Những điểm cốt lõi về phân tích cơ bản trong giao dịch forex

VNREBATES
07.06.2022, 08:01 13 phút đọc

Để phân tích cơ bản có hiệu quả đòi hỏi anh em phải có kiến thức nền tảng về kinh tế, chính trị, tài chính vi mô và vĩ mô… Vậy cụ thể, phân tích cơ bản là gì? Nó khác gì so với phương pháp phân tích kỹ thuật?

Tham gia Khoá học "VSA & VOLUME MASTER" giúp Trader lần theo dấu chân của “Cá mập" để giao dịch kiếm lợi nhuận trên 3 thị trường Forex, Crypto và Chứng khoán

Trong khi phân tích kỹ thuật liên quan đến việc xem xét các biểu đồ để xác định các mô hình hoặc xu hướng, thì phân tích cơ bản liên quan đến việc xem xét các báo cáo dữ liệu kinh tế và các tiêu đề tin tức. (Và thậm chí là những dòng tweet ngẫu nhiên từ một nhà lãnh đạo thế giới)

Phân tích cơ bản là một cách nhìn vào thị trường ngoại hối bằng cách phân tích các lực lượng kinh tế, xã hội và chính trị có thể ảnh hưởng đến giá tiền tệ.

#Kiến_thức_phục_vụ_NGHỀ_Trading

1. Phân tích cơ bản – Fundamental Analysis trong giao dịch tài chính là gì?

1.1. Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản là xem xét giá trị nội tại của một khoản đầu tư, ứng dụng của nó trong ngoại hối đòi hỏi phải xem xét các điều kiện kinh tế ảnh hưởng đến việc định giá tiền tệ của một quốc gia.

Mục đích cuối cùng của phân tích cơ bản chính là đưa đến kết luận rằng tài sản đang bị định giá cao hơn hay thấp hơn so với giá trị nội tại (giá trị thực) của nó. Nếu bị định giá cao hơn, trong tương lai, thị trường sẽ điều chỉnh giảm, ngược lại, nếu bị định giá thấp hơn, thị trường sẽ điều chỉnh tăng, sao cho tài sản quay về phản ánh đúng giá trị nội tại của nó.

phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản là gì?

Với phân tích cơ bản, nguyên lý của nó tập trung đi tìm nguyên nhân dẫn đến những chuyển động bất thường của giá vì những nhà phân tích cơ bản cho rằng giá không bao giờ thay đổi mà không có nguyên nhân và có thể dự đoán được tác động của các yếu tố khác nhau đến giá cả. Quan điểm của phân tích cơ bản là dù tài sản đang bị định giá cao hay thấp thì đến một lúc nào đó, nó lại sẽ quay về với giá trị thực của mình.

1.2. Mối liên hệ giữa phân tích cơ bản và kinh tế vĩ mô

Trong phân tích cơ bản, người phân tích sẽ đi xác định giá trị nội tại của một tài sản tài chính thông qua việc đánh giá tác động của các yếu tố bên trong lẫn bên ngoài đến giá cả của tài sản đó như các yếu tố xã hội, kinh tế, tài chính vi mô, đặc biệt là kinh tế vĩ mô… qua đó dự báo xu hướng biến động của giá trong tương lai.

phân tích cơ bản

Các yếu tố vĩ mô được xem xét khi áp dụng phân tích cơ bản

Nói cách khác, anh em phải xem xét các yếu tố khác nhau để xác định xem nền kinh tế vĩ mô đang ở giai đoạn nào? Phát triển hay suy thoái từ đó sẽ ảnh ưởng trực tiếp đến giá trị và sức mạnh của đồng tiền quốc gia đó, làm ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái.

Điều này được thể hiện rõ khi một số sự kiện kinh tế vĩ mô nhất định như tỷ lệ thất nghiệp gia tăng ảnh hưởng đến nền kinh tế của một quốc gia và chính sách tiền tệ cuối cùng ảnh hưởng đến mức cung cầu đối với tiền tệ của quốc gia đó.

