Tin tức forex ngày 09/05/2014

Hứa hẹn và hứa hẹn. Chủ tịch ECB, Draghi đã lặp lại chiến thuật gần đây của mình trong việc tiếp tục hứa hẹn về hành động trong tương lai. Tuy nhiên, lần này, ông đã tăng cường sự nhấn mạnh, với các bình luận như “Hội đồng thoải mái với việc đưa ra hành động vào tháng 6” và “tỷ giá hối đoái của đồng Euro là một vấn đề nghiêm túc”. Mặc dù chúng ta đã nghe tin tức ông khẳng định sự sẵn sàng hành động của Hội đồng Quản trị nhiều lần trước đó, nhưng lần này, ông đã tự đặt mình vào thế bí: nếu dự báo lạm phát được điều chỉnh giảm vào tháng tới (như có vẻ sẽ diễn ra, theo sau các điều chỉnh giảm của Ủy ban Châu Âu) và ECB không hành động, thì ông Draghi sẽ mất hết tín nhiệm.

Vậy thì, vấn đề xoay quanh việc ECB sẽ làm gì. Trong bài viết gần đây của mình (“ECB: Các tùy chọn”), tôi đã xem xét đến các bước đi có thể mà họ có thể thực hiện và kết luận rằng mặc dù có những bước đi mà họ có thể tiến hành, nhưng không bước đi nào trong số những bước đi này là yếu tố thay đổi cuộc chơi giống như chính sách “nới lỏng định lượng và định tính” của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản khiến đồng Yên giảm 30% trong một vài tuần. Đơn giản là cơ cấu của hệ thống tài chính Eurozone không cho phép họ thực hiện các biện pháp quy mô lớn như Fed hay BoJ đã làm. Tôi cho rằng họ sẽ tiến hành một số bước đi khiêm tốn, chẳng hạn như mở rộng hoạt động phân bổ đầy đủ của mình hoặc hạ thấp lãi suất tái chiết khấu xuống mức 0 và thực hiện lãi suất tiền gửi âm, nhưng kinh nghiệm gần đây của Đan Mạch cho thấy rằng thậm chí lãi suất âm nhỏ không nhất thiết gây ra biến động lớn trong một đồng tiền. Tất nhiên, lãi suất tái chiếu khấu âm có thể là một vấn đề khác, nhưng việc họ sẽ bắt đầu với biện pháp triệt để như thế là không thể hiểu được.

Qua đêm, USD cũng đã tăng điểm so với AUD sau khi báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý của Ngân hàng Dự trữ Australia nói rằng lãi suất sẽ tiếp tục được duy trì trong tương lai có thể đoán trước trong bối cảnh đầu tư khai mỏ sụt giảm. Lạm phát sẽ tiếp tục nằm trong mục tiêu 2%-3%, tăng trưởng sẽ ở dưới xu hướng và năng lực sản xuất dự phòng vẫn tồn tại trên thị trường lao động. Tôi cho rằng đó chỉ là vấn đề thời gian trước khi RBA một lần nữa bắt đầu cố gắng kiềm chế đồng tiền này. Mặc dù NZD thậm chí được định giá cao hơn so với AUD theo một số (chứ không phải tất cả) các thước đo, tôi cho rằng xét đến các phân tích cơ bản kinh tế yếu hơn của Australia, tỷ giá AUD/NZD có thể tiếp tục giảm điểm.

