Học hỏi ngay phương pháp quản lý vốn Kelly!

Khi tham gia giao dịch Forex, trader sẽ học được rất nhiều chiến lược đầu tư, cách đặt Stop Loss và Take Profit sao cho đúng. Nhưng để giao dịch thành công, bấy nhiêu là không đủ, mà trader còn phải biết QUẢN LÝ VỐN. Nhưng làm sao?

Phương pháp quản lý vốn Kelly là một công thức toán học giúp các nhà giao dịch hay các tay cá cược có thể tính toán mức độ rủi ro tối ưu để đặt cược trong một trò chơi mang tính xác suất.

“Với 100$ trong tay, nếu xác suất chiến thắng của trò chơi là 80%, vậy tôi nên đặt cược bao nhiêu là tốt nhất?”

Câu hỏi này đã từng làm đau đầu nhiều trader quan tâm đến vấn đề quản lý vốn khi giao dịch.

Tuy nhiên sau khi đọc xong bài viết này, chúng tôi chắc chắn rằng bạn sẽ ko còn bối rối về câu hỏi đó nữa bởi vì cách đây hơn 60 năm về trước, Nhà khoa học Kelly đã đưa ra một công thức toán học tuyệt vời để giải quyết vấn đề trên với công thức Kelly của ông trong quản lý vốn.

Đối với trader ở Việt Nam, phương thức quản lý vốn Kelly này còn mới mẻ, tuy nhiên với giới trader trên thế giới, đây là 1 trong những phương pháp quản lý vốn được nhiều người sử dụng. 

Bài chia sẻ này gồm những nội dung bên dưới:

  • Phương pháp quản lý vốn Kelly là gì?
  • Làm cách nào để áp dụng phương pháp quản lý vốn Kelly trong đầu tư Forex?
  • Phương pháp quản lý vốn Kelly có hiệu quả?
  • Tại sao không phải ai cũng kiếm được tiền?

1. Phương pháp quản lý vốn Kelly là gì?

Thật ra khi phương pháp Kelly này ra đời nó thường được dùng để áp dụng vào các trò blackjack trong các sòng casino. Sau này, với những ưu thế của mình, phương pháp quản lý vốn Kelly đã được đem vào ngành công nghiệp giao dịch tài chính.

Phương pháp quản lý vốn Kelly

Phương pháp quản lý vốn Kelly

Sẽ có một chút khác biệt ở đây, khi thị trường chứng khoán hay forex không vận hành theo cơ chế xác suất giống một trò chơi như bài blackjack. Tuy nhiên, công thức Kelly chắc chắn vẫn có thể phát huy tác dụng trong trường hợp này. Bằng chứng là các trader nổi tiếng như Warren Buffett, Bill Gross và Ed Thorp đều ủng hộ phương pháp quản lý vốn Kelly.

Công thức Kelly có thể được mô tả như sau:

Kelly% = W – [(1 – W) / R]

Với 2 yếu tố cơ bản sau:

  • W: Xác suất chiến thắng, tỷ lệ Win mỗi lần đầu tư.
  • R = Tỷ lệ R = Reward/ Risk  = Lợi nhuận trung bình trên mỗi giao dịch chia cho khoản lỗ trung bình trên mỗi giao dịch.

Có thể bạn sẽ thấy công thức này hơi khó hiểu. OK, chúng ta hãy lấy ví dụ thế này.

Tưởng tượng rằng chúng ta có một chiến lược giao dịch có tỷ lệ thắng là 65%, mỗi lệnh thắng thường thắng 200 đô la còn các lệnh thua lỗ trung bình 150 đô la mỗi lệnh.

Vậy W sẽ là 0,65 còn R là 1,33 (200 chia 150). Kết quả sẽ là:

Kelly% = 0,65 – [(1 – 0,65) / 1,33] = 0.38

Ý nghĩa của con số 0.38 ở đây là gì? Đó là mỗi lần đặt cược, chúng ta chỉ nên mạo hiểm tối đa 38% tổng vốn chủ sở hữu.

phương pháp quản lý vốn kelly

Công thức gốc bằng tiếng Anh của phương pháp quản lý vốn Kelly

2. Làm cách nào để sử dụng phương pháp quản lý vốn Kelly trong giao dịch Forex?

Trước tiên hãy nhớ rằng quá trình xây dựng một hệ thống giao dịch luôn được chia thành ba phần. 

  • Đầu tiên, bạn đưa ra một ý tưởng.
  • Tiếp theo, bạn phải kiểm tra ý tưởng.
  • Cuối cùng, bạn mới mang chiến lược của mình để bước ra chiến đấu trên thị trường.

Hãy nhớ điều này để có thể đi xa và lâu trên thị trường forex hay tiền điện tử.

Thông thường trên thị trường forex, các trader có thể áp dụng phương pháp quản lý vốn Kelly 100% đúng theo công thức Kelly hoặc chỉ cần áp dụng phương pháp “nửa Kelly” cũng rất ổn.

