Việt Nam Rebates

Các chỉ số tài chính trong phân tích Forexcơ bản

Một vài giao dịch Forex dựa hoàn toàn vào các phân tích kĩ thuật. Điều này, theo Scott Boyd, một chuyên gia ở Oanda, có thể là một sai lầm. “Bạn luôn được đọc về những phân tích kĩ thuật và các chỉ số tài chính cơ bản. Bạn phải sử dụng cả 2 kĩ thuật này chứ không phải là chỉ một trong hai. Không có cách nào để nhận diện các giao dịch chỉ từ góc nhìn kĩ thuật. Bạn không thể bỏ qua các chỉ số tài chính cơ bản, bạn phải để ý vào cả 2.” Vậy phân tích cơ bản trên thị trường Forex là gì? Những chỉ số tài chính nào cần lưu ý khi tham gia thị trường này?

Thị trường Forex đã phát triển thành một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới trong một vài năm vừa qua. Trong cuộc khảo sát thường niên vào năm ngoái, Ngân hàng thanh toán quốc tế đã nhận thấy rằng thị trường Forex đang thực hiện giao dịch hơn $5 ngàn tỷ mỗi ngày, nhiều hơn bất cứ thị trường tài chính nào khác trên thế giới.

Sự lớn mạnh của thị trường Forex không chỉ khẳng định tính thanh khoản rất cao của nó mà còn chỉ ra rằng có rất nhiều các Forex trader chuyên nghiệp, nhiều kinh nghiệm đang hoạt động trong thị trường này.

Các phân tích kĩ thuật có thể giúp ích trong rất nhiều giao dịch, nhưng luôn có lý do cho việc thị trường luôn chuyển động khi có những tin tức mới. Vậy nên, để giúp cho các bạn hiểu được các chỉ số tài chính cơ bản là gì, và những chỉ số  trong Forex được quan tâm nhiều nhất. 

Top 5 các chỉ số cơ bản trong thị trường Forex
Top 5 các chỉ số tài chính cơ bản trong Forex

Bài viết gồm 3 nội dung chính:

  • Phân tích cơ bản thị trường Forex là gì?
  • Ưu điểm của phân tích cơ bản
  • Top 5 các chỉ số tài chính được quan tâm nhiều nhất khi phân tích cơ bản thị trường Forex

Phân tích cơ bản là gì?

Có hai phương pháp phân tích Forex chính được nhiều người giao dịch ngoại hối sử dụng. Những người phân tích diễn biến giá của các cặp tiền tệ thường tập trung hết sức lực của họ vào việc hoàn thiện kỹ năng phân tích kỹ thuật của mình, trong khi những người thích nghiên cứu các sự kiện kinh tế gây ra những biến động trên thị trường lại chủ yếu tập trung vào việc nghiên cứu phân tích cơ bản.

Nhiều người giao dịch ngoại hối kết hợp thông tin được cung cấp bởi cả hai loại phân tích trên để đưa ra các tín hiệu giao dịch. Những người khác tập trung vào một loại  phân tích và bỏ qua những thông tin mà họ cho rằng không cần thiết cho những tính toán của họ.

Công bằng mà nói thì cả hai phương pháp tiếp cận đều có giá trị tùy thuộc vào hoàn cảnh. Có những trader như Martin Schwartz, người có được danh tiếng và sự giàu có bằng cách giao dịch trên cơ sở phân tích kỹ thuật, thì cũng có những người như Jim Rogers đạt được thành công dựa trên phân tích cơ bản gần như hoàn toàn.

  >> Xem thêm: So sánh Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Phân tích cơ bản trong Forex là gì?

Phân tích cơ bản là phân tích dữ liệu kinh tế và các tin tức, lực cung và cầu của toàn thị trường,  để từ đó đưa ra được nhận định về sự biến động của giá. Trong khi nhiều trader lựa chọn tập trung vào các chỉ báo để xác định biến động giá trong thị trường tài chính, các nhà phân tích cơ bản trên thực tế, nghiên cứu nhiều khía cạnh ảnh hưởng đến nền kinh tế như chính trị, xã hội và nhiều khía cạnh khác của cuộc sống.

