Xem thêm:
- Chia sẻ cách quản lý rủi ro và quản lý vốn trong Forex
- Phương pháp Martingale là gì? Ưu nhược điểm chiến thuật Martingale
- Quản lý vốn trong giao dịch với Risk Reward
Định nghĩa phương pháp quản lý vốn Kelly
Công thức Kelly, hay tiêu chuẩn Kelly là một công thức toán học liên quan đến việc tính toán sự tăng trưởng của vốn trong dài hạn, được phát triển với John L.Kelly Jr khi làm việc tại phòng thí nghiệm Bell của AT&T.
Công thức Kelly được sử dụng để tính toán số tiền tối ưu nên đặt vào một giao dịch hoặc một khoản đầu tư. Mặc dù ngày nay được sử dụng cho hoạt động đầu tư tài chính, nhưng phương pháp quản lý vốn Kelly vốn có nguồn gốc là một hệ thống quản lý vốn cho việc chơi cờ bạc.
Phương pháp quản lý vốn Kelly sẽ tính toán theo tỷ lệ phần trăm dựa trên số vốn của các nhà giao dịch, để đưa ra số liệu rằng vốn của họ nên được sử dụng thế nào trong mỗi giao dịch hoặc mỗi lần đặt cược để tối đa hóa lợi nhuận và đảm bảo sự tăng trưởng trong dài hạn.
Sau khi ra mắt vào năm 1956, phương pháp quản lý vốn Kelly đã nhanh chóng được đón nhận bởi những người chơi cờ bạc, và được áp dụng phổ biến trong bộ môn đua ngựa. Phải một khoảng thời gian khá lâu sau đó, phương pháp này mới được áp dụng vào đầu tư và giao dịch.
Gần đây, phương pháp quản lý vốn Kelly đã được chú ý nhiều hơn khi có những nhận định cho rằng các huyền thoại như Warren Buffet và Bill Gross đã sử dụng một biến thể của công thức Kelly để quản lý những nguồn vốn khổng lồ của họ.
Xem thêm: Các bước xây dựng chiến lược giao dịch Forex hiệu quả
Phương pháp quản lý vốn Kelly
Công thức tính của phương pháp quản lý vốn Kelly
Công thức Kelly được sử dụng bởi các nhà đầu tư muốn giao dịch với phong cách tăng vốn. Giả định rằng khi các nhà giao dịch này có lãi, họ sẽ tái đầu tư phần lợi nhuận đó và lấy chúng làm mức rủi ro tối đa cho các giao dịch trong tương lai. Mục tiêu cuối cùng của công thức là xác định số tiền tối ưu nên được sử dụng cho bất kỳ giao dịch nào.
Có hai thành phần chính trong công thức của phương pháp quản lý vốn Kelly, gồm:
- Hệ số tỷ lệ chiến thắng (W): đây là mức tỷ lệ các giao dịch có lợi nhuận dương của nhà giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định
- Tỷ lệ thắng/thua (R): được tính bằng tổng số tiền nhận được của các giao dịch thắng chia cho tổng số tiền đã mất từ các giao dịch thua.
Từ hai yếu tố chính này, công thức Kelly có dạng như sau:
Trong đó:
- K% = phần trăm vốn mà nhà giao dịch nên sử dụng cho một giao dịch
- W = hệ số tỷ lệ chiến thắng
- NS = R = tỷ lệ thắng / thua trong lịch sử
Từ hệ số K%, các nhà giao dịch biết mình nên sử dụng bao nhiêu phần trăm số vốn hiện có để đặt vào các giao dịch tiếp theo.
Cách sử dụng phương pháp quản lý vốn Kelly
Các bước áp dụng công thức Kelly trong giao dịch
Để sử dụng được phương pháp quản lý vốn Kelly, trước hết bạn cần đo đạc và tính toán được các thông số thành phần của công thức. Quy trình áp dụng công thức Kelly có thể được thực hiện qua các bước sau:
- Bước 1: Truy cập lại dữ liệu của 50-60 giao dịch gần đây nhất của bạn. Bạn có thể làm việc này bằng cách xem lại lịch sử giao dịch trên các nền tảng, hoặc yêu cầu nhà môi giới của mình hỗ trợ. Chúng ta sẽ sử dụng kết quả của các giao dịch này để tính toán công thức Kelly.
- Bước 2: Tính W (hệ số tỷ lệ chiến thắng). Bạn cần đếm tổng số giao dịch có lãi và chia cho tổng số giao dịch đang xét đến. Con số này trên mức 0.5 được coi là tích cực.
