Xem thêm:
Joel Greenblatt là ai?
Joel Greenblatt (13/12/1957) sinh ra tại Great Neck – New York, là người có ba mẹ thuộc gốc Do Thái. Tuổi thơ của ông cứ thế qua đi trong bình lặng và êm đềm. Năm 1979, ông tốt nghiệp học viện kinh tế Wharton trực thuộc tại Đại học Pennsylvania , nhận bằng Cử nhân và một năm sau ông tiếp tục nhận được tấm bằng MBA.
Tại Wharton, bài viết của ông “Làm thế nào nhà đầu tư nhỏ có thể đánh bại thị trường” ngày còn là sinh viên đã được xuất bản trên Tạp chí Quản lý danh mục đầu tư và trở thành một trong những bài báo nổi tiếng nhất trong giới đầu tư.
Joel Greenblatt là người sáng lập và quản lý các quỹ đầu tư của Gotham Asset Management, một công ty quản lý tài sản quy mô lớn. Ông cũng là giáo sư tại Đại học Columbia, giảng dạy về đầu tư tài chính tại Trường Kinh doanh Columbia.
Ngoài ra ông được biết đến nhiều nhất với cuốn sách nổi tiếng “The Little Book That Beats the Market” (Cuốn Sách Nhỏ Giúp Đánh Bại Thị Trường) năm 2005, trong quyển sách, ông đề cập đến chiến lược đầu tư “Magic Formula” và đầu tư vào các công ty có tỷ suất sinh lời cao và giá trị định giá thấp sẽ đem lại lợi nhuận tốt.
Greenblatt cũng được vinh danh với nhiều giải thưởng và danh hiệu trong lĩnh vực đầu tư, bao gồm được vinh danh bởi tạp chí Forbes trong danh sách những nhà đầu tư hàng đầu thế giới.
Ông là sáng lập viên của New York Securities Auction Corporation và Chủ tịch hội đồng quản trị của Alliant Techsystems.
Sự nghiệp đầu tư của Greenblatt
Joel Greenblatt là một nhà đầu tư tài ba và rất được ngưỡng mộ trong giới đầu tư. Trong sự nghiệp đầu tư của mình, Joel Greenblatt đã sáng lập và quản lý nhiều công ty đầu tư và quản lý tài sản như: Gotham Capital, Gotham Asset Management, LLC và Formula Investing.
Gotham Capital
Greenblatt đã thành lập công ty Gotham Capital vào năm 1985 cùng với người đồng sáng lập Robert Goldstein. Quỹ này nổi tiếng với khả năng sinh lời cao trong những năm 1990 nhờ vào việc đầu tư vào các công ty “cổ phiếu giá trị” và các hoạt động đầu tư “đặc biệt”.
Sự nghiệp đầu tư của Greenblatt gắn liền với thành công của Gotham Capital khi mang về tỷ suất lợi nhuận đạt 40%/năm trong giai đoạn từ 1985 đến 2006. Trong đó, riêng trong 10 năm đầu tỷ suất sinh lời bình quân lên đến 50%/năm (trước phí) và năm “thất bát” nhất quỹ này vẫn có lợi nhuận 28,5%. Tuy nhiên chỉ sau 10 năm, công ty Gotham Capital đã giải thể.
Gotham Asset Management, LLC
Sau khi giải thể công ty Gotham Capital, Greenblatt tiếp tục thành lập công ty quản lý tài sản Gotham Asset Management vào năm 2009. Đây là một công ty quản lý tài sản đa dạng hóa với quy mô lớn hơn, có nhiều quỹ đầu tư khác nhau nhằm đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư khác nhau. Các quỹ của Gotham Asset Management chủ yếu đầu tư vào các công ty có giá trị định giá thấp và có tiềm năng sinh lời cao. Công ty này sử dụng nhiều phương pháp đầu tư khác nhau, bao gồm cả Magic Formula của Joel Greenblatt.
Formula Investing
Joel Greenblatt cũng đã thành lập công ty Formula Investing vào năm 1999, đây là một công ty quản lý tài sản tập trung vào chiến lược đầu tư Magic Formula. Công ty này đã phát triển nhiều quỹ đầu tư khác nhau với mục tiêu đầu tư vào các công ty giá trị với tỷ suất sinh lời cao. Công ty Formula Investing đã được bán cho Covestor, một công ty công nghệ tài chính, vào năm 2012.
Greenblatt tâm huyết điều gì?
Trong một chương trình truyền hình phỏng vấn trực tuyến ông của đài CNN, có rất nhiều nhà đầu tư khi ấy đã hỏi ông “Chứng khoán có giàu được không?”. Joel Greenblatt đã không đi khẳng định điều đó, nhưng ông đã chỉ ra rằng có rất nhiều người đầu tư chứng khoán thành công và có rất nhiều tiền: Warrant Buffet, George Soros, Jesse Livermore, Baruch,…
Họ không phải giàu lên từ một, hai lần mua bán, mà là nghề của họ, là đam mê tâm huyết cũng như chính sự nghiệp của họ. Theo quan điểm của ông, các nhà đầu tư trên thị trường, dù mới hay lâu năm thì trước khi đến với sự nghiệp đầu tư, chúng ta hãy nghiêm túc dành thời gian và công sức nỗ lực cho việc tìm hiểu – định hướng kĩ càng và đừng bao giờ coi nhẹ chúng chỉ như “một trò đỏ đen”.
