Hợp đồng chênh lệch CFD là gì?

Contracts for difference (CFD) cung cấp một cách thức linh hoạt để có thể giao dịch dựa trên những biến động về giá cả của hàng ngàn các sản phẩm tài chính toàn cầu bao gồm cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa, tiền tệ và trái phiếu. Trong bài viết này, chúng ta hãy cùng tìm hiểu xem CFD là gì?


Hợp đồng chênh lệch CFD là gì?
Hợp đồng chênh lệch CFD là gì?
Hợp đồng chênh lệch CFD là gì?
 
CFD (Contracts For Difference) là một thỏa thuận song phương giữa người mua và người bán về vấn đề chênh lệch giá của một tài sản cụ thể nào đó.

Khi hợp đồng đáo hạn, hoặc là khi bên ký kết quyết định đóng vị thế, người bán sẽ trả cho người mua mức chênh lệch giữa giá hiện tại và giá khi mở vị thế, nếu giá của tài sản cụ thể tăng. Hoặc ngược lại, nếu giá của tài sản cụ thể giảm đi, và mức chênh lệch giữa giá hiện tại và giá ban đầu bị âm, thì người mua phải trả mức chênh lệch cho người bán.

CFD là một dạng phái sinh cho phép các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận từ sự biến động của các tài sản khác nhau. Đồng thời, do linh hoạt hơn và dễ tiếp cận hơn, hợp động chênh lệch cung cấp một số lợi thế hơn so với lúc trực tiếp giao dịch tải sản cụ thể.

Giả sử ta lấy cổ phiếu của công ty trái táo Apple Inc có mã chứng khoán là AAPL và hiện đang có thị giá là $100/Cổ phiếu. Nếu bạn muốn mua 100 cổ phiếu của AAPL tức là  bạn phải bỏ ra $100 *100= 10 ngàn USD.

Và hợp đồng CFD không yêu cầu bạn phải bỏ ra 10 ngàn USD ngay từ ban đầu, mà thường thì chỉ cần khoảng 20% số tiền đó mà thôi, tức là chỉ cần 2 ngàn USD thôi là bạn đã có thể “nắm trong tay” được 100 cổ phiếu của AAPL rồi, và con số 2 ngàn USD đó được gọi là margin tiền ký quỹ, khi giá thị trường của AAPL tăng lên như bạn dự đoán thì bạn lời và lời không giới hạn, thị giá càng tăng thì bạn lời càng nhiều. Nhưng khi thị giá đi xuống thì số tiền ký quỹ margin sẽ tăng lên cao hơn 2 ngàn lúc ban đầu, nếu bạn không đủ tiền trong tài khoản để tiếp tục duy trì margin thì lệnh của bạn sẽ bị đóng lại và chấm hết.

Tương tự cho trường hợp đi xuống bạn nhé, bạn chỉ cần Margin khoảng 2 ngàn là có thể bán khống 100 cổ phiếu AAPL và hưởng lợi nhuận khi thị giá đi xuống. Ở đây có 1 trường hợp khác tí đó chính là cổ tức, khi bạn BUY CFD tức là bạn đang “nắm trong tay” cổ phiếu AAPL thì bạn được quyền hưởng cổ tức, nhưng khi bạn SELL CFD tức là bạn đang “bán khống” cổ phiếu AAPL thì bạn phải có nghĩa vụ bỏ tiền ra để chi trả cổ tức cho người khác.

Margin và Lerverage trong hợp đồng CFD là gì?

CFD  là một loại sản phẩm sử dụng đòn bẩy, có nghĩa là bạn chỉ cần một số vốn nhỏ so với giá trị giao dịch thật của hợp đồng để có thể mở một vị thế. Khi giao dịch dựa trên margin cho phép bạn tối đa hóa lợi nhuận, thì rủi ro thua lỗ cũng được phóng đại lên gấp nhiều lần bởi vì chúng dựa trên toàn bộ giá trị của vị thế, nghĩa là bạn có thể mất sạch số vốn ban đầu của mình.

Margin trong giao dịch CFD là gì?

Margin trong giao dịch CFD là gì?
Margin trong giao dịch CFD là gì?
 
Các Hợp đồng Chênh lệch CFD được xử lý dựa trên cơ sở ký quỹ và bạn đảm bảo cho giao dịch bằng cách trả một khoản tiền cọc. Điều này có nghĩa là khi bạn mở một vị thế, bạn không phải chi trả cho toàn bộ giá trị của nó. Thay vào đó, bạn đặt cọc từ 1% đến 2% (tùy thuộc vào yêu cầu ký quỹ của hợp đồng), điều này cho phép bạn kinh doanh lên đến 100 lần vốn ban đầu của bạn (tỉ lệ đòn bẩy lên đến 100:1).