Chi so tai chinh phan tich co ban

Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản nhằm thiết lập một mối quan hệ nguyên nhân-kết quả giữa các biến động thị trường và các diễn biến của nền kinh tế. Điều này khác hoàn toàn với trường phái phân tích kỹ thuật luôn coi các biến động giá là nguyên nhân để mở và kết thúc một vị thế.

Trong khi các nhà  phân tích kỹ thuật thường cho rằng các biến động giá phản ánh tất cả các thông tin trên thị trường, các nhà phân tích cơ bản tìm cách xác định sự mất cân bằng và “lỗi” trên thị trường mà có thể cung cấp cho họ một cơ hội để thu lợi nhuận.

Không giống như các trader sử dụng kĩ thuật để phân tích Forex, những người thuộc trường phái phân tích cơ bản là luôn hoài nghi về biến động giá, và tìm cách giải thích khác cho “sự khôn ngoan của thị trường” trong việc đánh giá xu hướng giá.

Ưu điểm của phân tích cơ bản

Chi so tai chinh

Lịch kinh tế, công cụ “thần thánh” của phân tích cơ bản

Lợi ích lớn nhất bắt nguồn từ nghiên cứu về phân tích cơ bản là khả năng hiểu rõ những nguyên nhân thúc đẩy hành động của thị trường. Bằng cách hiểu được động lực đằng sau những biến động của thị trường, chúng ta có thể tự tin nắm giữ vị thế.

Nắm vững phân tích cơ bản cũng sẽ giúp chúng ta không mất bình tĩnh khi đối mặt với biến động thị trường. Những người sử dụng phân tích cơ bản để đánh giá biến động giá tự tin rằng họ đang đi trên chính con đường mà những người thành công đã đi.

Có nhiều người thành công, trở thành triệu phú hoặc tỉ phú đã sử dụng phân tích cơ bản và không có lý do để nghi ngờ rằng nếu chúng ta sử dụng phương pháp tương tự, chúng ta có thể đạt được kết quả tương tự, hoặc có thể là giống như họ vậy.

Trong khi phương pháp phân tích này đã được chứng minh là có hiệu quả và đáng tin cậy qua hàng thế kỉ, có một số vấn đề mà chúng ta cần phải lưu ý để tránh quá lạc quan về khả năng dự đoán của phương pháp phân tích cơ bản. Trong khi phân tích cơ bản có thể thực sự cảnh báo chúng ta về những lỗi trong của thị trường so với tình hình kinh tế hiện tại, không có dấu hiệu nào cho thấy sự điều chỉnh sẽ xảy sớm.

Tương tự như vậy, bong bóng kinh tế và những diễn biến mạnh của thị trường thường khiến ra các nhà phân tích hợp lý hóa các vị thế không tốt mà đáng lẽ phải loại bỏ.

5 chỉ số tài chính được quan tâm nhiều nhất khi phân tích cơ bản thị trường Forex

Trong thị trường chứng khoán, khi đề cập đến các chỉ số tài chính để phân tích cơ bản, chúng ta sẽ tập trung phân tích vào sức khỏe tài chính của 1 công ty đơn lẻ: mổ xẻ lợi nhuận, dòng tiền, doanh thu, EBITDA, P/E, tỷ suất nợ/ vốn chủ sở hữu… Trong thị trường Forex, chúng ta cũng phân tích sức khỏe tài chính, nhưng ở 1 quy mô rộng lớn hơn, cấp quốc gia và trong mối tương quan với những quốc gia khác. Vì thế, sẽ không có lợi nhuận, dòng tiền, doanh thu … mà thay vào đó là những yếu tố huyết mạch của 1 nền kinh tế. 6 chỉ số tài chính vĩ mô được quan tâm nhiều nhất khi phân tích cơ bản thị trường Forex gồm:

  • Lãi suất
  • Lạm phát và giá cả của hàng hóa
  • Việc làm và tỷ lệ thất nghiệp
  • Tăng trưởng kinh tế 
  • Sự kiện địa chính trị

