Xem thêm:
- Trái phiếu doanh nghiệp – cuộc chơi mới của nhà đầu tư
- Phát hành trái phiếu là gì? Bảo lãnh phát hành trái phiếu
- [HOT] Người mua trái phiếu Tân Việt được bảo vệ quyền lợi hợp pháp
#Kiến thức phục vụ NGHỀ Trading
Toàn cảnh Novaland mua lại lô trái phiếu Novaland 1.000 tỷ đồng trước hạn
Theo thông tin từ Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), vào ngày 5/12, Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland – mã chứng khoán NVL) đã hoàn tất mua lại trước hạn toàn bộ lô trái phiếu NVLH2122015, với tổng mệnh giá 1.000 tỷ đồng. [1]
Lô trái phiếu này có kỳ hạn 12 tháng, được phát hành vào ngày 24/12/2021 và dự kiến đáo hạn vào ngày 23/12/2022. Giao dịch mua lại của Novaland được diễn ra vào ngày 2/12/2022, tức trước ngày đáo hạn 22 ngày.
Trước đó, vào ngày 7/10/2022, NovaGroup cũng vừa tiến hành mua lại hơn 86 tỷ đồng của lô trái phiếu NVLH2123013 với tổng giá trị phát hành hơn 430 tỷ đồng. Như vậy, trước khi hoàn tất mua toàn bộ lô NVLH2122015, tập đoàn bất động sản này đã có nhiều đợt mua lại trái phiếu trước hạn, với tổng giá trị hơn 1.150 tỉ đồng.
Novaland mua lại lô trái phiếu Novaland 1.000 tỷ đồng trước hạn (Nguồn: Internet)
#Thực_chiến_NGHỀ_Trading
Novaland mua lại trái phiếu trước hạn để làm gì?
Giảm áp lực đáo hạn và đáp ứng các quy định mới
Theo các chuyên gia, việc các doanh nghiệp bất động sản trong đó có Novaland “ồ ạt” mua lại các lô trái phiếu trước hạn để chấp hành các quy định mới được bổ sung vào Nghị định 65/2022/NĐ-CP sửa đổi bổ sung Nghị định 153 về chào bán trái phiếu riêng lẻ có hiệu lực vào 16/9/2022. Cụ thể, doanh nghiệp phát hành bị bắt buộc mua lại trái phiếu trước hạn theo yêu cầu của nhà đầu tư nếu vi phạm pháp luật về phương án phát hành trái phiếu. [2]
Ngoài ra, liên quan đến trách nhiệm của doanh nghiệp phát hành, Nghị định bổ sung các quy định yêu cầu doanh nghiệp phải công bố minh bạch về khả năng đảm bảo thanh toán, báo cáo kiểm toán tình hình tài chính, kiểm toán tình hình sử dụng vốn theo mục đích phát hành. Do đó, Novaland tăng cường mua lại trái phiếu trước hạn vừa giúp tăng khả năng đáo hạn trái phiếu, vừa giải quyết các lô trái phiếu có thể gặp bất lợi bởi quy định mới.
Khôi phục lại niềm tin của nhà đầu tư
Trái phiếu bất động sản là tâm điểm của thị trường thời gian gần đây với liên tục các vụ phát hành và mua bán trái phiếu sai quy định như trái phiếu Tân Hoàng Minh và trái phiếu An Đông. Hai vụ vi phạm chấn động trên không chỉ khiến thị trường trái phiếu doanh nghiệp đứng trước những thách thức lớn trong việc minh bạch hóa thị trường mà còn khiến tâm lý nhà đầu tư sụt giảm nghiêm trọng. Điều này khiến nhiều doanh nghiệp buộc phải đẩy mạnh việc mua lại trái phiếu trước hạn như một biện pháp để lấy lại niềm tin từ nhà đầu tư, trong đó có Novaland.