Bạn phải giữ tiền trong tài khoản của mình để thực hiện khoản giao dịch của mỗi Hợp đồng CFD và bất kì chi phí liên quan nào nếu giá dao động theo hướng bất lợi. Yêu cầu ký quỹ phải được duy trì để giữ vị thế của bạn mở. Nếu vốn của tài khoản giảm xuống dưới mức quỹ tối thiểu theo yêu cầu, bạn cần phải nạp thêm tiền.

Tỉ lệ đòn bẩy trong giao dịch CFD là gì? (Leverage)
 

Tỉ lệ đòn bẩy trong giao dịch CFD là gì?
Tỉ lệ đòn bẩy trong giao dịch CFD là gì?
 
Chắc bạn đang thắc mắc , với một nhà đầu tư nhỏ như bạn, bạn đào đâu ra số tiền 100 000 USD để giao dịch 1 lot. Hãy tưởng tượng sàn giao dịch của bạn lá 1 ngân hàng. Họ cho bạn vay 100 000 USD để mua tiền tệ và chỉ yêu cầu bạn đưa họ 1000 USD tiền đặt cọc. Quá tuyệt đến mức khó tin đúng không ? Đó là sự thật vì CFD cho bạn sử dụng tỉ lệ đòn bẩy.

Lựa chọn sử dụng tỉ lệ đòn bẩy bao nhiêu phụ thuộc vào việc sàn giao dịch cho phép tỉ lệ nào cũng như bạn cảm thấy tỉ lệ bao nhiêu là phù hợp với bạn nhất.

Thông thường các sàn giao dịch yêu cầu bạn một số vốn tối thiểu để bắt đầu giao dịch. Họ cũng sẽ quyết định số tiền bạn cần đảm bảo trong tài khoản là bao nhiêu để có thể giao dịch 1 lot.

Ví dụ, với mỗi 1000 USD trong tài khoản, bạn được phép giao dịch 1 lot có giá trị 100 000 USD. Như vậy nếu bạn có 5000 USD trong tài khoản, bạn được cho phép giao dịch đến 500 000 USD ( 5 lots).

Số tiền ký quỹ cho mỗi lot sẽ khác nhau tùy theo quy định của từng sàn. Trong ví dụ trên, sàn giao dịch yêu cầu ký quỹ 1% (1:100). Điều đó có nghĩa là cho mỗi giao dịch trị giá 100 000 USD, bạn cần có trong tài khoản 1000 USD để đặt cọc.

Có những loại chi phí nào khi giao dịch CFD?

Spread: Giống như tất cả các thị trường khác, khi giao dịch CFD  bạn cần phải trả phí chênh lệch spread, là sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Khi bạn mua , bạn sử dụng giá ask, khi bạn sell, bạn sử dụng giá bid. Như vậy khi bạn vào thị trường bằng lệnh Mua, bạn sẽ chịu thiệt spread ngay khi vào thị trường ( giá trên biểu đồ + spread), nhưng đến khi ra thoát khỏi thị trường, bạn sẽ không phải trả spread nữa ( ra đúng giá trên biểu đồ). Ngược lại, khi bạn vào thị trường bằng lệnh Bán, bạn sẽ không chịu thiệt spread lúc vào lệnh ( vào đúng giá spread trên chart), nhưng khi thoát khỏi thị trường, bạn sẽ chịu thiệt spread (giá trên biểu đồ + spread).

Holding cost: Vào thời điểm kết thúc ngày giao dịch (17:00 giờ NewYork), bất kỳ vị thế mở trong tài khoản của bạn đều chịu một mức chi phí gọi là chi phí nắm giữ Holding Cost. Chi phí này có thể âm hoặc dương tùy thuộc vào vị thế của bạn là mua hay bán và lãi suất thị trường. Chi phí này còn có nhiều tên gọi như Swap, Roll Over…

Market data fees: Chi phí dữ liệu dùng để theo dõi giá cả của các tài sản tài chính khi giao dịch CFD. Bạn cần phải đăng ký và trả phí cho loại dịch vụ này. Một số nhà môi giới cung cấp dữ liệu miễn phí nhưng một số thì không như vậy.

Commissions: Phí hoa hồng khi bạn thực hiện mua bán hợp đồng. Loại phí này khoảng 0.1% tổng giá trị vị thế và tối thiểu là 9$.

Ví dụ 1 – Opening Trade

Nếu bạn mua 12000 hợp đồng CFD cổ phiếu của AUS Company ABC ở mức giá 100 cents thì phí hoa hồng phải trả là 12$ cho mỗi lần giao dịch.

