Tin tức forex: Sự thoái lui của USD

Mức thấp nhất gần đây của tỷ giá EUR/USD đã xuất hiện vào đầu giờ giao dịch của phiên thứ Hai, ngày 16/3. Kể từ đó, lợi tức ngụ ý đối với hợp đồng kỳ hạn lãi suất đối với quỹ của Fed vào cuối năm 2016 đã giảm từ mức 1,37% xuống mức 1,13% (mức cao nhất gần đây là 1,46%)


Tin tức forex: Sự thoái lui của USDDầu WTI tăng điểm mặc dù số liệu thống kê của API cho thấy dự trữ dầu tiếp tục gia tăng. Số liệu thống kê trữ kho công bố ngày hôm qua từ Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API) có vẻ đã cho thấy một đợt tăng khác trong dự trữ dầu, nhưng dầu WTI đã tăng điểm nhẹ trong ngày, có lẽ là bởi vì số liệu PMI nhìn chung là khả quan (trừ Trung Quốc). Có vẻ như dầu có thể sẽ chịu ảnh hưởng lớn trước việc đêm nay Bộ Năng lượng Hoa Kỳ sẽ công bố các số liệu hoàn chỉnh hơn về trữ kho.

CHF phục hồi bất chấp các khuyến nghị của IMF. CHF là đồng tiền tăng điểm lớn trong ngày hôm qua với việc không có tin tức nào để giúp đồng tiền này tăng điểm. Tỷ giá EUR/CHF đã bứt xuống dưới khoảng giao dịch 1.05-1.08 mà nó đã đạt được kể từ giữa tháng 2. Có vẻ như những người tham gia thị trường forex đang bắt đầu cho rằng với việc lãi suất LIBOR kỳ hạn 3 tháng đối với CHF đã ở mức -0,80%, có ít khả năng Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) sẽ tiếp tục hạ lãi suất, điều mà Kevin Fletcher, trưởng phái đoàn tới Thụy Sĩ của IMF, đã xác nhận gần đây. Ông được trích lời nói rằng “Khó có thể nói đường biên dưới thực tế (của lãi suất của Thụy Sĩ) đang ở điểm nào – trong khung hiện tại, có lẽ nó đang ở gần mức đó”. Lợi tức trái phiếu của Thụy Sĩ đã đạt mức âm 10 năm, và dù sao thì quốc gia này không cũng không có quá nhiều trái phiếu chính phủ chưa được chi trả – chỉ 96,6 tỷ CHF, mà 1/4 trong số đó sẽ đến hạn vào cuối năm 2016 (so với mức 585,5 tỷ CHF dự trữ ngoại tệ). Đó là lý do tại sao IMF đã khuyến nghị trong báo cáo hàng năm về nền kinh tế Thụy Sĩ rằng quốc gia này phải thực hiện việc nới lỏng định lượng bằng ngoại tệ bằng cách mua các tài sản bằng ngoại tệ. Hôm thứ Hai, một thành viên thuộc Ban Quản trị của SNB đã nói rằng SNB đang cân nhắc đề xuất này, mặc dù theo quan điểm của tôi, nó không khác biệt so với những gì mà họ đã làm trước kia – chỉ có điều là họ sẽ công bố số lượng mà họ sẽ mua và để thị trường quyết định mức giá, thay vì công bố mức giá và để thị trường xác định số lượng. Số liệu về tiền gửi không kỳ hạn cho thấy rằng SNB đã không can thiệp nhiều vào thị trường bất chấp việc ngân hàng này cam kết làm vậy, nếu cần. Việc đó có thể cho thấy họ chấp nhận khoảng thấp hơn đối với tỷ giá EUR/CHF so với ước tính của thị trường. Tôi cho rằng thị trường sẽ tiếp tục chứng kiến việc tỷ giá EUR/CHF giảm điểm, mà điều này, trong bối cảnh của phiên hôm nay, có lẽ có cũng có nghĩa là tỷ giá USD/CHF cũng sẽ giảm điểm.

Ngưỡng 1.10 có vẻ là giới hạn. Tỷ giá EUR/USD đã tăng điểm một lần nữa, làm tiêu tan kỳ vọng của chúng ta, những người mong đợi chứng kiến mức ngang giá chỉ trong vài ngày. Tuy nhiên, một lần nữa mức 1.10 có vẻ là giới hạn trên mới cho cặp tỷ giá này. Nó đã phá vỡ ngưỡng này trong khoảng thời gian ngắn vào ngày 19/3 và lặp lại điều này một vài lần trong ngày hôm qua, nhưng có vẻ không thể duy trì bên trên ngưỡng đó. Mức đỉnh của đồng euro trong ngày hôm qua đã xuất hiện sau khi số liệu CPI của Mỹ được công bố mạnh mẽ hơn đôi chút so với dự kiến, mà việc này có lợi cho USD: số liệu tổng thể (chỉ vừa) thoát khỏi tình trạng giảm phát và số liệu cơ bản đã cho thấy sự gia tăng nhất định lên mức +0,2% hàng tháng. Hơn nữa, doanh số bán nhà ở mới của Mỹ đã tốt hơn mong đợi và chỉ số PMI theo Markit đã bất ngờ tăng lên. Chỉ báo này ít được chú ý sát sao hơn chỉ số ISM của Mỹ, nhưng nó đã cho thấy rằng sản xuất của Mỹ đang thể hiện tốt, bất chấp đồng đô la cao hơn: số đơn đặt hàng mới cũng đã gia tăng giống như số việc làm. Tuy nhiên, kỳ vọng lãi suất đối với quỹ của Fed đã tiếp tục sụt giảm. Tôi thấy có vẻ như số liệu tốt hơn mong đợi, nếu tiếp diễn, sẽ làm thay đổi thái độ đối với Fed và bắt đầu hỗ trợ đồng đô la.
 

