Giao dịch ký quỹ là gì? Những điều phải biết khi giao dịch ký quỹ trong forex trading

Các trader muốn đạt được thành công trước tiên công việc cần thực hiện đó là  nghiên cứu chỉ số cơ bản của giao dịch ký quỹ . Tuy nhiên, có rất nhiều trader thiếu kinh nghiệm bỏ qua chỉ số cơ bản và lao thẳng vào thị trường. Bởi vì điều này, nhiều trader mới bắt đầu thường kiểm soát rủi ro kém và trader không thể nhận ra hầu hết các cơ hội tiềm năng và không thể giữ bình tĩnh trước các quyết định giao dịch, điều này rất có thể là một thảm họa với margin call. Bạn cần làm gì để tránh margin call khi giao dịch ký quỹ trong forex?

Giao dich ky quy la gi

Giao dịch ký quỹ là gì?

1. Giao dịch ký quỹ là gì? Ký quỹ vs. Đòn bẩy

Giao dịch ký quỹ trên thị trường ngoại hối cho phép các trader tăng kích thước lệnh giao dịch của mình. Ký quỹ hay margin cho phép các trader mở các vị thế giao dịch với đòn bẩy, giúp tiếp xúc nhiều hơn với thị trường với số vốn ban đầu nhỏ hơn.

Hãy nhớ rằng, ký quỹ có thể là con dao hai lưỡi vì nó phóng to cả lợi nhuận và thua lỗ. Vì trên thực tế, lợi nhuận và thua lỗ được tính toán dựa trên toàn bộ giá trị của lệnh được mở (gồm cả vốn của bạn và vốn được cho vay do đòn bẩy), chứ không chỉ là số tiền cần thiết để mở nó.

1.1 Ký quỹ vs. Đòn bẩy

Đòn bẩy và ký quỹ có mối quan hệ chặt chẽ với nhau vì khi mức ký quỹ càng cao thì mức đòn bẩy được sử dụng càng thấp, sử dụng ký quỹ để tạo ra đòn bẩy. Đòn bẩy cho phép trader giao dịch các vị trí lớn hơn số tiền trong tài khoản giao dịch của mình.

Giao dich ky quy la gi

Mức độ đòn bẩy có sẵn cho 1 trader phụ thuộc vào mức yêu cầu ký quỹ của sàn môi giới, hoặc giới hạn đòn bẩy theo quy định của cơ quan quản lý có liên quan. Ví dụ ESMA – cơ quan quản lý của châu Âu, yêu cầu ký quỹ sẽ khác nhau tùy thuộc vào từng sàn môi giới ngoại hối và địa điểm đăng kí tài khoản của bạn, nhưng thường bắt đầu ở mức khoảng 3,3% ở Anh cho các cặp tiền phổ biến nhất.

Nếu một nhà môi giới ngoại hối cung cấp tỷ lệ ký quỹ 3,3% và một nhà giao dịch muốn mở một lệnh trị giá $100,000, thì họ chỉ cần $3,300 tiền gửi để tham gia giao dịch. 96,7% còn lại sẽ được cung cấp bởi broker. Đòn bẩy cho giao dịch trên là 30:1.

Khi quy mô giao dịch tăng lên, số lượng ký quỹ yêu cầu cũng tăng. Yêu cầu ký quỹ cũng có thể khác nhau nếu bạn được phân loại vào nhóm khách hàng chuyên nghiệp:

Tỷ lệ ký quỹ = 1/ tỷ lệ đòn bẩy

Tỷ lệ đòn bẩy Tỷ lệ ký quỹ yêu cầu
1:1 100%
2:1 50%
10:1 10%
50:1 2%
100:1 1%
200:1 0.5%
400:1 0.25%

1.2 Cách tính ký quỹ trong forex

Có hai cách tính cơ bản về mức ký quỹ trong forex: thủ công và sử dụng máy tính.

#1. Cách tính ký quỹ thủ công đơn giản:

Cách tính này rất phù hợp với những người giỏi toán. Trader cần biết giá của cặp tiền mà mình muốn mở một vị thế, số lot và đòn bẩy trong tài khoản giao dịch thì sẽ tính được ký quỹ mà trader mong muốn.

Công thức tính rất đơn giản : Ký quỹ = (Giá * Lot)/đòn bẩy tài khoản.

#2. Cách tính ký quỹ đơn giản bằng máy tính:

Hình thức tính này được đánh giá là phù hợp với tất cả mọi người, đặc biệt là những người không thích tính toán. Đầu tiên trader sẽ cần có máy tính ký quỹ forex. Nó là một máy tính phổ biến trên trang web của bất kỳ sàn giao dịch nào. Ví dụ như đây là máy tính trên admiral market.