Hành động mua lại nợ trước hạn và cam kết đúng theo điều kiện hợp đồng cho thấy Novaland đang nhằm mục đích ổn định và củng cố lòng tin của nhà đầu tư. Đồng thời, nhu cầu của các trái chủ muốn bán lại trái phiếu Novaland cũng được đáp ứng.
Tìm hiểu thêm: Danh sách các sàn Forex lừa đảo và bị bắt tại Việt Nam
Động thái mua lại lô trái phiếu trước hạn của Novaland vì mục đích lấy lại niềm tin của nhà đầu tư (Nguồn: Internet)
2 mặt của việc NovaGroup mua lại trái phiếu trước hạn
Việc chủ động bỏ ra hàng nghìn tỷ đồng để mua lại trái phiếu do chính mình phát hành dù chưa đến thời điểm đáo hạn của Novaland có cả mặt tích cực lẫn tiêu cực như sau:
Tích cực
Thứ nhất, dưới góc độ doanh nghiệp, mặt tích cực của việc Novaland mua lại trái phiếu là công ty không phải trả chi phí lãi vay đang khá cao, đồng thời giảm hệ số nợ/vốn chủ sở hữu. Do vậy, đây là động thái tích cực để Novaland cải thiện các chỉ tiêu tài chính.
Thứ hai, động thái này cũng cho thấy sự chủ động của chính Novaland trong việc đảm bảo cam kết và khôi phục niềm tin từ thị trường. Ngoài động thái mua lại trái phiếu, trước đó Novaland cũng liên tục bổ sung thêm nhiều tài sản đảm bảo như các bất động sản, các quyền sử dụng đất và các tài sản khác trị giá lên tới hàng nghìn tỷ đồng nhằm tăng niềm tin cho các trái chủ.
Ví dụ: Cuối tháng 11/2022, HĐQT Novaland đã thông qua việc bổ sung tài sản đảm bảo thuộc sở hữu của bên thứ ba để cam kết thanh toán cho lô trái phiếu NVLB2123012. [3]
Thứ ba, việc Novaland mua lại trái phiếu trước hạn cũng đã góp phần giảm đáng kể áp lực từ số dư trái phiếu sẽ đáo hạn còn lại tại thời điểm hiện nay. Theo số liệu cập nhật của FiinRatings, tổng giá trị trái phiếu bất động sản sẽ đáo hạn sau ngày 15/11/2022 đến ngày 31/12/2022 chỉ còn ở mức 21.850 tỷ đồng. [4]
Tiêu cực
Cũng như nhiều doanh nghiệp bất động sản khác, việc dồn lực để mua để mua lại các lô trái phiếu trước hạn sẽ khiến Novaland bị suy giảm dòng tiền. Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang gặp khó khăn về thanh khoản và vốn vay, điều này có thể dẫn đến việc doanh nghiệp không còn khả năng tiếp tục triển khai các dự án.
Ngoài ra, khối lượng trái phiếu Novaland sắp đáo hạn trong tháng 12 có tổng giá trị 2.500 tỷ đồng (trong đó Novaland đã mua lại toàn bộ mã NVLH2122015 với tổng giá trị 1.000 tỷ đồng). Để thanh toán cho những lô trái phiếu đã đến hạn với tổng giá trị 1.500 tỷ,Novaland có thể sẽ phải phát hành đợt huy động trái phiếu mới.
Tuy nhiên, khó khăn đặt ra là doanh nghiệp sẽ phải chịu chi phí lãi vay cao hơn do lãi suất tăng cao so với giai đoạn trước. Ngoài ra, với nhiều sự thay đổi khắt khe từ cơ quan chức năng, khả năng chào bán và phân phối trái phiếu cũng không còn dễ dàng với cả phía nhà phát hành lẫn trái chủ như trước đây nữa.