Một phần lý do thành công là ông đã xuất sắc những chọn được những cổ phiếu tốt, có suất sinh lợi cao hơn thị trường. Một lý do khác, quan trọng hơn, Joel Greenblatt biết kiên trì ôm tiền mặt khi thị trường đi xuống chứ không vì sốt ruột mà lao vào mua. Chính chiến lược này đã giúp ông tránh được thua lỗ trong hai lần thị trường suy thoái.
Ông cũng ví von nhà đầu tư chứng khoán cũng phải giống như con báo:
“Tuy con báo là loài vật chạy nhanh nhất thế giới và nhưng chỉ khi nào chắc chắn 100% có thể bắt được mồi, con báo mới tấn công. Nó có thể ẩn náu trong bụi rậm cả tuần liền chỉ để chờ một cơ hội thích hợp.
Nhà đầu tư chuyên nghiệp cũng nên như vậy, chỉ khi nào cảm thấy thực sự chắc chắn mới nên giao dịch”. Ông luôn đầu tư và sống theo đúng phương châm “Kiên trì rồi điều gì cũng đạt được”.
Nhà đầu tư không những phải kiên nhẫn khi đang cầm tiền mà còn phải kiên nhẫn khi đang “ôm hàng” để tránh rơi mất hàng khi thị trường rung lắc.
Những nhà đầu tư mới vào thường thất bại vì thua lỗ lớn, còn dân chuyên nghiệp lại thất bại vì ham lợi nhỏ. Bản năng của con người khiến nhiều nhà đầu tư muốn tối đa hóa xác suất có lợi nhuận thay vì tối đa hóa lợi nhuận, tài khoản của mình chỉ có một màu xanh, muốn khoản đầu tư nào của mình có có lãi dù chỉ là chút đỉnh.
Chính tâm lý này khiến nhiều nhà đầu tư “ăn non”, bán mất hàng khi thị trường rung lắc để rồi sau đó phải nuối tiếc khi nhìn cổ phiếu mình vừa bán tiếp tục bay cao, bay xa. Nếu không giữ lấy những cổ phiếu tốt thì lấy gì để bù vào khoản lỗ của các cổ phiếu kém?
Trong giai đoạn sau đó năm 1999-2010, khi chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ đã hai lần mất gần 50% giá trị thế nhưng lần thiệt hại lớn nhất của ông chỉ mất chưa tới 10%. Phải là người hết sức kiên nhẫn mới có thể đứng ngoài thị trường trong những khoảng thời gian dài như đợt suy thoái 2000-2002 hay đợt khủng hoảng 2007-2009.
Học hỏi gì từ Greenblatt?
Joel Greenblatt: Kiên trì rồi điều gì cũng đạt được
Joel Greenblatt là một trong những nhà đầu tư thành công hàng đầu của Mỹ. Từ sự nghiệp đầu tư của ông, chúng ta có thể học hỏi những bài học sau:
- Khi toàn bộ thị trường đang trong uptrend, xác suất lúc này sẽ có tới 70% các mã cổ phiếu sẽ đi lên theo thị trường, hãy mua khi thị trường đang trên đường đi lên chứ đừng mua khi thị trường đang cố đi xuống, xác suất để chiến thắng là rất thấp.
- Cổ phiếu của doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt thì khi thị trường đi lên cổ phiếu chắc chắn sẽ đi lên, vì đa phần cổ phiếu đều đi theo xu hướng của thị trường. Ví dụ thực tế là hãy nhìn vào VNM để thấy cổ phiếu không chỉ đi lên trong một hay vài tháng mà bản chất cổ phiếu đã đi lên mạnh mẽ trong nhiều năm trước khi nó nổi tiếng và được nhiều người biết tới hơn.
- Đừng tin vào bánh vẽ tương lai của công ty, hãy nhìn vào quá khứ, và đặc biệt hiện tại, hãy nhìn vào các báo cáo tài chính trong 3-5 năm gần đây nó tăng trưởng thế nào, quý vừa rồi ra sao, chúng ta cần những cổ phiếu đã qua sàng lọc tự nhiên.
- Nhà đầu tư nào không làm chủ được cảm xúc của mình thì không thể kiếm tiền từ hoạt động đầu tư.
- Để giảm thiểu tỉ lệ rủi ro phá sản của các công ty, nhà đầu tư hãy tiến hành đa dạng hóa danh mục đầu tư chứng khoán để tránh tình trạng “bỏ trứng vào chung một giỏ”. Đối với ông, điều tối kị là dồn hết vốn liếng vào một cổ phiếu duy nhất mà chưa thực sự biết rõ thông tin hay tìm hiểu cặn kẽ về chúng.
- Đừng tin ai chỉ điểm, đừng tin vào bất cứ doanh nghiệp nào được “nghe hay”, nhưng cũng đừng ác cảm với bất cứ công ty nào chỉ vì “lời đồn thổi”, nếu quan tâm hãy trực tiếp bỏ thời gian nghiên cứu thật sự để đưa ra quan điểm của chính bản thân mình cũng như có được quyết định đầu tư đúng đắn.
Trên đây là toàn bộ những thông tin cũng như những bài học mà các nhà đầu tư có thể học từ Greenblatt. Mong rằng bài viết này sẽ hữu ích trong việc đầu tư của bạn. Chúc bạn thành công!
Nguồn: VnRebates tổng hợp