Các tính máy tính ký quỹ forex rất dễ sử dụng. Đầu tiên trader nhập các tham số giao dịch của mình. Sau đó, chọn đòn bẩy tài khoản, cặp tiền tệ, khối lượng giao dịch, loại giao dịch, giá mở cửa. Máy tính tính toán ngay lập tức tất cả các tham số của giao dịch, bao gồm kích thước ký quỹ.

Như vậy, có một sự hiểu biết tốt về ký quỹ và giao dịch ký quỹ là rất quan trọng khi bắt đầu sử dụng đòn bẩy trading trong thị trường ngoại hối. Điều quan trọng luôn nhớ đó là giao dịch ký quỹ có thể mang lại lợi nhuận lớn hơn, nhưng đồng thời cũng tăng khả năng thua lỗ lớn hơn với cùng mức độ. Trader cũng nên tự làm quen với các thuật ngữ liên quan khác, chẳng hạn như mức ký quỹ (margin level) và cuộc gọi ký quỹ (margin call).

2. Margin level là gì? 

Khi 1 trader ngoại hối mở một lệnh giao dịch, số tiền ký quỹ ban đầu cho giao dịch đó sẽ được nhà môi giới giữ làm tài sản thế chấp. Tổng số tiền ký quỹ mà broker đã khóa để giữ cho các lệnh của trader mở được gọi là mức ký quỹ được sử dụng (used margin).

Khi nhiều lệnh được mở, bạn cần số tiền nạp vào tài khoản nhiều hơn, lúc này used margin tương ứng sẽ tăng lên. Số tiền mà trader còn lại sẵn sàng để mở các vị trí tiếp theo được gọi là vốn chủ sở hữu có sẵn (available equity), có thể được sử dụng để tính mức ký quỹ (margin level ).

Vì vậy, margin level (mức ký quỹ) là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong tài khoản so với mức ký quỹ được sử dụng, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm. Công thức tính mức ký quỹ như sau:

Mức ký quỹ = (vốn chủ sở hữu / ký quỹ đã sử dụng) x 100

(Margin level = (Equity/ Used Margin) x 100)

Ví dụ:

  • Giả sử 1 trader nạp $10,000 vào tài khoản ngoại hối và mở 2 giao dịch ngoại hối. Nhà môi giới yêu cầu mức ký quỹ $2,500 để giữ cho hai lệnh này mở, vì vậy used margin là $2,500.
  • Trong trường hợp này, margin level (mức ký quỹ) là ($10,000/ $2,500) x 100 = 400%.
  • Margin level càng cao, bạn còn có nhiều tiền để sử dụng cho các giao dịch bổ sung.
  • Khi margin level giảm xuống còn 100%, nghĩa là tất cả các khoản ký quỹ khả dụng đang được sử dụng và do đó, bạn không thể đặt thêm lệnh nào nữa. 

Tại sao bạn cần biết đến margin level? Vì margin level cho phép trader xem họ có đủ tiền trong tài khoản giao dịch để mở các lệnh mới hay không.

Luôn luôn có 1 số tiền vốn chủ sở hữu tối thiểu trong tài khoản của trader để giữ cho các vị thế của họ mở. Số tiền này được gọi là ký quỹ duy trì (maintenance margin). Nhiều broker yêu cầu mức ký quỹ duy trì tối thiểu là 100%. Nếu không, trader sẽ nhận 1 margin call.

3. Margin call là gì? Làm gì để tránh margin call khi giao dịch ký quỹ

Margin call là yêu cầu từ sàn giao dịch, đề nghị bạn phải nạp thêm tiền vào tài khoản nếu bạn muốn tiếp tục giữ giao dịch hiện tại của mình. Đó là cách các sàn thông báo cho bạn biết bạn đang có một giao dịch có mức lỗ lớn.

Margin call có thể được giải thích theo hai cách khác nhau. Cả hai cách diễn giải này đều hướng tới một khái niệm, chỉ là cách thể hiện khác nhau. Ở đây chúng tôi đưa ra cả hai để bạn tham khảo, và cũng sẽ giải thích chúng kỹ hơn.

“Margin call là tình huống xảy ra nếu tổng giá trị vốn chủ sở hữu (giá trị tài sản) của bạn bằng hoặc thấp hơn mức ký quỹ đã sử dụng của bạn” .

“Hệ thống sẽ kích hoạt lệnh margin call khi mức usable margin của bạn trở thành 0 (không) tại bất kỳ thời điểm nào” .

Khi điều đó xảy ra, bạn sẽ nhận được thông báo margin call từ sàn giao dịch qua email hoặc một kênh nào đó, yêu cầu bạn nạp thêm tiền vào tài khoản. Nếu bạn không làm như vậy, thì họ không còn cách nào khác, buộc phải đóng tất cả các giao dịch đang mở của bạn ở mức giá thị trường hiện tại, bất kể việc liệu thị trường có quay đầu lại hay không.

