Đòn bẩy tài chính là gì? Công thức tính đòn bẩy tài chính

VNREBATES
02.08.2022, 10:26 9 phút đọc

Đòn bẩy tài chính tiếng anh là leverage. Đây là phương pháp sử dụng nợ thay vì vốn chủ sở hữu để mua tài sản với kỳ vọng lợi nhuận từ giao dịch sẽ vượt quá chi phí đi vay

Tham gia Khoá học "VSA & VOLUME MASTER" giúp Trader lần theo dấu chân của “Cá mập" để giao dịch kiếm lợi nhuận trên 3 thị trường Forex, Crypto và Chứng khoán

Hiện hay đòn bẩy tài chính không còn quá xa lạ đối với các nhà đầu tư, chiến lược này mang lại cho người sử dụng một lợi nhuận không hề nhỏ, đặc biệt chúng thường được sử dụng trong các lĩnh vực như: chứng khoán, Forex, bất động sản…, Tuy nhiên nếu quá lạm dụng chiến lược này, các doanh nghiệp hoặc các nhà đầu tư có thể lầm vào tình trạng phá sản, trắng tay. Có thể coi đòn bẩy tài chính là một con dao 2 lưỡi.

#Kiến_thức_phục_vụ_NGHỀ_Trading

Đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính (Financial Leverage – FL) thể hiện mức độ doanh nghiệp sử dụng vốn đi vay để làm tăng tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp đó. Khoản vốn này thuộc vào nguồn vốn của công ty trong bảng cân đối kế toán.

Chúng ta có thể biết được doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính hay không thông qua hệ số nợ. Hệ số nợ càng cao chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy này càng nhiều, ngược lại hệ số nợ càng thấp chứng tỏ doanh nghiệp không quá lạm dụng đòn bẩy tài chính.

Việc sử dụng đòn bẩy tài chính có thể giúp cho tăng tỷ suất lợi nhuận cho doanh nghiệp, tuy nhiên nếu quá lạm dụng có thể gây ra tiềm ẩn nhiều rủi ro. Mức độ đòn bẩy tài chính cao cũng đồng nghĩa với việc vốn chủ sở hữu có tỷ trọng thấp hơn nợ phải trả.

Ví dụ: A và B cùng kinh doanh xe đạp: 

  • A có 100.000.000 triệu VNĐ và mua 100 chiếc xe đạp Nhật với giá 1.000.000 VNĐ/chiếc. Điều này chỉ ra A đang dùng vốn tự có mà không sử dụng đòn bẩy tài chính.
  • B có 50.000.000 triệu VNĐ để mua 100 chiếc xe đạp Nhật B phải đi vay thêm 50.000.000 triệu VNĐ. Như vậy ta có thể thấy B với số tiền chỉ bằng 1/2 A tuy nhiên có thể sở hữu được số lượng xe đạp bằng A (100 chiếc) bằng cách sử dụng đòn bẩy.
Đòn bẩy tài chính là gì

Đòn bẩy tài chính (Financial Leverage – FL)

Ý nghĩa của đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với các doanh nghiệp bởi vì chúng là công cụ hữu hiệu dùng để gia tăng lợi nhuận. Bên cạnh đó đòn bẩy tài chính cũng có ảnh hưởng khá đáng kể đối với các chiến lược của công ty có thể kể đến như:

  • Ngăn chặn nguy cơ thiếu hụt vốn đồng thời gia tăng tỷ suất lợi nhuận trong tương lai.
  • Có thể coi là lá chắn thuế của doanh nghiệp. Khoản vay và tiền lãi sẽ được tính vào chi phí của doanh nghiệp và sẽ được khấu trừ vào phần thu nhập phải chịu thuế khi quyết toán.

Ngoài doanh nghiệp, đòn bẩy tài chính cũng có ý nghĩa quan trọng đối với các trader trong lĩnh vực tài chính như Forex, chứng khoán, Crypto vì nó có thể giúp cho các trader nhân số tài sản lên gấp nhiều lần.

 

 

Ý nghĩa của đòn bẩy tài chính

Ý nghĩa của đòn bẩy tài chính

#Thực_chiến_NGHỀ_Trading

Công thức tính đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính có thể tính qua công thức như sau:

Công thức tính đòn bẩy tài chính

Trong đó:

  • EBIT là lợi nhuận trước thuế và lãi vay
  • EPS là lợi nhuận của vốn chủ sở hữu

Ta có công thức mới tính đòn bẩy tài chính khi có thêm khoản lãi vay phải trả:

Công thức tính đòn bẩy tài chính

Trong đó:

  • F: chi phí cố định; 
  • v: chi phí biến đổi trên 1 đơn vị sản phẩm; 
  • p: giá bán; 
  • Q: số lượng sản phẩm
  • I: lãi vay phải trả

Để hiểu sâu hơn về công thức tính đòn bẩy tài chính, cùng VnRebates tìm hiểu qua ví dụ sau:

Doanh nghiệp A kinh doanh loại sản phẩm B với tổng vốn là 200.000.000 VNĐ, trong đó bao gồm 50.000.000 VNĐ đi vay với lãi suất 10%/năm. Dự kiến trong năm 2022, doanh nghiệp có khả năng tiêu thụ được 20.000 sản phẩm, giá mỗi sản phẩm là 10.000 VNĐ. Mỗi sản phẩm có chi phí biến đổi là 7.000 VNĐ với tổng chi phí kinh doanh cố định là 50.000.000 VNĐ. Hãy xác định mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính đối với doanh nghiệp A.