1. Lãi suất

Thị trường Forex rất phức tạp. Có rất nhiều các yếu tố cơ bản ảnh hưởng đến giá trị của nó nhưng cuối cùng, vấn đề cũng chỉ là mức lãi suất và kì vọng. Interest rate hay lãi suất là một động lực chính của thị trường ngoại hối. Mối tương quan mạnh mẽ này khiến các nhà giao dịch ngoại hối luôn theo dõi chặt chẽ lãi suất của mỗi quốc gia liên quan đến cặp tiền tệ họ quan tâm để dự báo các động thái tiếp theo của tiền tệ. “Tôi thường nhìn vào lãi suất như là mức giá của hàng hóa. Các nhà đầu tư thường cố gắng để có được những khoản lời lớn nhất, đồng nghĩa với những rủi ro cao hơn”, Boyd nói.

Chi bao tai chinh

Chỉ báo tài chính quan trọng nhất khi phân tích cơ bản – Lãi suất

Trong thị trường forex, khi nói về lãi suất, chúng ta không đề cập đến lãi suất cụ thể của 1 ngân hàng nào, mà chính là chúng ta đang ám chỉ chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương của 1 quốc gia. Lãi suất được điều khiển trực tiếp bởi ngân hàng trung ương. Các thay đổi đến mức lãi suất của một quốc gia (tỉ lệ mà các ngân hàng giao dịch với nhau) là công cụ mạnh nhất của ngân hàng trung ương và có tác động rất lớn lên giá trị của đồng tiền.  Khi lãi suất dự kiến ​​thay đổi, tiền tệ tương ứng thường sẽ phản ứng ngay sau nó. Các ngân hàng trung ương có các công cụ chính sách tiền tệ khác nhau để tác động đến lãi suất cũng như giá trị tiền tệ.

Danh sách ngân hàng trung ương của các đồng tiền chính trên thị trường ngoại hối:

Interest rate là gì? Các NTHW của các đồng tiền chính trên thị trường ngoại hối

Có hai chức năng chính thường được thực hiện bởi các ngân hàng trung ương, bao gồm:

  • Quản lý lạm phát
  • Duy trì tỷ giá hối đoái của quốc gia ổn định

Lãi suất và tỷ giá hối đoái thường phản ánh sức khỏe của một nền kinh tế cụ thể:

  • Các ngân hàng trung ương có xu hướng tăng lãi suất khi nền kinh tế đang tăng trưởng, và do đó gây ra lạm phát.
  • Mặt khác, việc giảm lãi suất trong thời kỳ suy thoái kinh tế thường đóng vai trò là phương tiện kích thích nền kinh tế đang gặp khó khăn.

Các nền kinh tế luôn luôn vận động, hoặc mở rộng hoặc bị suy thoái. Mục tiêu chính của các ngân hàng trung ương là để mắt đến tỷ lệ lạm phát, cho phép nền kinh tế tăng trưởng ổn định. Phần dưới sẽ thảo luận rõ hơn về mối quan hệ này.

Tin đồn về những sự thay đổi đến lãi suất thậm chí có thể tạo ra những thay đổi đáng kể trong thị trường Forex. Bạn sẽ thấy rất nhiều những giao dịch khi có những kì vọng về lãi suất sẽ thay đổi. Khi bạn nhìn vào những quốc gia có tin đồn về việc tăng lãi suất, mọi người đều theo dõi rất sát xao bởi vì chỉ cần một dấu hiệu chỉ ra rằng ngân hàng trung ương đang cân nhắc thay đổi thì sẽ có những chuyển động lớn trong thị trường.

Những thay đổi về mặt lãi suất đã mang những ý nghĩa mới trong môi trường kinh tế hiện này, và trong thị trường Forex, nó còn quan trọng hơn.

Lãi suất không chỉ là một nhân tố cơ bản đối với tiền tệ mà còn thúc đẩy các giao dịch mua tiền tệ từ quốc gia có lãi suất cao hơn. Các giao dịch sẽ vẫn được thực hiện nhưng có thể bị mua vượt mức, dẫn tới sự đảo chiều lớn. Hiểu rõ về các động lực của giao dịch là một nhân tố cơ bản quan trọng nếu bạn muốn hoạt động lâu dài ở thị trường Forex.