Chỉ cốt để cho thấy bức tranh của đồng tiền đã thay đổi nhiều đến mức nào trong thời gian gần đây: Thổ Nhĩ Kỳ và Nam Phi đã phải nâng lãi suất vào tháng 1 để bảo vệ các đồng tiền của mình; trong phiên hôm qua, các đồng tiền của họ đã xác lập các mức cao nhất mới cho năm so với đồng đô la. Tỷ giá USD/MXN cũng đã chạm mức thấp nhất cho năm 2014. Những đồng tiền của thị trường mới nổi này vẫn ở cách xa mức trước khi tiến hành cắt giảm, nhưng rõ ràng là xu hướng đã dịch chuyển khi các nhà đầu tư tìm ra bất kỳ thứ gì có lợi tức. Lợi tức trái phiếu của Tây Ban Nha và Italia đã chạm mức thấp kỷ lục, trong khi mức trung bình cho tất cả các quốc gia ngoại vi – Hy Lạp, Ai-len, Italia, Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha – đã chạm mức thấp nhất kể từ khi đồng Euro được đưa vào sử dụng. Kinh doanh chênh lệch lãi suất có vẻ như là một trong những chủ đề chính của thị trường và có thể tiếp tục được quan tâm, miễn là không có biến động lớn nào từ Ucrian.

Qua đêm, đồng tiền thể hiện tốt nhất của nhóm G10 là CAD, tăng điểm mạnh sau khi số nhà ở xây mới của Canađa tăng vọt lên tốc độ hàng năm là 195.000 trong tháng 4 từ tốc độ chậm chạp 157.000 trong tháng 3 (có lẽ giảm sút do thời tiết lạnh bất thường). Giá nhà ở chỉ tăng 1,6% hàng năm trong tháng, mức tăng nhẹ so với mức 1,5% hàng năm trong tháng trước đó. Tuy nhiên, có vẻ như nhiều nhà giao dịch thuật toán đang bán ra tỷ giá EUR/CAD và đang chạy gấp để bảo vệ vị thế của mình khi tỷ giá EUR/CAD tiến gần và sau đó phá vỡ ngưỡng 1.50. Thị trường cũng đang cân nhắc khả năng rằng số liệu việc làm được công bố hôm nay có thể vượt xa kỳ vọng. (Dự báo của thị trường đó là tỷ lệ thất nghiệp sẽ tiếp tục không đổi ở mức 6,9% trong khi thay đổi ròng trong việc làm giảm xuống mức 13.500 từ mức 43.000 trong tháng 3). Hôm nay sẽ là ngày thú vị đối với CAD vì thường thì số liệu việc làm của Canađa được công bố đồng thời với số liệu bảng lương của Mỹ và vì vậy, thật khó để phân tích tác động của chỉ báo này một cách riêng rẽ đối với CAD.

Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, tỷ lệ thất nghiệp của Thụy Điển được dự báo giảm xuống mức +4,2% trong tháng 4 từ mức +4,3% trong tháng 3. Cả tài khoản vãng lai và thặng dư thương mại của Đức đều được dự báo tăng trong tháng 3, trong khi sản lượng công nghiệp của Italia cho cùng tháng được dự báo tăng sau khi giảm trong tháng 2. Thường thì cả hai chỉ báo đều không có nhiều tác động tới thị trường. Tại Na Uy, cả chỉ số CPI tổng thể và cơ bản đều được dự báo giảm trong tháng 4, mà việc này có thể đảo ngược một số mức tăng của NOK.
Tại Anh, sản lượng công nghiệp cho tháng 3 được kỳ vọng giảm 0,2% hàng tháng sau khi tăng 0,9% hàng tháng trong tháng 2, trong khi thâm hụt thương mại của quốc gia này cho cùng tháng được ước tính thay đổi ít nhiều.

Mỹ công bố báo cáo Cơ hội Việc làm và Khảo sát Doanh thu Lao động (JOLTS) cho tháng 3. Mặc dù không nhất thiết có tác động tới thị trường, nhưng nó đáng để lưu ý như một chỉ báo về mặt tiêu cực của thị trường lao động từ số liệu việc làm: nhu cầu đối với lao động, trái ngược với thước đo nguồn cung thông thường.
Theo lịch, chúng ta sẽ có 2 diễn giả phát biểu trong ngày hôm nay: Chủ tịch Fed tại Dallas, Richard Fisher và thành viên Hội đồng Quản trị của ECB, Erkki Liikanen.
Cập nhật liên tục tin tức forex.