Xem thêm: Quy luật cung cầu và lăng kính thể hiện tâm lý nhà đầu tư

Ý tưởng đằng sau những phân tích này là nếu triển vọng kinh tế vĩ mô hiện tại hoặc tương lai của một quốc gia là tốt, thì đồng tiền của quốc gia đó sẽ mạnh lên. Nền kinh tế của một quốc gia càng phát triển tốt thì càng có nhiều doanh nghiệp và nhà đầu tư nước ngoài đầu tư vào quốc gia đó. Điều này dẫn đến nhu cầu mua tiền tệ của quốc gia đó để có được những tài sản đó gia tăng, dẫn đến việc thúc đẩy giá trị đồng tiền quốc gia đó và ngược lại.

Ví dụ: đồng đô la Mỹ đã tăng lên bởi vì nền kinh tế Mỹ đang được cải thiện. Khi nền kinh tế trở nên tốt hơn, việc tăng lãi suất có thể cần thiết để kiểm soát tăng trưởng và lạm phát. Lãi suất cao hơn làm cho các tài sản tài chính bằng đô la trở nên hấp dẫn hơn. Để có được những tài sản này, các nhà giao dịch và nhà đầu tư phải mua vào số đô la Mỹ trước. Điều này làm tăng nhu cầu về tiền tệ. Do đó, giá trị của đồng đô la Mỹ có thể sẽ tăng so với các loại tiền tệ khác.

2. Các dữ liệu kinh tế là nguồn nguyên liệu cho phân tích cơ bản

Các chỉ số, bác cáo kinh tế do chính phủ hoặc một tổ chức tư nhân phát hành nhằm nêu chi tiết hoạt động kinh tế của một quốc gia. Báo cáo kinh tế là phương tiện đo lường trực tiếp sức khỏe kinh tế của một quốc gia, nhưng hãy nhớ rằng còn nhiều yếu tố và chính sách sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế của quốc gia đó.

Các báo cáo này được phát hành vào các thời điểm đã định, cung cấp cho thị trường dấu hiệu về việc nền kinh tế của một quốc gia được cải thiện hay suy giảmTrong ngoại hối, cũng như trong thị trường chứng khoán, bất kỳ sự sai lệch nào so với tiêu chuẩn kỳ vọng đều có thể gây ra biến động giá với khối lượng lớn.

2.1. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP)

GDP được coi là thước đo rộng nhất của nền kinh tế của một quốc gia và nó thể hiện tổng giá trị thị trường của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất tại một quốc gia trong một năm nhất định. Vì bản thân con số GDP thường được coi là một chỉ báo trễ , hầu hết các nhà giao dịch tập trung vào hai báo cáo được phát hành trong những tháng trước khi có số liệu GDP cuối cùng: báo cáo trước và báo cáo sơ bộ.

Xem thêm: GDP là gì? 3 cách tính GDP

Các thay đổi đáng kể giữa các báo cáo này có thể gây ra sự biến động về giá. GDP phần nào tương tự với tỷ suất lợi nhuận gộp của một công ty giao dịch công khai ở chỗ cả hai đều là thước đo tăng trưởng nội bộ.

2.2. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

CPI là thước đo thay đổi giá của hàng hóa tiêu dùng trên hơn 200 loại khác nhau. Báo cáo này, khi so sánh với xuất khẩu của một quốc gia, có thể được sử dụng để xem liệu một quốc gia đang kiếm được tiền hay thua lỗ từ các sản phẩm và dịch vụ của mình. Tuy nhiên, hãy cẩn thận theo dõi hàng xuất khẩu – đó là trọng tâm phổ biến của nhiều nhà đầu tư vì giá hàng xuất khẩu thường thay đổi tương ứng với sức mạnh hoặc suy yếu của đồng tiền.

Xem thêm: CPI là gì? 6 kiến thức trader phải biết về chỉ số này!

Các chỉ số chính khác bao gồm chỉ số quản lý mua hàng (PMI), chỉ số giá sản xuất (PPI), báo cáo hàng hóa lâu bền, chỉ số chi phí việc làm (ECI) và nhà ở . Và đừng quên nhiều báo cáo do tư nhân phát hành, trong đó nổi tiếng nhất là Khảo sát Niềm tin Người tiêu dùng Michigan . Tất cả những điều này cung cấp một nguồn tài nguyên quý giá cho các nhà giao dịch nếu được sử dụng đúng cách.