2. Lạm phát và giá cả của hàng hóa

Giá hàng hóa ảnh hưởng đến tiền tệ là khác nhau dựa trên giá trị sử dụng của loại hàng hóa đó đối với mỗi quốc gia. Việc này phụ thuộc rất nhiều vào việc một quốc gia nhập siêu hay là xuất siêu loại hàng hóa đó. Giá dầu thô là một ví dụ điển hình. Canada thường được xem là quốc gia có đồng tiền hưởng lợi nhất từ việc tăng giá dầu, bởi vì Canada xuất khẩu dầu rất lớn. Mỹ thường bị cản trở trong việc tăng giá dầu bởi vì các nghiên cứu đã chỉ ra rằng khi giá dầu khí tăng, người tiêu dùng sẽ cắt giảm chi tiêu ở những mặt hàng khác.

Lạm phát nói chung là tình trạng mất giá trị của đồng tiền 1 quốc gia. Tuy nhiên, không phải lạm phát là xấu, mà lạm phát chỉ xấu khi chính phủ không kiểm soát được tỷ lệ đó, và vượt ra khỏi 1 hạn mức nhất định. Các quốc gia phát triển (Mỹ, châu Âu, Úc, Anh..) thường đặt mức lạm phát không quá 2%, trong khi đó các nước đang phát triển thì mục tiêu sẽ từ 5-10%/ năm (như Việt Nam, Trung Quốc…). Mục tiêu lạm phát này sẽ ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ của 1 quốc gia, nên nhiều trader sẽ đánh giá sức khỏe của 1 nền kinh tế dựa trên mức độ chênh lệch của lạm phát thực tế và lạm phát mục tiêu.

3. Việc làm

 Cục Dự trữ Liên bang tại Hoa Kỳ có nhiệm vụ kép là ổn định giá cả và cung cấp đầy đủ việc làm, các ngân hàng trung ương không cần thiết phải làm việc này. Lãi suất sẽ được điều khiển trực tiếp bởi các ngân hàng trung ương, nhưng việc làm và tăng trưởng kinh tế không nhất thiết phải thuộc quyền kiểm soát của họ.

Chi so tai chinh

Báo cáo việc làm

Số lượng việc làm là một trong các chỉ số tài chính cơ bản vì hai lý do. Đầu tiên, việc làm trực tiếp ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng. Thứ hai, đó là chi tiêu tiêu dùng sẽ ảnh hưởng đến lạm phát, và từ đó các ngân hàng trung ương sẽ đưa ra quyết định về mức lãi suất.

Khi số lượng việc làm nhiều hơn, bạn có thể hy vọng chi tiêu của người tiêu dùng trong nước tăng lên một chút. Điều đó sẽ làm tăng cầu nội địa và thúc đẩy việc làm. Và khi đạt đến điểm có thể xảy ra lạm phát, đó là lúc bạn sẽ thấy các ngân hàng trung ương vào cuộc. Họ tăng lãi suất huy động để giảm bớt chi tiêu.

Do đó, việc làm có thể tác động ngay lập tức lên đồng tiền. Còn những gì ngân hàng trung ương thực hiện có thể là đưa ra các dự báo tài chính.

4. Tăng trưởng kinh tế

Có rất nhiều bản báo cáo và nhân tố vĩ mô tác động đến kỳ vọng tăng trưởng kinh tế cho một quốc gia. Trong khi lãi suất và số lượng việc làm có thể chỉ ra những kỳ vọng đó thì các báo cáo khác cũng cung cấp một cái nhìn sâu sắc vào nơi mà nền kinh tế của một quốc gia được lãnh đạo.

Bạn có thể nhìn vào GDP – Chỉ số giá tiêu dùng, bất cứ thứ gì cho thấy lạm phát hoặc tăng trưởng. Nếu các nhà sản xuất đang gia tăng hàng tồn kho của họ, bạn có thể coi đó là một dấu hiệu cho thấy họ kỳ vọng nền kinh tế sẽ phát triển.

Chi so tai chinh

Tăng trưởng kinh tế

Thu nhập là một dấu hiệu sớm của nền kinh tế. Ngay khi bạn bắt đầu thấy thu nhập cải thiện, bạn biết nền kinh tế có khả năng cũng sẽ phát triển theo.

