Phân tích cơ bản đồng USD
Điều gì sẽ làm tăng sức mạnh của đồng USD?
Đồng USD yếu đi trong Quý 3
Sự sụt giảm gần đây của đồng USD sau khi báo cáo việc làm tháng 8 được công bố là một lời “nhắc nhở tuyệt vời” về mức độ linh hoạt của rủi ro đối với đồng USD ở thời điểm hiện tại. Tháng trước, tín hiệu tích cực từ báo cáo việc làm tháng 7 đã khiến USD tăng vọt trong bối cảnh Fed giảm bớt kỳ vọng vào đầu tháng Tám. Tuy nhiên, chính phản ứng “im lặng” của Fed đã thổi bay đồng USD.
Tiếp theo đó là những bình luận ôn hòa của chủ tịch FED, Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole. Thị trường đã được kỳ vọng rằng Chủ tịch Fed sẽ đưa ra một tín hiệu chắc chắn về việc cắt giảm QE đồng thời ấn định mốc thời gian khởi động quá trình bình thường hóa chính sách.
Tuy nhiên, Powel lại khiến phe bulls thất vọng một lần nữa khi hạn chế phát đi bất kỳ tín hiệu nào như kỳ vọng, thay vào đó vị chủ tịch Fed lại tập trung vào những rủi ro không chắc chắn và suy giảm còn tồn tại trong dự báo của Ngân hàng trung ương. Trong tháng này, đồng USD vẫn tiếp tục giảm khi số liệu về bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tháng 8 thấp hơn nhiều so với dự báo ở mức khoảng 230 nghìn, so với ước tính 750 nghìn.
Tuy nhiên, bất chấp sự suy yếu của tỷ giá trong thời gian gần đây, thị trường vẫn hy vọng rằng Fed sẽ tuyên bố cắt giảm QE trong năm nay. Thật vậy, bất chấp một số dữ liệu đinh tính gần đây, đa số thành viên của Fed vẫn thể hiện quan điểm ủng hộ việc cắt giảm QE trong năm nay, khi lo ngại rằng việc duy trình các chương trình kích thích tiền tệ quá lâu có thể dẫn đến nguy cơ lạm phát quá mức nguy hiểm.
Cơ hội mua vào đối với đồng USD
Hãy nhớ rằng sự thoái lui hiện tại của USD có thể được coi là một cơ hội mua dài hạn hơn là sự khởi đầu của một sự đảo chiều thấp hơn. Fed đã một lần nữa thể hiện quan điểm ủng hộ việc cắt giảm QE càng sớm càng tốt. Thật vậy, mặc dù Powell không phát đi bất kỳ tín hiệu rõ ràng tại Hội nghị chuyên đề kinh tế Jackson Hole, ông vẫn cho rằng việc thu hẹp QE là “có thể xảy ra” trong năm nay và đó cũng là quan điểm chung của phần lớn thành viên của Fed.
Cũng trong tuần này, nguồn tin từ Bostic của Fed cho biết “khả năng cắt giảm lượng mua trái phiếu trong năm nay vẫn đang rộng mở” Bostic cũng nói thêm rằng, “khi khả năng đó xảy ra, chúng ta cần thực hiện nó càng nhanh càng tốt”.
Rủi ro về triển vọng tăng của đồng USD
Dựa trên thông điệp cơ bản rằng Fed ủng hộ việc cắt giảm QE và đang chờ thời cơ để khởi động quá trình này, rủi ro đối với đồng USD dường như sẽ nghiêng về chiều tăng. Hãy nhớ rằng, chúng ta có thể mong đợi nhiều biến động đồng USD sẽ tăng theo mọi “nhịp đập” dữ liệu quan trọng nào.
Các chỉ số cốt lõi như lạm phát, GDP, chỉ báo lao động, v.v. sẽ xây dựng nền tảng tốt nhất cho động thái tăng giá của đồng USD trong những tháng tới. Thật vậy, nếu dữ liệu tăng đáng kể trong một hoặc hai tháng tới, kỳ vọng về việc Fed thực hiện cắt giảm QE vào tháng 11 sẽ tăng lên đáng kể.
Mặt khác, trong số các dữ liệu yếu kém có khả năng ảnh hưởng đến USD trong ngắn hạn, thì điều kiện kinh tế sẽ có khả năng ảnh hưởng đến sự suy yếu đáng kể của đồng USD. Do đó, bất kỳ sự sụt giảm nào của đồng USD từ giờ trở đi có khả năng chỉ mang lại cơ hội mua tốt hơn cho những người chơi USD dài hạn khi chúng được kéo sang quý 4 và việc cắt giảm QE sẽ vấn đề trọng tâm.
Rủi ro từ đại dịch vẫn còn tiếp diễn
Tất nhiên, tình hình dịch bệnh vẫn là một yếu tố đầu vào quan trọng và trader cần phải theo dõi cẩn thận. Hiện tại, mặc dù các ca mắc biến thể Delta đang gia tăng ở Mỹ, với tỷ lệ tiêm chủng cao và ngày càng tăng, khả năng chính phủ áp dụng các biện pháp phong tỏa là khá thấp và do đó, nền kinh tế sẽ không bị ảnh hưởng nhiều như trong các đợt phong tỏa trước đó.
Rõ ràng, nếu có bất kỳ thay đổi xảy ra chúng ta sẽ cần phải đánh giá lại quan điểm này. Tuy nhiên, trong thời gian tới, trọng tâm vẫn là dữ liệu của Mỹ và Fed sẽ phát đi tín hiệu khi thị trường vật lộn để thiết lập lập trường và quan điểm về khả năng Fed sẽ thực hiện cắt giảm QE chậm nhất là vào tháng 11 hoặc tháng 12 năm nay.
Nhận định đồng USD theo phân tích kỹ thuật
Phân tích kỹ thuật chỉ số USD (DXY)
Ba đỉnh trước khi xảy ra sự sụt giảm gần đây của DXY (U.S. Dollar Index – Chỉ số đồng USD) đã chứng kiến nhiều sự phân kỳ giảm giá trên các chỉ báo xung lượng, đánh dấu sẽ có một sự điều chỉnh. Tuy nhiên, sự sụt giảm đã tìm thấy hỗ trợ trong lần kiểm tra tại mốc 92.07, với giá kể từ khi bật trở lại trên mốc 92.51.
Trong khi vùng hỗ trợ này được duy trì và với các chỉ báo cho thấy chiều tăng cao hơn, trọng tâm là đồng USD tiếp tục đẩy lên cao hơn. Các thách thức chính đối với xu hướng tăng sẽ là sự kiểm tra lại kênh tăng giá bị phá vỡ, cùng với ngưỡng kháng cự tại mốc 93.40 và 93.91. Mặt khác, nếu chúng phá vỡ dưới mức đáy hiện tại, thì 90.98 sẽ là vùng hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi.
VnRebates Tổng hợp
Theo forexlive