2.3. Doanh số bán lẻ

Báo cáo doanh số bán lẻ đo lường tổng doanh thu của tất cả các cửa hàng bán lẻ ở một quốc gia nhất định. Phép đo này được lấy từ một mẫu đa dạng của các cửa hàng bán lẻ trên khắp một quốc gia. Báo cáo đặc biệt hữu ích như một chỉ báo kịp thời về các mô hình chi tiêu của người tiêu dùng rộng rãi được điều chỉnh theo các biến số theo mùa.

Nó có thể được sử dụng để dự đoán hiệu suất của các chỉ số tụt hậu quan trọng hơn và để đánh giá hướng đi tức thời của một nền kinh tế. Việc sửa đổi các báo cáo nâng cao về doanh số bán lẻ có thể gây ra sự biến động đáng kể. Báo cáo doanh số bán lẻ có thể được so sánh với hoạt động bán hàng của một công ty giao dịch công khai.

2.4. Bảng lương phi nông nghiệp (Nonfarm)

Báo cáo nonfarm ( báo cáo bảng lương phi nông nghiệp) là bảng tổng hợp các công việc phi nông nghiệp có sẵn, được phân loại theo chỉ định của Cục Thống kê Lao động Mỹ. Báo cáo là thước đo số lượng việc làm tăng lên trong lĩnh vực tư nhân và chính phủ Mỹ và được phát hành theo chu kỳ hàng tháng.

Xem thêm: Nonfarm là gì? 2 phương pháp chuẩn trading sau báo cáo nonfarm

Báo cáo này thường có tác động rất mạnh đến thị trường Forex nói chung bởi vì báo cáo này cung cấp một cái nhìn sâu sắc về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ cũng như ảnh hưởng đến các quyết định điều chỉnh lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong tương lai. Các thị trường phản ứng rất nhanh và biến động mạnh trong khoảng thời gian dữ liệu NFP được phát hành.

2.5. Các báo cáo và chỉ số khác

Ngoài ra còn hàng loạt các chỉ số, báo cáo kinh tế khác của khu vự chính phủ, tư nhân đều có thể là nguyên liệu cho phân tích cơ bản. Những tác động của các chỉ số trên lên nền kinh tế và sức mạnh đồng tiền quốc gia hiện nay đã được phân tích sẵn trong công cụ lịch kinh tế trên các nền tảng phân tích biểu đồ của anh em như Tradingview, Investing hoặc trên các nền tảng giao dịch của broker và MT4, MT5.

Xem thêm: Đọc hiểu các chỉ số kinh tế vĩ mô để kiếm lợi nhuận

phân tích cơ bản

Các tác động đưuọc phân tích chi tiết trên công cụ lịch kinh tế của các nền tảng giao dịch

#Thực_chiến_NGHỀ_Trading

3. Phân tích cơ bản và giao dịch theo tin tức – sự nhầm lẫn tai hại

Sau khi tìm hiểu và nắm bắt các vấn đề cốt lõi về phân tích cơ bản đã trình bày ở trên thì anh em sẽ tự đặt ra cho mình câu hỏi “vậy phân tích cơ bản và trade theo tin tức có phải là một?” Câu trả lời ở đây là không, giữa hai hình thức này sẽ có những điểm tương đồng nhưng mục đích cuối cùng lại khác nhau hoàn toàn:

  • Trong khi phân tích cơ bản sử dụng các số liệu, chính sách được công bố để tìm ra nguyên nhân dẫn đến kết quả của chuyển động giá trong tương lai theo hướng xác định giá trị thực của tài sản và chấp nhận các điều chỉnh trong dài hạn để đạt mục tiêu lớn hơn.
  • Còn với trade theo tin tức thì trader sử dụng tin tức, chính sách ngay tại thời điểm được công bố để dự đoán phản ứng của thị trường trong ngắn hạn và không thể chấp nhận các điều chỉnh giá trong dài hạn hơn.