- Bước 3: Tính R (hay NS), tức tỷ lệ thắng thua. Để có kết quả này bạn cần thống kê được mức lợi nhuận mà các giao dịch thắng đã tạo ra trong tổng số giao dịch đang xét, bên cạnh đó là số tiền đã bị lỗ bởi tất cả các giao dịch thua. Lấy tổng số tiền thắng chia tổng số tiền thua ta được R. R lớn hơn 1 là điều tích cực, nó cho thấy lợi nhuận được tạo ra nhiều hơn thua lỗ, tức là tổng tài sản vẫn là một số dương.
- Bước 4: Nhập tất cả các dữ liệu vừa tính vào công tức Kelly ở trên.
- Bước 5: Ghi lại kết quả K% mà phương trình trả về.
Đọc kết quả của công thức Kelly
Sau khi đã tính toán ra công thức K%, chúng ta cần hiểu kết quả này có ý nghĩa như thế nào. Kết quả được tính ra là một con số đại diện cho số tiền mà bạn nên thực hiện cho một lệnh giao dịch tiếp theo, tính theo phần trăm của tổng số vốn. Ví dụ, nếu K% ra kết quả là 0.05, thì bạn nên sử dụng 5% vốn của mình cho mỗi lệnh giao dịch tiếp theo.
Ngoài ra, trong thị trường chứng khoán, kết quả của công thức Kelly còn được sử dụng để cho chúng ta biết nên đa dạng hóa danh mục đầu tư như thế nào. Cụ thể với con số 0.05 vừa rồi, bạn có thể hiểu là nên dùng 5% tổng số vốn cho mỗi loại cổ phiếu, tức là chúng ta nên sở hữu 20 loại cổ phiếu hoặc tài sản khác nhau với tổng số vốn đang có.
Bạn cần lưu ý rằng phương pháp quản lý vốn Kelly có yêu cầu một số quy tắc chung, trong đó quan trọng nhất là dù kết quả được tính ra lớn đến đâu thì bạn cần cam kết không sử dụng quá 20 – 25% vốn cho một giao dịch. Cụ thể, nếu như K% tính ra ở mức 0.3 hoặc 0.4 thì chúng ta cũng chỉ nên lấy con số tối đa là 0.25.
Việc sử dụng nhiều hơn 25% vốn cho mỗi giao dịch là hành động mang lại rủi ro cao hơn rất nhiều so với mức mà đa số mọi người có thể chấp nhận. Do đó, hãy luôn ghi nhớ quy tắc này nếu sử dụng phương pháp quản lý vốn Kelly.
Xem thêm: Quy tắc 2% trong giao dịch Forex có thực sự hiệu quả
Cách đọc kết quả của công thức Kelly
Phương pháp quản lý vốn Kelly có thực sự hiệu quả không
Phương pháp quản lý vốn Kelly dựa trên một công thức toán học thuần túy, vậy nên nhiều người đặt ra câu hỏi rằng nó có thực sự hiệu quả trên thị trường chứng khoán hay đấu trường cờ bạc không?
Bằng cách hiển thị mức tăng trưởng mô phỏng của một tài khoản khi giao dịch dựa trên công thức này, biểu đồ tăng trưởng của vốn đã chứng minh rằng nó có hiệu quả, và do đã được chứng minh bằng số liệu nên đa số các nhà giao dịch đều đồng ý rằng phương pháp này có thể thực sự hiệu quả.
Tuy nhiên, một vấn đề cần lưu ý ở đây là công thức được tính toán dựa theo số liệu của các giao dịch trong quá khứ. Do đó yêu cầu bắt buộc là các con số lấy từ việc thống kê ban đầu phải chính xác, và nhà giao dịch cần phải duy trì được hiệu suất đúng như anh ta đã làm với những giao dịch được thống kê.
Phương pháp quản lý vốn Kelly có hiệu quả không
Sử dụng phương pháp Half – Kelly để giảm thiểu rủi ro
Phương pháp Half – Kelly bạn có thể hiểu đơn giản là chỉ sử dụng vốn bằng một nửa con số K% được tính ra để áp dụng vào giao dịch. Ví dụ số K% được tính theo công thức có kết quả là 0.1, nhưng bạn sẽ không sử dụng 10% vốn cho mỗi giao dịch mà chỉ sử dụng một nửa số đó, tức là 5%.
Ý tưởng về quy tắc Half – Kelly được đưa ra dựa vào biểu đồ lợi nhuận của phương pháp quản lý vốn Kelly.
Biểu đồ lợi nhuận của phương pháp quản lý vốn Kelly
Trong biểu đồ phía trên, chúng ta có trục thẳng đứng thể hiện mức lợi nhuận tiềm năng, trục nằm ngang thể hiện phần trăm số vốn mà chúng ta sử dụng cho mỗi giao dịch. Đồ thị đường cong chính là đường biểu diễn mức lợi nhuận tương ứng với mỗi tỷ lệ phần trăm khác nhau.