Điểm sáng ở đây là dù kênh huy động vốn trong nước ảm đạm, song Novaland là một trong những doanh nghiệp thành công trong việc thực hiện huy động vốn vay quốc tế với 40 triệu USD. [4]
Việc Novaland mua lại lô trái phiếu 1.000 tỷ đồng trước hạn có cả mặt tích cực và tiêu cực (Nguồn: Internet)
Những mã trái phiếu Novaland đã phát hành ra thị trường hiện nay
Novaland là một trong những tập đoàn phát hành trái phiếu doanh nghiệp quy mô lớn. Theo thông tin của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), tính tới thời điểm hiện tại, Novaland hiện đang lưu hành 44 mã trái phiếu với tổng khối lượng là 88.491.773 trái phiếu, có giá trị gần 25.259,5 tỷ đồng.
- Mã trái phiếu NVLB2123012: Là trái phiếu được chào bán thành công vào ngày 20/01/2022 với số lượng 13 triệu trái phiếu ở mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu, tương đương giá trị 1.300 tỷ đồng. Mã trái phiếu này có kỳ hạn 18 tháng, là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không được bảo đảm bằng tài sản. 800 tỷ đồng thu được từ lô trái phiếu này được dùng để thanh toán trước hạn gốc trái phiếu NVLB2122005 vào ngày 25/01 và 500 tỷ đồng được dùng để góp thêm vào vốn điều lệ của Công ty TNHH Đầu tư Địa ốc Thành Nhơn.
- Mã trái phiếu NVLH2122008: Được phát hành thành công vào ngày 30/06/2021 với mệnh giá 100.000 VNĐ/trái phiếu. Mã trái phiếu này có kỳ hạn 18 tháng và ngày đáo hạn là 30/12/2022.
- Mã trái phiếu NVLH2224006: Được phát hành thành công vào ngày 15/3/2021 với tổng giá trị 1.500 tỷ đồng. Số tiền thu được từ đợt phát hành trái phiếu này được Novaland đầu tư vào Công ty CP The Prince Residence (cổ đông lớn sở hữu 70% vốn tại Công ty TNHH Thành phố Aqua). Qua đó, Novaland sở hữu hơn 299 triệu cổ phần, tương đương 2.990,3 tỷ đồng, chiếm tỷ lệ 99,964% vốn điều lệ của The Prince Residence.
Ngoài ra, 2 mã NVL2019.200 và NVLH2122015 vừa được Novaland mua lại trước hạn.
Novaland còn huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu quốc tế với tổng giá trị trái phiếu nhà đầu tư nước ngoài đang nắm giữ tại NVL là khoảng 12.780 tỷ đồng, chiếm 25,5% tổng giá trị trái phiếu đang lưu hành (dữ liệu đến tháng 6/2022).
- Ngày 16.7.2021, Novaland đã phát hành thành công 300 triệu USD trái phiếu chuyển đổi quốc tế với mệnh giá 200.000 USD/trái phiếu, đáo hạn vào ngày 16.7.2026. Mức chịu lãi trái phiếu là 5,25%/năm.
- Khoản huy động thông qua phát hành trái phiếu dài hạn giá trị 4.620 tỷ đồng cho Dallas VietNam Gamma.Ltd và khoản huy động thông qua phát hành trái phiếu dài hạn ở mức 1. (xanax) 154 tỷ đồng cho Credit Suisse AG – Chi nhánh Singapore.
Lời kết
VnRebates vừa cung cấp cho bạn tổng quan về việc Novaland mua lại trước hạn lô trái phiếu NVLH2122015 với tổng giá trị 1.000 tỷ đồng. Mục đích của việc mua lại cũng như hai mặt tích cực và tiêu cực của hành động này cũng đã được VnRebates phân tích cụ thể. Hy vọng, những thông tin trên sẽ hữu ích cho bạn nếu bạn đang quan tâm đến trái phiếu của doanh nghiệp bất động sản này.
VnRebates – Hoàn tiền mọi giao dịch tài chính