ra nữa. Mỹ là một trong những nước tiêu thụ dầu hàng đầu thế giới và khi sản lượng sản xuất trong nước tăng lên, nhu cầu về dầu của OPEC ở Mỹ sẽ ít hơn.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là, mặc dù Hoa Kỳ là quốc gia sản xuất hàng đầu, nhưng các nhà xuất khẩu hàng đầu chủ yếu là thành viên của OPEC +, có nghĩa là họ vẫn là người đóng vai trò quan trọng trong quá trình xác định giá dầu. Có thể sẽ xảy ra một ngày mà OPEC mất đi sức ảnh hưởng của mình nhưng ngày đó vẫn chưa đến.

Mối quan hệ của Iran – Hoa Kỳ xung quanh các tranh cãi về vấn đề hạt nhân cũng có thể ảnh hưởng đến sản xuất và cung cấp dầu trong tương lai. Nếu bất hòa xảy ra nặng nề hơn nữa có thể dẫn đến nhiều biện pháp trừng phạt để cắt giảm sản lượng, điều này sẽ làm ảnh hưởng đến giá dầu.

Mối quan hệ đặc biệt giữa dầu mỏ và cặp Loonie USD/CAD rất nổi tiếng trong giới Forex. Có một lý do tại sao khi trade đô la Canada, nhà đầu tư sẽ theo dõi giá dầu – vì cả hai thường đi đôi với nhau. Dầu thường hoạt động tốt hơn cặp USD / CAD và đối với các giao dịch Forex, giá dầu là một chỉ báo cho tín hiệu. Khi giá dầu giảm, không có gì lạ khi thấy cặp Loonie đi theo. Dầu có mối tương quan nghịch với USD / CAD khoảng 93% từ năm 2000 đến năm 2016.

Vì sao vậy? Đó là do nền kinh tế của Canada liên kết chặt chẽ với dầu mỏ.

Canada là 1 trong những nhà sản xuất dầu lớn thế giới. Trên thực tế, Canada cũng chính là nhà cung cấp chính của Hoa Kỳ (với hơn 48% năm 2019 ) với khoảng 3 triệu thùng dầu mỗi ngày được xuất sang Mỹ. Vì đô la Canada là cần thiết để mua và vận chuyển dầu qua biên giới, nhu cầu về dầu có xu hướng tác động trực tiếp đến hành động giá USD / CAD.

Ngoài ra, lưu ý rằng nền kinh tế Canada phụ thuộc vào xuất khẩu, với khoảng 85% xuất khẩu của nước này là sang thị trường Mỹ. Do đó, USD / CAD có thể bị ảnh hưởng rất nhiều bởi cách người tiêu dùng Mỹ phản ứng với những thay đổi của giá dầu:
– Nếu nhu cầu hàng hóa ở Mỹ tăng, các nhà sản xuất sẽ cần đặt nhiều dầu hơn để đáp ứng nhu cầu sản xuất. Điều này có thể dẫn đến tăng giá dầu, từ đó có thể dẫn đến giảm giá USD / CAD.
– Ngược lại, nhu cầu về dầu có thể giảm, điều này có thể làm giảm nhu cầu đối với đồng CAD, tăng USD/CAD.

Về mặt lịch sử, giá dầu có quan hệ tỷ lệ nghịch với giá của đồng đô la Mỹ, vì 2 lý do:
– Dầu thô được định giá bằng đô la Mỹ trên khắp thế giới. Khi đồng đô la Mỹ mạnh, bạn cần ít đô la Mỹ hơn để mua một thùng dầu. Khi đồng đô la Mỹ yếu, giá dầu tính theo đồng đô la sẽ cao hơn. Hoa Kỳ trong lịch sử là nước nhập khẩu ròng dầu. Giá dầu tăng khiến thâm hụt cán cân thương mại của Hoa Kỳ tăng lên vì cần nhiều đô la hơn để gửi ra nước ngoài.
Cái trước vẫn đúng cho đến ngày nay, cái sau… .không quá nhiều. Do sự thành công của công nghệ khoan, cuộc cách mạng đá phiến của Hoa Kỳ đã làm tăng đáng kể sản lượng xăng dầu trong nước. Trên thực tế, Hoa Kỳ đã trở thành nhà xuất khẩu ròng các sản phẩm dầu mỏ tinh chế vào năm 2011, và hiện đã trở thành quốc gia sản xuất dầu thô lớn nhất vượt qua Ả Rập Xê Út và Nga! Theo EIA, Hoa Kỳ hiện tự cung tự cấp được khoảng 90% về tổng mức tiêu thụ năng lượng. Điều này có nghĩa là giá dầu cao hơn không còn góp phần vào thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ cao hơn, mà thực sự còn giúp giảm thâm hụt hơn.

Kết quả là, chúng ta thấy mối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ trong lịch sử giữa giá dầu và đô la Mỹ đang trở nên không ổn định hơn. Mối quan hệ giữa dầu mỏ và Hoa Kỳ dường như đang thay đổi, phản ánh vai trò ngày càng tăng của quốc gia này trong ngành công nghiệp dầu mỏ toàn cầu.

Vậy đồng đô la có trở thành một loại tiền tệ dầu mỏ như Canada, Nga và Na Uy không? Khi giá dầu tăng, giá USD cũng tăng? Có thể! Và chúng ta cần nhiều thời gian để kiểm chứng điều này. Khi Hoa Kỳ tiếp tục tăng tỷ trọng xuất khẩu dầu so với nhập khẩu, doanh thu từ dầu sẽ đóng một vai trò lớn hơn trong nền kinh tế Hoa Kỳ và đồng đô la Mỹ có thể bắt đầu vận động cùng chiều với giá dầu.