Có rất nhiều các báo cáo chỉ ra những kì vọng phát triển này, nhưng 1 vài trong số chúng thì có sức nặng hơn cả. Lĩnh vực nhà ở là một trong những yếu tố quan trọng nhất để xác định phương hướng cho tương lai. Vì vấn đề nhà đất mới chỉ tham gia vào thị trường nên chúng sẽ không thực sự tác động lớn đến thị trường trong vòng sáu tháng đến một năm.

Giao dịch là một yếu tố quan trọng cho nền kinh tế của nhiều quốc gia. Và mặc dù luôn có những lợi ích nhất định khi có một đồng tiền mạnh nhưng nó cũng đồng nghĩa với việc chi phí hàng hóa của nước này đang tăng lên so với đối thủ cạnh tranh.

Ngân hàng trung ương thường sẽ quản lý đồng tiền của mình bằng cách bán nó sau khi nó tăng lên đến một mức độ không thể chấp nhận. Như Trung Quốc đã từng gây sửng sốt cho Hoa Kỳ khi họ ổn định đồng nhân dân tệ của mình bằng cách kìm giá cả hàng hóa không tăng theo USD trong quá khứ. Và khi đồng yên của Nhật Bản tăng lên, các ngân hàng trung ương Nhật Bản theo định kỳ đã bán đồng yên khi nó trở nên quá mạnh so với các đồng tiền khác.

5. Các sự kiện địa chính trị

Thị trường Forex mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần. Do đó, chúng sẽ biến động rất nhanh khi có bất kì tin tức nào được đưa ra. Tỷ giá hối đoái phản ứng nhanh hơn nhiều đối với các sự kiện địa chính trị so với các hình thức khác của việc đầu tư.

Chi bao tai chinh

Địa chính trị – yếu tố gây những con sóng lớn trong Forex

Những sự kiện này bao gồm bất cứ việc gì xảy ra mà không thể dự báo trước; như chiến tranh, bạo động, thời tiết hay bất cứ thứ gì gây ra bất ổn trong nền kinh tế. Bất cứ tin tức xấu nào trên cơ sở địa chính trị sẽ có tác động vào đồng tiền. Ví dụ như, bần đây, Brexit và cuộc chiến thương mại Mỹ – Trung là 2 sự kiện địa chính trị ảnh hưởng nhiều nhất đến thị trường Forex. 

Các sự kiện này, bản thân chúng không thể làm thay đổi tiền tệ. Tình trạng bất ổn tại Libya là một ví dụ về điều này. Nỗi sợ hãi thực sự trên thị trường xoay quanh sản lượng dầu của Libya, và quan trọng hơn là việc sản xuất dầu trong khu vực nếu tình trạng bất ổn lây lan ra, đặc biệt là Saudi Arabia. Nếu sản xuất dầu bị đe dọa, thì sau đó giá dầu phải tăng lên, đẩy giá xăng tăng theo. Người tiêu dùng rốt cuộc sẽ phải chi tiêu nhiều tiền hơn vào gas, khiến họ ít dành số tiền chi tiêu cho những việc khác. Điều này có thể dẫn đến tình trạng trì trệ của nền kinh tế.

Tóm lại 

Phân tích cơ bản trong forex là 1 phương pháp vô cùng rộng. Giá trị của đồng tiền trên thị trường biến động bởi vô vàn các lý do, đó có thể là những hành động của ngân hàng trung ương cho đến các thảm họa thiên nhiên. Tuy nhiên, chúng ta cần phải nhớ rằng, tỷ giá hối đoái luôn được hiển thị theo cặp, vậy nên bạn luôn có thể so sánh được 2 đồng tiền với nhau.

Giá trị của tiền tệ cũng không chỉ được đo bằng quan hệ của chúng với các đồng tiền khác mà còn bằng tính ổn định của chính nó. Đồng đô la Mỹ lâu nay luôn được xem là đồng tiền dự trữ của thế giới và đến tận ngày nay, có lẽ nó là đồng tiền có tính ổn định cao nhất.

Nguồn: VnRebates

 
Được viết bởi: Việt Nam Rebates


Giúp chúng tôi đánh giá nội dung của bài viết
Broker
Rebates/lot