12,000 (units) x 100cents (entry price) =$12,000 x 0.10% = $12.00

Ví dụ 2 – Opening Trade

Nếu bạn giao dịch 5000 hợp đồng CFD cổ phiếu AUS Company ABC ở mức giá 100 cents thì phí hoa hồng phải trả là 9$ mỗi giao dịch.

5,000 (units) x 100cents (entry price) = $5,000 x 0.10% =$5.00

(Vì chi phí hoa hồng tối thiểu mỗi lần giao dịch là 9$)

Lưu ý: Bạn sẽ chịu phí hoa hồng khi mở lệnh giao dịch cũng như đóng lệnh giao dịch đó. Cách tính trên cũng được áp dụng cho giao dịch được đóng lại, chỉ có điểm khác biệt là bạn sử dụng mức giá hiện tại khi đóng lệnh thay vì mức giá khi mở lệnh.

Ví dụ về giao dịch CFD

  – Mua cổ phiếu của công ty trong thị trường tăng giá

UK Company ABC đang giao dịch ở mức giá 98/100 ( 98 cents là giá bán và 100 cents là giá mua). Spread là 2 cents.

Bạn cho rằng giá cổ phiếu của công ty này sẽ tăng và bạn quyết định mua 10000 CFD ở mức giá 100 cents. Phí hoa hồng là 10$ được tính khi bạn mở vị thế Mua ( (10,000 units x 100 cents = $10,000 x 0.10%).

Tình huống A: Bạn thu được lợi nhuận

Bạn đã đoán đúng và giá tăng lên 110/112 sau một tuần. Bạn quyết định đóng vị thế Mua bằng một vị thế Bán ở giá 110 cents. Phí hoa hồng được tính khi bạn thoát vị thế là 11$ [(10,000 units x 110 cents = $11,000) x 0.10%].

Tình huống B: Bạn bị lỗ

Thật không may, tiên đoán của bạn sai và giá cổ phiếu ABC rơi xuống sau đó một tuần ở mức giá 93/95. Bạn nghĩ giá nhiều khả năng sẽ tiếp tục giảm, và để giới hạn mức thua lỗ bạn quyết định bán ở mức giá 93 cents. Bởi vì phí hoa hồng sẽ được tính khi bạn thoát khỏi vị thế nên bạn phải trả 9,3$ [(10,000 units x 93cents = $9,300) x 0.10%].

Giá giảm 7 cents, từ 100 cents (giá mua khởi đầu) xuống 93 cents (giá bán hiện tại). Nhân giá này với số lượng hợp đồng bạn mua (10000 CFD) và tính ra được thua lỗ là 700$ cộng thêm tổng phí hoa hồng là (10$ khi mở lệnh, 9,3% khi đóng lệnh = 19,3 $). Do đó, bạn đã lỗ 719,3$.

  – Phòng hộ rủi ro cho danh mục đầu tư

Nếu bạn đang đầu tư vào một danh mục cổ phiếu và bạn nghĩ rằng giá trị danh mục bạn nắm giữ đang mất giá trong ngắn hạn, bạn có thể bảo hiểm danh mục cổ phiếu bằng cách sử dụng hợp đồng CFD. Bán khống các cổ phiếu có trong danh mục của bạn bằng hợp đồng CFD, bạn có thể kiếm được lợi nhuận từ xu hướng ngắn hạn và bù đắp các khoản thua lỗ trong danh mục đầu tư chính.

Nếu bạn nắm giữ 5000$ giá trị cổ phiếu ABC Corp trong danh mục, bạn có thể bán khống một lượng cổ phiếu ABC có giá trị tương đương bằng CFD. Sau đó, nếu cổ phiếu giảm giá thì các thua lỗ trong danh mục chính của bạn có thể được bù đắp bằng phần lợi nhuận từ việc bán khống. Bạn có thể đóng vị thế CFD để bảo toàn lợi nhuận khi xu hướng ngắn hạn kết thúc và giá trị cổ phiếu của bạn tăng trở lại.

Những điều tôi trình bày trên đây là những khái niệm và thuật ngữ cơ bản nhất mà bạn cần biết khi bắt đầu giao dịch CFD. Tất nhiên, có nhiều bạn cho rằng bạn vẫn có thể giao dịch tốt mà chẳng cần biết khái niệm của nó nhưng tôi cho rằng mọi thứ vĩ đại đều bắt nguồn từ những điều nhỏ nhất. Vì thế sau khi đọc bài viết này, tôi hi vọng đã trả lời cho các bạn câu hỏi CFD là gì?

Tổng hợp bởi VnRebates
Theo Cmc Markets
x Bitcoin