Ví dụ: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) hôm 16/03/2022 đã tăng lãi suất lần đầu tiên sau hơn 3 năm từ 0.25-0.5%, động thái nhằm giải quyết tình trạng lạm phát gia tăng mà không tác động tiêu cực lên tăng trưởng kinh tế. Sau thông tin này anh em có thể thấy sự khác biệt giữa phân tích cơ bản và giao dịch tin tức thông qua biểu đồ sau:

phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản khác biệt với trade theo tin tức

Anh em có thể thấy sau khi FED công bố tăng lãi suất thì trong dài hạn chỉ số DXY đã điều chỉnh giảm trước khi gia tăng đáng kể, các biến động này là có thể chấp nhận với các nhà đầu tư theo phương pháp phân tích cơ bản. Còn đối với các trader theo tin tức thì họ sẽ mở các giao dịch mua ngắn hạn(sử dụng khung m15), kết quả là giá có thể giảm điều chỉnh sâu và làm các trader chạm phải stop loss trước khi thật sự tăng lên.

4. Sự khác biệt giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật (TA)?

Trong phân tích kỹ thuật (TA) sẽ dựa vào kết quả biến động của giá ở quá khứ và hiện tại để dự báo về xu hướng giá trong tương lai, thông qua 3 nguyên lý chính, bao gồm: giá cả phản ảnh tất cả mọi thứ, giá cả di chuyển theo xu hướnglịch sử có xu hướng lặp lại.

Ý nghĩa của cả 3 nguyên lý này cho rằng biểu hiện của giá thông qua các chuyển động trên biểu đồ đã cho thấy tác động của tất cả các yếu tố khác đến giá mà chúng ta không cần phải đi phân tích từng yếu tố riêng lẻ. Và đối tượng mà phân tích kỹ thuật quan tâm là giá thị trường của tài sản hoặc cặp tiền tệ.

Còn với phân tích cơ bản (FA) sẽ quan tâm đến các nền tảng kinh tễ vĩ mô, xã hội, địa chính trị để phân tích và bóc tách nguyên nhân dẫn đến kết quả hình thành nên giá trong tương lai và có thể dự đoán được. Sự khác biệt giữa TA và FA, cũng như có thể kết hợp FA và TA trong giao dịch hay không thì anh em có thể tìm hiểu chi tiết qua bài viết sau:

Xem thêm: Phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật – lựa chọn hay kết hợp

phân tích cơ bản

Sự khác nhau giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

5. Kết luận

Tiếp cận và phân tích dựa trên phương pháp phân tích cơ bản trong forex là điều không phải dễ dàng đối với anh em trader mới cũng như các anh em chuyên về phân tích kỹ thuật, nhưng anh em vẫn hoàn toàn có thể làm tốt nếu chịu đầu tư kiến thức một cách bài bản và luyện tập thường xuyên thông qua các bài báo kinh tế, theo dõi và tập phân tích các sự kiện, dữ liệu hay chỉ số kinh tế của các quốc gia sẽ giúp anh em nhanh chóng phát triển kỹ năng của mình.

Có nhiều chỉ số kinh tế, và thậm chí nhiều báo cáo của các tổ chức tư nhân, có thể được sử dụng để làm nguyên liệu cho phân tích cơ bản trên thị trường forex. Điều quan trọng là dành thời gian để không chỉ nhìn vào các con số mà còn hiểu chúng có ý nghĩa gì và chúng ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế của một quốc gia. Khi được sử dụng đúng cách, các chỉ báo này có thể là nguồn tài nguyên vô giá đối với anh em trader.

VnRebates – Nơi Trading là NGHỀ

Tham gia Khoá học "VSA & VOLUME MASTER" giúp Trader lần theo dấu chân của “Cá mập" để giao dịch kiếm lợi nhuận trên 3 thị trường Forex, Crypto và Chứng khoán

Risk Disclaimer: Bài viết thể hiện quan điểm và góc nhìn của cá nhân tác giả, chỉ có giá trị tham khảo về mặt thông tin, kiến thức và không có giá trị pháp lý về khuyến nghị đầu tư hay thay thế cho việc tư vấn tài chính nào tương đương. Bài viết không đảm bảo bất kỳ khoản lợi nhuận nào hay giảm thiểu rủi ro đầu tư nào cho chính độc giả. VnRebates không chịu trách nhiệm hay liên quan đến khoản đầu tư của độc giả khi sử dụng thông tin từ bài viết này. Bản quyền thuộc về đóng góp của tác giả.

Bài viết đọc nhiều