Ở đỉnh của đường cong chính là nơi có thể tạo ra lợi nhuận cao nhất, và đó chính là lúc chúng ta sử dụng số vốn cho mỗi giao dịch bằng với con số được tính toán theo công thức Kelly.
Có một nguyên lý về quản lý vốn mà chúng ta đều biết và cần phải biết, đó là rủi ro tỷ lệ thuận với số vốn được sử dụng. Có nghĩa là khi vốn tăng gấp đôi thì rủi ro cũng tăng gấp đôi, và ngược lại. Áp dụng nguyên lý này cùng với biểu đồ lợi nhuận phía trên, bạn sẽ thấy như sau:
- Ở mức sử dụng vốn theo đúng công thức Kelly (mốc 1) thì mức lợi nhuận có thể đạt được tối đa.
- Khi chúng ta sử dụng vốn với tỷ lệ cao hơn công thức Kelly, có nghĩa là rủi ro cao hơn, nhưng lợi nhuận lại giảm dần (đường cong phía bên phải biểu đồ). Đặc biệt là khi sử dụng vốn ở mức gấp đôi tỷ lệ K%, thì rủi ro tăng gấp đôi nhưng lợi nhuận có thể rơi về 0, nếu cao hơn nữa thì lợi nhuận thậm chí ở mức âm.
- Ngược lại ở bên trái biểu đồ, là khi chúng ta sử dụng vốn ít hơn so với mức K%. Mặc dù lợi nhuận là thấp hơn, nhưng hãy để ý vào vị trí được đánh dấu. Đó là vị trí Half – Kelly, tức là chỉ sử dụng vốn bằng một nửa so với K%. Lúc này rủi ro giảm một nửa, nhưng lợi nhuận không giảm một nửa mà chỉ giảm ¼, tức là mức lợi nhuận vẫn đạt được ¾ so với lợi nhuận tối đa.
Như vậy, bạn có thể thấy rằng chúng ta có thể giảm tới một nửa mức rủi ro nhưng vẫn nhận được lợi nhuận ¾ so với mức tối đa, đó là một điều rất tuyệt vời. Bên cạnh đó, sử dụng vốn ở trong khoảng từ Half – Kelly tới mốc Kelly cũng đem lại lợi nhuận rất tối ưu.
Ở mức nhỏ hơn so với Half – Kelly mặc dù rủi ro là rất thấp nhưng lợi nhuận cũng giảm mạnh, nên có vẻ nó không còn hấp dẫn.
Với kết quả được phân tích như trên, có rất nhiều nhà giao dịch đã lựa chọn sử dụng Half – Kelly thay vì công thức chuẩn Kelly. Và tất nhiên họ đều hài lòng với kết quả đạt được, và đánh giá cao phương pháp này.
Tổng kết
Một lưu ý bạn cần luôn luôn ghi nhớ là công thức Kelly của mỗi người là khác nhau, vì nó được tính toán dựa theo kết quả giao dịch của cá nhân. Do đó, nếu muốn sử dụng phương pháp quản lý vốn Kelly thì bạn cần tự mình tính toán công thức, chứ không thể dựa trên công thức của người khác.
Ngoài ra, để công thức Kelly trở nên hiệu quả nhất, bạn cần kết hợp nó với một chiến lược giao dịch tốt nhất mà mình có. Tức là bạn cần xây dựng cho mình một chiến lược giao dịch, thử nghiệm nó một thời gian đủ lâu, và sử dụng chính kết quả trong thời gian thử nghiệm để tính toán công thức Kelly. Sau đó, bạn lại dùng phương pháp quản lý vốn Kelly để giao dịch với chiến lược đó.
Điều này thật ra vô cùng quan trọng, vì việc giữ được kết quả giao dịch nhất quán là điều quan trọng nhất để phương pháp quản lý vốn Kelly hoạt động đúng. Nếu bạn tính toán với các giao dịch được thực hiện theo chiến lược A, nhưng lại áp dụng kết quả cho chiến lược B thì chắc chắn công thức Kelly không hoạt động tốt, vì kết quả và tỷ lệ thắng thua của hai chiến lược là khác nhau.
Vậy nên, hãy cùng VnRebates học hỏi mỗi ngày và tự xây dựng cho mình những chiến lược thật hiệu quả, nắm chắc nó trong tay, sau đó bạn có thể tự tin dùng phương pháp quản lý vốn Kelly để chiến đấu trên thị trường forex mà không cần lo lắng thêm về vấn đề quản lý vốn.
VnRebates – Hoàn tiền mọi giao dịch tài chính