Chúng tôi biết rằng đối với một số trader mới thì những mô tả ở trên có lẽ hơi khó hiểu. Vì vậy chúng tôi sẽ giúp bạn hình dung dễ hơn thông qua các ví dụ minh họa bên dưới.

3.1 Margin call hoạt động như thế nào?

Giả sử bạn đã bắt đầu sự nghiệp giao dịch của mình với 5,000 $. Bạn nạp khoản tiền này vào tài khoản giao dịch mới tạo của mình thông qua kênh Internet banking của ngân hàng Vietcombank chẳng hạn. Tất nhiên đây chỉ là ví dụ, bạn có thể nạp bất kỳ số tiền nào vào sàn giao dịch.

Khi đăng nhập vào tài khoản của mình, bạn sẽ thấy rằng nó đang hiển thị một số số liệu như thế này:

Giao dich ky quy la gi

Margin call là gì?

Trong đó:

  • Balance là số dư tiền hiện tại của bạn.
  • Equity là vốn chủ sở hữu, sẽ bằng với số dư tiền hiện tại của bạn cộng trừ với các khoản lời lỗ mà bạn đang nắm giữ khi vào lệnh.
  • Used Margin là mức ký quỹ mà bạn đã sử dụng
  • Usable Margin là mức ký quỹ mà bạn vẫn còn hạn mức để sử dụng

Khi bạn chỉ mới nạp vào 5,000$ và chưa giao dịch gì thì Balance = Equity = Usable Margin, đều là 5,000$

Lấy ví dụ sau khi nạp tiền vào, bạn muốn mua 0.1 lot EURUSD. Giả sử để mua được khối lượng ấy bạn cần phải tốn 10,000 USD. Tuy nhiên vì đòn bẩy là 1:100 nên bạn chỉ cần ký quỹ cho sàn 100 USD (10,000/100) mà thôi. Trong trường hợp này, mức Used Margin tức mức “Ký quỹ đã sử dụng” của bạn sẽ là 100 USD, mức Usable Margin giảm từ 5,000$ còn 4,900$.

Giao dich ky quy la gi

Margin call là gì?

Equity lúc này vẫn là 5,000$ nhưng khi giao dịch có lời 200$, mức Equity sẽ được tính là 5,200$ và khi ấy mức Usable Margin của bạn cũng được phép tăng thêm 200$ lên thành 5,100$.

Đến khi bạn chốt lời, mức Balance sẽ nâng lên bằng với Equity là 5,200$. Lúc này, mức Used Margin sẽ trở về 0 vì bạn không còn ký quỹ để mở lệnh nữa.

Ở đây bạn phải nhớ công thức này:

Usable Margin = Equity – Used Margin

Hãy nhớ rằng Vốn chủ sở hữu (Equity) là thứ được sử dụng để xác định và tính toán các yếu tố liên quan đến margin chứ không phải là Balance (số dư tài khoản).

Miễn là giá trị Vốn chủ sở hữu của bạn lớn hơn Used Margin, bạn sẽ không có bất kỳ cú margin call nào. [vì mức Usable Margin của bạn sẽ cao hơn 0 (không)]

( Equity > Used Margin ) = Không có Margin Call

HOẶC LÀ

( Usable Margin > 0 ) = Không có Margin Call

Ngược lại, nếu các giao dịch của bạn bị lỗ, làm giảm Equity xuống thấp hơn Used Margin, bạn sẽ nhận được một cuộc margin call.

( Equity <= Used Margin ) = Margin Call

HOẶC LÀ

( Usable Margin <= 0 ) = Margin Call

Nếu bạn bán lại với cùng mức giá bạn đã mua, thì Số tiền ký quỹ đã sử dụng của bạn sẽ trở về $ 0,00 và Số tiền có thể sử dụng của bạn sẽ trở lại $ 5,000. Vốn chủ sở hữu của bạn sẽ không thay đổi ở mức $5,000 .

Ở trên chúng tôi đã đưa ra ví dụ bạn mua 0.1 lot EURUSD. Như đã đề cập, ngay sau khi bạn vào lệnh, Usable Margin sẽ là 4,900$ và thật khó để nó giảm về bằng 0. Nhưng chuyện gì xảy ra nếu bạn khát khao mức lợi nhuận điên cuồng và mạnh tay nhấn nút đặt lệnh mua đến 4 lot EURUSD?

Số tiền để mua được 4 lot là 400,000$, nhưng vì đòn bẩy là 1:100, bạn chỉ cần ký quỹ cho sàn 4,000$

Ngay tại lúc này, Equity của bạn sẽ không thay đổi (vẫn là 5,000 $), mức Used Margin trở thành 4,000 $ và Usable Margin chỉ còn 1,000 $.