Được rồi, bây giờ chúng ta đến với các bước để tính toán Kelly như thế nào với phong cách đầu tư của bạn:

  1. Lịch sử giao dịch của bạn nên có ít nhất 50-60 lệnh giao dịch. Nhìn lại 50 giao dịch cuối cùng của bạn hoặc có thể nhiều hơn nếu bạn vào lệnh nhiều hoặc là một nhà giao dịch đánh scalping.
  2. Tính toán xác suất chiến thắng “W”: Chia số lượng giao dịch thắng trên tổng số 50 giao dịch để ra được xác suất thắng. Nếu kết quả ra trên 50% thì xin chúc mừng bạn nhé! Càng gần 100% thì xác suất thắng của bạn khi trading càng cao
  3. Tính toán “R”: Tính lợi nhuận trung bình của 1 giao dịch thắng, tính thua lỗ trung bình của 1 giao dịch thua, lấy chia cho nhau. Nếu kết quả lớn hơn 1 thì lại chúc mừng bạn thêm một lần nữa, bạn có chiến lược giao dịch khá ổn rồi đấy.
  4. Đưa các con số vừa tính ra vào công thức bên trên và ghi lại kết quả Kelly cuối cùng (K%).

2.1 Đưa tỷ lệ công thức Kelly vào chiến lược giao dịch của chúng ta như thế nào?

Tỷ lệ phần trăm Kelly cuối cùng (K%) sẽ cho biết kích thước vị thế của bạn trên 1 lệnh. Ví dụ: nếu tỷ lệ phần trăm Kelly là 5%, thì bạn chỉ nên mạo hiểm 5% tổng vốn của bạn cho một cặp tiền forex. Bạn có thể đặt lệnh ở nhiều cặp tiền, nhưng mỗi cặp chỉ nên mạo hiểm với 5% vốn. Về bản chất, cho bạn biết bạn nên đa dạng hóa bao nhiêu.

Các bước xây dựng chiến lược giao dịch

Phuong phap quan ly von Kelly

Các bước xây dựng 1 chiến lược giao dịch

Như 1 quy tắc số đông, dù K% có thể được tính toán ra khá lớn, nhưng bạn không bao giờ nên đặt quá 25% tài khoản của mình cho 1 lần giao dịch hoặc 1 tài sản. Nếu không, danh mục của bạn sẽ rất rủi ro vì phụ thuộc quá nhiều vào biến động của 1 tài sản. Nhiều trader chứng khoán/ forex thành công luôn trade ít nhất 4 tài sản khác nhau, và không có tương quan trực tiếp với nnhau để tránh rủi ro đặt trứng vào 1 giỏ.

Vì sao? Tôi sẽ giải thích ngay bên dưới

2.2 Vì sao không nên đặt quá 25% tiền của bạn vào 1 giao dịch duy nhất?

Con số 25% là 1 số không tuyệt đối, nghĩa là có thể sẽ thay đổi tùy theo 2 biến rất quan trọng trong công thức Kelly:

                              Kelly% = W – [(1 – W) / R]

Đó là: W – cơ hội bạn sẽ thắngR: Tỷ lệ ăn/thua trên mỗi giao dịch.

Dưới đây là 1 ví dụ để biết được bạn nên đặt bao nhiêu để tối ưu giao dịch của mình. Xin nhắc lại, đặt bao nhiêu chính là phụ thuộc vào từng giao dịch với tỷ lệ W và R khác nhau.

Giả sử bạn tham gia đầu tư với tỷ lệ Take Profit: Stop Loss là 2:1 (nghĩa là với mỗi giao dịch nếu stop loss là 20 pips thì Take Profit ít nhất là 20 pips) và dựa vào lịch sử giao dịch cho thấy tỷ lệ thắng của bạn là 50% (nghĩa là nếu thực hiện trung bình 10 giao dịch 1 ngày, bạn thắng 5 giao dịch).

Như vậy, W=0.5 và R=2:1=2

Áp dụng vào công thức, ta tính được K%= 0.5 [(1 – 0.5) / 2] = 0.25, tức 25%.

Bây giờ nếu bạn có 100$, và bạn muốn test thử liệu 25% là tối ưu hay không? Vì tỷ lệ thắng 50% nghĩa là cứ 1 lần ăn là 1 lần thua. Nên bạn cần test cho 2 giao dịch là ít nhất và 1 giao dịch ăn 1 giao dịch thua. Thắng bạn được lời nhân đôi và thua bạn mất khoản bạn đầu tư (Tương ứng với Take Profit: Stop Loss = 2)

  • Nếu bạn đầu tư 10%, lần đầu bạn sẽ đầu tư 100$ * 10% = 10$ vào 1 giao dịch. Nếu thắng bạn kiếm được nhân 2, là lời 20$. Lúc này tài khoản bạn là 120$.
  • Bạn tiếp tục đầu tư 10% của 120$, tức là 12$ vào 1 giao dịch tiếp, lần này bạn thua mất $12. Tài khoản của bạn còn 108$