Sự thoái lui của USD được dựa trên các yếu tố cơ bản. Mặc dù vậy, tôi phải thừa nhận rằng có một số lý do tại sao đồng đô la đã thoái lui từ mức đỉnh gần đây của nó. Mức thấp nhất gần đây của tỷ giá EUR/USD đã xuất hiện vào đầu giờ giao dịch forex của phiên thứ Hai, ngày 16/3. Kể từ đó, lợi tức ngụ ý đối với hợp đồng kỳ hạn lãi suất đối với quỹ của Fed vào cuối năm 2016 đã giảm từ mức 1,37% xuống mức 1,13% (mức cao nhất gần đây là 1,46%), xóa sạch một đợt nâng lãi suất ngụ ý, và chênh lệch lợi tức đối với trái phiếu kho bạc của Mỹ và trái phiếu chính phủ của Đức đã gia tăng đáng kể, phần lớn là do lãi suất của Mỹ sụt giảm: từ mức 89 điểm cơ bản xuống mức 78 điểm cơ bản trong vòng 2 năm (nó đã mở rộng ra 80 điểm cơ bản trong sáng nay) và từ mức 186 điểm cơ bản xuống mức 164 điểm cơ bản trong vòng 10 năm (không đổi trong ngày hôm nay). Vì vậy, kỳ vọng đối với lãi suất của Mỹ đã sụt giảm đáng kể khi thị trường làm suy giảm nhất định kỳ vọng về việc thắt chặt của Fed. Tuy nhiên, tôi vẫn cho rằng lợi thế lãi suất của Mỹ so với Châu Âu sẽ thu hút các nhà đầu tư theo thời gian. Khi chương trình nới lỏng định lượng tiếp diễn, lãi suất của Eurozone chỉ giảm xuống, trong khi lãi suất của Mỹ có vẻ có thể đi lên khi lạm phát của Mỹ nhích lên. PriceStats, một công ty thu thập giá cả từ Internet để tạo ra các ước tính hàng ngày và lạm phát, đã cho thấy sự nhích lên đáng kể trong lạm phát của Mỹ trong thời gian gần đây. Nếu việc này tiếp diễn, lạm phát cao hơn của Mỹ sẽ có xu hướng ủng hộ đồng đô la.
 

Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Cleveland nói đừng lo lắng về tác động của đồng đô la đối với lạm phát. Một trong những lý do tại sao các nhà đầu tư đã cho rằng đồng đô la mạnh hơn sẽ làm trì hoãn việc thắt chặt của Fed đó là ý nghĩ rằng đồng đô la mạnh hơn sẽ làm giảm giá nhập khẩu và do đó, đẩy lạm phát của Mỹ xuống, mà số liệu này, như đã đề cập ở trên, đã tiếp giáp với vùng giảm phát. Tuy nhiên, ngày hôm qua, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Cleveland đã công bố một bản nghiên cứu nói rằng “mối đe dọa là có thật, nhưng chắc chắn đã bị bị thổi phồng”. Nó đã giải thích rằng “phần lớn thay đổi trong giá nhập khẩu phản ánh sự sụt giảm trong các sản phẩm dầu mỏ, mà các sản phẩm này đã không được thúc đẩy bởi các biến động của tỷ giá hối đoái”. Nó đã kết luận rằng “tác động chung là khá nhỏ”. Việc giá trị rộng của đồng đô la tăng lên 1% làm gia tăng giá nhập khẩu các sản phẩm không phải là dầu thêm 0,3% trong 6 tháng – và tất nhiên, giá nhập khẩu không phải là yếu tố quyết định chính của CPI tổng thể theo bất kỳ cách nào. Vì vậy, kênh phản hồi đó đã được “thổi phồng”, như họ đã đề cập.
 

Trong ngày giao dịch vàng tại Châu Âu, tiêu điểm sẽ là kết quả khảo sát Ifo của Đức cho tháng 3. Cả 3 chỉ số đều được kỳ vọng tăng. Sau kết quả đáng khích lệ của khảo sát ZEW được công bố vào tuần trước và số liệu PMI mạnh mẽ của Đức được công bố hôm thứ Ba, số liệu này có thể ủng hộ bằng chứng gia tăng cho thấy rằng nền kinh tế lớn nhất của Châu Âu đang lấy lại động lượng.

Tại Mỹ, số đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền cho tháng 2 sẽ được công bố. Số liệu tổng thể dự kiến giảm so với tháng trước đó, trong khi số đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền trừ thiết bị vận tải được ước tính tăng nhẹ. Thị trường có thể chú ý nhiều hơn đến số liệu cơ bản, do đó, USD có thể củng cố phần nào.
 

Tại Thụy Điển, chúng ta sẽ nhận được kết quả cuộc khảo sát xu hướng kinh tế cho tháng 3. Một số liệu mạnh mẽ có thể chứng tỏ có lợi cho SEK.
 

Về phần diễn giả, Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canađa, Timothy Lane, thành viên Hội đồng Quản trị của ECB, Erkki Liikanen và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang tại Chicago, Charles Evans sẽ phát biểu.

Tiêu điểm hôm nay: Chúng ta có lịch sự kiện tương đối yên ắng trong ngày hôm nay.
 

Cập nhật liên tục tin tức forex.

Nguồn: Vnrebates.net
x Bitcoin