Vài tiếng đồng hồ sau, giấc mơ của bạn trở nên tan tành khi EURUSD không tăng theo ý bạn mà lại giảm dốc không phanh.

Đối với 4 lot,  mỗi pip tương ứng với lời/lỗ 40$. Như vậy nếu giá giảm 25 pips, bạn sẽ mất (25 x $ 40) = $ 1,000

Bây giờ Vốn chủ sở hữu của bạn đã trở thành (5,000 $ – 1,000 $) = 4,000 $.

Giao dich ky quy la gi

Margin call xảy ra

Bạn có nhớ bạn đã ký quỹ bao nhiêu không? Đó chính là 4,000$. Hiện tại Equity cũng đã giảm xuống 4,000$. Equity = Used Margin, bạn sẽ ngay lập tức nhận được một thông báo yêu cầu nạp tiền của sàn giao dịch. Bạn đã gặp phải Margin Call, tuy không thú vị gì nhưng chúng ta không thể tránh những trường hợp như vậy.

Tại thời điểm này, toàn bộ vị thế giao dịch của 4 lot EURUSD sẽ bị sàn giao dịch đóng lại bất kể giá thị trường hiện tại là bao nhiêu. Và tài khoản của bạn bây giờ sẽ trông như dưới đây:

EUR / USD chỉ di chuyển 25 pips và bạn sẽ nổ tung số vốn $ 1,000 của mình. Đây là 20% số dư tài khoản ban đầu của bạn.

Nhưng đợi đã! Để làm cho ví dụ dễ hiểu hơn nhiều, chúng tôi thậm chí đã không quan tâm đến spread. Với spread bạn sẽ có margin call ngay cả trước khi di chuyển xuống 25 pips, có thể là chỉ cần 24 pips (bởi vì spread đã là 1 pip rồi).

Đây là lý do tại sao bạn không được sử dụng đòn bẩy quá mức hoặc sử dụng toàn bộ tiền mình đang có để ký quỹ. Sử dụng đòn bẩy quá mức và có biên độ thấp hơn là sự kết hợp nguy hiểm nhất mà một trader có thể gặp phải.

3.2 Làm thế nào để tránh margin call?

Như đã đề cập bên trên, margin call là tình huống chẳng mấy thú vị khi bạn bắt buộc phải nạp thêm tiền nếu không tất cả các vị thế của bạn bắt buộc phải bị đóng và chịu lỗ. Do đó, để tránh margin call, chúng ta cần ghi nhớ những điều quan trọng như bên dưới.

  • Đầu tiên bạn cần chọn mức đòn bẩy hợp lý, không quá cao, đừng chọn những mức đòn bẩy chết người như 1:1000 hay 1:2000.
  • Bên cạnh đó hãy luôn tính toán trước khi vào lệnh và đặt mức dừng lỗ hợp lý.
  • Ngoài ra, tuyệt đối không sử dụng nhiều hơn 50% số dư tài khoản để dùng làm ký quỹ. Bằng cách đó, không có vấn đề gì xảy ra, tổn thất tối đa của bạn sẽ nằm trong tầm kiểm soát của bạn. Chẳng hạn nếu tôi có 100$ trong tài khoản, 50% sẽ là 50$. Với đòn bẩy 1:100, cứ mỗi 0.01 lot vào lệnh, tôi sẽ phải ký quỹ 10$. Suy ra tôi chỉ được phép giữ vị thế tối đa 0.05 lot tại mọi thời điểm.

4. Quản lý rủi ro khi giao dịch ký quỹ

  • Giao dịch ký quỹ về mặt bản chất là sử dụng như một đòn bẩy trong hoạt động đầu tư tài chính.
  • Trong trường hợp xấu nhất là thua lỗ, mất mát của bạn phải chịu cũng sẽ cao hơn so mức với bình thường.
  • Điều này có hàm ý rằng hoạt động dành cho giao dịch ký quỹ là vô cùng rủi ro và dường như sẽ không phù hợp với số đông nhà đầu tư.
  • Hoạt động này cũng được từng xem là một trong những “thủ phạm” kích hoạt đà bán tháo rất nhiều lần và khiến cho thị trường chứng khoán tại Việt Nam chao đảo.
  • Trader cần xây dựng cho riêng mình một chiến lược quản lý rủi ro – tức là cài đặt các mức cắt lỗ Stop Loss cũng như chốt lời Take Profit, đồng thời lựa chọn một tỷ lệ đòn bẩy mà nhà giao dịch có “đủ sức” để hứng chịu nếu rủi ro xảy ra.

Tổng hợp bởi Vnrebates.net

Theo cmcmarkets, babypips, admiralmarkets.com

Được viết bởi: Đặng Kiều


Giúp chúng tôi đánh giá nội dung của bài viết
Broker
Rebates/lot