Tương tự, bạn thử tính toán cho những tỷ lệ đầu tư khác nhau và xem xét kết quả như thế nào:

  • 10% -> tài khoản của bạn sau 2 lần giao dịch là $108
  • 20% -> tài khoản của bạn sau 2 lần giao dịch là $112
  • 25% -> tài khoản của bạn sau 2 lần giao dịch là $120 (K%)
  • 30% -> tài khoản của bạn sau 2 lần giao dịch là $112
  • 50% -> tài khoản của bạn sau 2 lần giao dịch là $100 (Huề vốn)
  • 70% -> tài khoản của bạn sau 2 lần giao dịch là $75
  • 80% -> tài khoản của bạn sau 2 lần giao dịch là $52
  • 90% -> tài khoản của bạn sau 2 lần giao dịch là $28
  • 100% -> tài khoản của bạn sau 2 lần giao dịch là $0

 

Như bạn thấy, khi bạn tăng tỷ lệ đầu tư từ 10% đến 100% vốn, lợi nhuận của bạn sẽ tăng dần từ 8$ (108$ – 100$) đến 20$ ở mức K%, sau đó giảm dần nếu bạn tăng tỷ lệ đầu tư.

Vì thế, bạn thấy rằng không phải là cứ đầu tư càng nhiều là tốt. Và lợi nhuận sẽ đến nếu trader biết tính toán trước tỷ lệ đầu tư bao nhiêu là tối ưu.

Phuong phap quan ly von Kelly

Phương pháp quản lý vốn Kelly

Như hình bên trên, tỷ lệ tối ưu nhất để bạn đầu tư chính là K, nếu đầu tư tỷ lệ 2K thì cuối cùng bạn sẽ hòa vốn. Sau mức đó, thì bạn sẽ bắt đầu thua lỗ. Đôi khi, nếu K quá cao thì thông thường 1/2K đã là hợp lý. Vì nếu cao quá thì bạn đang rủi ro quá nhiều vốn cho 1 giao dịch.

Và chuyện gì xảy ra nếu bạn tính ra Kelly bị âm? Nếu trường hợp này xảy ra thì chiến lược đầu tư của bạn đang không hiệu quả. Bạn cần phải xem xét tính toán lại phương pháp đầu tư của mình.

3. Phương pháp quản lý vốn Kelly có hiệu quả không?

Hệ thống phương pháp Kelly này dựa trên toán học thuần túy. Tuy nhiên, có thể nhiều người sẽ đặt câu hỏi công thức toán học đã được phát minh nửa thế kỷ trước có hiệu quả trong thị trường forex ngày hôm nay không?

Câu trả lời là chắc chắn có!

Nhiều nghiên cứu đã mô phỏng lại phương pháp quản lý vốn Kelly trên một tài khoản và biểu đồ vốn chủ sở hữu đã chứng minh hiệu quả của phương pháp này. Rất nhiều trader nổi tiếng trên thế giới cũng đã sử dụng.  Bạn cũng có thể bắt đầu kiểm tra như thế trên một tài khoản demo chẳng hạn trước khi thật sự áp dụng vào live account.

4. Tại sao không phải ai cũng kiếm được tiền trên thị trường Forex?

Không có hệ thống quản lý vốn nào là một chén thánh cả. Hệ thống phương pháp quản lý vốn Kelly sẽ giúp bạn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình một cách hiệu quả, nhưng có nhiều thứ vượt ngoài khả năng của phương pháp này.

Chẳng hạn, nó không thể chỉ cho bạn biết nên buy hay sell EUR/USD hay nó cũng không cho bạn biết Bitcoin khi nào thì đảo chiều. Điều đó phụ thuộc vào bạn, nếu bạn cần trợ giúp, hãy tham khảo mục tin tức và các nhận định của VnRebates về thị trường forex hàng ngày tại đây.

Tuy nhiên hệ thống Kelly này giúp bạn tránh khỏi những rủi ro không đáng có trong thị trường nhiều biến động như hiện nay và giúp bạn có những bước đi vững chắc trên thị trường.

5. Lời kết về phương pháp quản lý vốn Kelly

Có một phương pháp quản lý vốn tốt chưa thể đảm bảo rằng bạn luôn kiếm được lợi nhuận vượt trội, nhưng nó có thể giúp bạn hạn chế thua lỗ và tối đa hóa lợi nhuận của bạn thông qua đa dạng hóa danh mục giao dịch. Phương pháp quản lý vốn Kelly là một trong nhiều mô hình tốt nhất hiện này có thể giúp bạn làm điều đó.

Tổng hợp bởi VnRebates

Nguồn: Decoding Markets, Investopedia

Được viết bởi: Công Trần


Giúp chúng tôi đánh giá nội dung của bài viết
Broker
Rebates/lot