Ta có:

F = 50.000.000 VNĐ

v = 7000 VNĐ

p = 10.000 VNĐ

Q = 20.000

I = 50.000.000 x 10% = 5.000.000

Áp dụng công thức trên ta có thể xác định được mức độ ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính là: 

EBIT = 20.000 x (10.000 – 7.000) – 50.000.000 = 10.000.000 VNĐ

=> DFL= EBIT/(EBIT – I) = 10.000.000/(10.000.000 – 5.000.000) = 2%

Ta có thể kết luận khi doanh nghiệp A tăng/giảm 1% số lợi nhuận này thì tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu sẽ tăng/giảm 2%.

Ưu điểm và nhược điểm của đòn bẩy tài chính

Ưu điểm

  • Đòn bẩy tài chính giúp doanh nghiệp tăng được vốn từ đó có thể thuận lợi giao dịch trên nhiều thị trường khác nhau
  • Đòn bẩy tài chính giúp cho công ty tránh được việc phát hành cổ phiếu để tăng vốn, ngăn chặn giá trị cổ phiếu không bị suy giảm bởi có quá nhiều cổ phiếu.
  • Đối với nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy tài chính chính là giải pháp hiệu quả khi giao dịch trong thị trường có ít biến động. Lúc này nếu như áp dụng tốt đòn bẩy tài chính, nhà giao dịch có thể tạo ra được lợi nhuận tốt hơn trong khoảng thời gian nặng nề này.

Nhược điểm

  • Đòn bẩy tài chính có thể làm doanh nghiệp rơi vào khủng hoảng tài chính bởi tiền lợi nhuận thu được không đủ trả tiền lãi vay.
  • Đối với các nhà giao dịch trong thị trường Forex, Crypto, nếu quá lạm dụng đòn bẩy tài chính, khi khoảng lỗ vượt quá số tiền bạn đã ký quỹ thì Margin Call – Lệnh gọi/dừng ký quỹ sẽ xuất hiện. Càng nghiêm trọng hơn nếu bạn không có sẵn số tiền mới trong tài khoản, các vị thế sẽ bị đóng băng với mức lỗ mà bạn có.
Ưu điểm và nhược điểm của đòn bẩy tài chính

Ưu điểm và nhược điểm của đòn bẩy tài chính

Một số lưu ý khi sử dụng đòn bẩy tài chính

Việc sử dụng đòn bẩy tài chính cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Chính vì vậy khi sử dụng công cụ này doanh nghiệp cũng nên phải hết sức cân nhắc, tính toán hết sức kĩ lưỡng, cụ thể cần phải lưu ý một số vấn đề sau: 

  • Chủ doanh nghiệp cần phải có định hướng tốt, kế hoạch rõ ràng để tránh khủng hoảng và ngưng đọng vốn của công ty.
  • Chủ doanh nghiệp cần phải lựa chọn những tổ chức có uy tín, đáng tin cậy khi tiến hành vay vốn như ngân hàng, các tổ chức tín dụng có tên tuổi. Đây là những tổ chức có thể tin cậy, có lãi suất ổn định, ít rủi ro bị phá sản.
Một số lưu ý khi sử dụng đòn bẩy tài chính

Một số lưu ý khi sử dụng đòn bẩy tài chính

Kết luận

Qua bài viết do VnRebates đưa ra chúng ta có thể thấy được đòn bẩy tài chính có sức mạnh đáng sợ như nào. Đây chính là một trong những vũ khí đắc lực của doanh nghiệp, cũng như những nhà đầu tư trong một số chiến lược quan trọng. Tuy nhiên cần phải tỉnh táo sử dụng công cụ này một cách hợp lý tránh trường hợp lợi nhuận thu được không đủ bù lãi suất đi vay.

Tham gia Khoá học "VSA & VOLUME MASTER" giúp Trader lần theo dấu chân của “Cá mập" để giao dịch kiếm lợi nhuận trên 3 thị trường Forex, Crypto và Chứng khoán

Risk Disclaimer: Bài viết thể hiện quan điểm và góc nhìn của cá nhân tác giả, chỉ có giá trị tham khảo về mặt thông tin, kiến thức và không có giá trị pháp lý về khuyến nghị đầu tư hay thay thế cho việc tư vấn tài chính nào tương đương. Bài viết không đảm bảo bất kỳ khoản lợi nhuận nào hay giảm thiểu rủi ro đầu tư nào cho chính độc giả. VnRebates không chịu trách nhiệm hay liên quan đến khoản đầu tư của độc giả khi sử dụng thông tin từ bài viết này. Bản quyền thuộc về đóng góp của tác giả.

Bài viết đọc nhiều